文章責(zé)編:songxiaoxuan
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第 1 頁:期權(quán)的概念 |
第 2 頁:期權(quán)的類型 |
第 3 頁:期權(quán)的投資策略 |
期權(quán)的類型
【內(nèi)容導(dǎo)航】:
(一)期權(quán)的種類
(二)期權(quán)的到期日價值(執(zhí)行凈收入)和凈損益
【所屬章節(jié)】:
本知識點屬于《財務(wù)成本管理》科目第七章期權(quán)價值評估第一節(jié)期權(quán)的概念和類型的內(nèi)容。
【知識點】:期權(quán)的類型
(一)期權(quán)的種類
分類標準 | 種類 | 特征 |
按照期權(quán)執(zhí)行時間 | 歐式期權(quán) | 該期權(quán)只能在到期日執(zhí)行。 |
美式期權(quán) | 該期權(quán)可以在到期日或到期日之前的任何時間執(zhí)行。 | |
按照合約授予期權(quán)持有人權(quán)利的類別 | 看漲期權(quán) | 看漲期權(quán)是指期權(quán)賦予持有人在到期日或到期日之前,以固定價格購買標的資產(chǎn)的權(quán)利。其授予權(quán)利的特征是“購買”。因此也可以稱為“擇購期權(quán)”、“買入期權(quán)”或“買權(quán)”。 |
看跌期權(quán) | 看跌期權(quán)是指期權(quán)賦予持有人在到期日或到期日前,以固定價格出售標的資產(chǎn)的權(quán)利。其授予權(quán)利的特征是“出售”。因此也可以稱為“擇售期權(quán)”、“賣出期權(quán)”或“賣權(quán)”。 |
(二)期權(quán)的到期日價值(執(zhí)行凈收入)和凈損益
1.看漲期權(quán)
項目 | 計算公式 |
到期日價值 (執(zhí)行凈收入) |
多頭看漲期權(quán)到期日價值=Max(股票市價-執(zhí)行價格,0) |
空頭看漲期權(quán)到期日價值=-Max(股票市價-執(zhí)行價格,0) | |
凈損益 | 多頭看漲期權(quán)凈損益=多頭看漲期權(quán)到期日價值-期權(quán)價格 |
空頭看漲期權(quán)凈損益=空頭看漲期權(quán)到期日價值+期權(quán)價格 |
2.看跌期權(quán)
項目 | 計算公式 |
到期日價值 (執(zhí)行凈收入) | 多頭看跌期權(quán)到期日價值=Max(執(zhí)行價格-股票市價,0) |
空頭看跌期權(quán)到期日價值=-Max(執(zhí)行價格-股票市價,0) | |
到期日凈損益 | 多頭看跌期權(quán)凈損益=多頭看跌期權(quán)到期日價值-期權(quán)價格 |
空頭看跌期權(quán)凈損益=空頭看跌期權(quán)到期日價值+期權(quán)價格 |
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