2011年注會《公司戰(zhàn)略與風險管理》精講筆記(34)

　　第四節(jié) 風險管理策略

　　一、風險管理策略的重要性

　　在當今高度競爭的環(huán)境中，任何企業(yè)和組織要想成功，都需要有效管理風險。事實上，高級管理層更要注重風險管理，將其作為提高企業(yè)績效的重要途徑。從歷史上看，大多數(shù)財務(wù)戰(zhàn)略的風險管理需要處理財務(wù)風險，而企業(yè)關(guān)注的是收入，并非風險。因此，管理層往往沒有意識到存在于企業(yè)內(nèi)的潛在威脅。

　　雖然風險管理具有重要意義，但由于經(jīng)濟停滯、嚴格的監(jiān)管要求和公司治理問題、訴訟和壓力增加等一系列因素已經(jīng)使得風險管理變得非常復(fù)雜。此外，專業(yè)人士在當今日新月異的世界中還面臨著電子商務(wù)、聲譽和恐怖主義風險等難以置信的挑戰(zhàn)，所有這些都難以量化。風險管理原則結(jié)合了長期戰(zhàn)略和不斷變化的新辦法。

　　在應(yīng)對風險管理對各方面的挑戰(zhàn)時，企業(yè)需要采取有效的風險管理戰(zhàn)略和技術(shù)，以便使風險管理過程的每個關(guān)鍵環(huán)節(jié)實現(xiàn)流程的自動化并控制成本。

　　目前，隨著各地新出臺或即將出臺的法律法規(guī)對企業(yè)內(nèi)部控制的要求，大多數(shù)企業(yè)需要記錄經(jīng)營風險。降低企業(yè)的經(jīng)營風險是困難而復(fù)雜的。有些企業(yè)并沒有提前做這種分析，并且不確定如何全面執(zhí)行風險評估。風險管理的最大問題是沒有認識到潛在的威脅。為了遵守新的法規(guī)，更多的企業(yè)已經(jīng)開始研究企業(yè)風險管理。雖然企業(yè)風險管理是一個漫長和高成本的過程.但它一直是一種常用的評估和處理所有威脅企業(yè)實現(xiàn)其戰(zhàn)略目標的風險的辦法。由于環(huán)境的不斷發(fā)展變化，識別最新的方法和風險管理中新出現(xiàn)的原則變得非常重要。因此，選用長期戰(zhàn)略并且不斷加入新的方法對于企業(yè)風險管理至關(guān)重要。

　　在風險管理這個嶄新的領(lǐng)域，重要的是技術(shù)框架能夠足夠靈活地使用不同的風險管理方法來管理不同的風險。風險管理者需要更好的工具來了解他們企業(yè)的風險，包括風險評估系統(tǒng)、訴訟管理、報告、工作流程自動化以及決策管理。

　　二、各種風險管理策略的特點

　　以下將集中討論各種常見風險管理策略的特點。

　　(一)內(nèi)部控制

　　內(nèi)部控制也許是一種較有效的風險管理策略，同時，大部分企業(yè)也反映這是管理營運風險最重要的工具。事實上，許多巨大的損失可歸咎于內(nèi)部控制失敗。董事對于確保適當?shù)膬?nèi)部控制得以實施負有最終責任。在必要的時候，內(nèi)部控制的有效性應(yīng)定期進行測試和修改。

　　對于內(nèi)部控制而言，適當分工或工作人員之間的職責分工是一項重要的措施。一個企業(yè)最大的安全漏洞來自于潛在的錯誤和欺詐行為。如果損失可以隱瞞，并且一個雇員由于創(chuàng)造利潤或者其他方面的壓力而隱瞞損失，則該企業(yè)正處于巨大的風險之中，尤其是當巨大損失有被隱瞞的可能性的時候。

　　(二)人員報酬對風險管理的影響

　　一個企業(yè)，在它不希望投機于金融市場波動時也不應(yīng)鼓勵員工這樣做。對于財務(wù)人員，一個適當?shù)膱蟪杲Y(jié)構(gòu)應(yīng)該符合該企業(yè)的風險承受能力。業(yè)績資金必須加以慎重考慮。報酬是對于業(yè)績預(yù)期的一個重要信號，特別是在財政部門。根據(jù)利潤確定資金的財務(wù)人員，有可能產(chǎn)生冒險提高企業(yè)利潤的動機。工作人員應(yīng)該知道他們的期望，并且他們的報酬應(yīng)反映這些期望。一個實業(yè)公司，如果不寄希望于金融市場的投機活動會將報酬基于除此之外的業(yè)績指標。

　　欺詐的可能性亦會因雇員財務(wù)困難或者賭博、吸毒等行為的增加而增加。對于擬雇用的員工，應(yīng)該進行仔細的篩選、以避免潛在的問題。

　　(三)管理層的參與

　　管理層的監(jiān)督和責任是極為重要的。關(guān)鍵管理層的參與以及內(nèi)部和外部審計專業(yè)人員，也可以提供關(guān)于內(nèi)部控制方面的指導。管理層對于企業(yè)的風險必須有適當?shù)牧私�，以制定政策和可接受的�?zhàn)略，并監(jiān)督遵守情況。此外，審查中所發(fā)現(xiàn)的缺陷應(yīng)即向關(guān)鍵管理層反饋以確保問題都得到及時糾正。

　　(四)管理利益沖突

　　管理層應(yīng)該注意到潛在的利益沖突。如果工作人員與某些機構(gòu)進行交易受到影響，可能會影響工作人員作出決策的獨立性。高級管理人員應(yīng)該對于工作人員的期望進行充分溝通，尤其是專業(yè)方面的合作關(guān)系。

　　對于實際和觀察到的利益沖突，都應(yīng)加以考慮。例如，員工可能與某些金融機構(gòu)進行交易，以為自已或家庭成員換取優(yōu)惠待遇。這使本企業(yè)與員工的福利產(chǎn)生沖突，并且沒有把利益相關(guān)者的利益放在第一位。有些企業(yè)禁止員工與本企業(yè)相關(guān)的交易商和金融機構(gòu)進行交易，以減少潛在的沖突。

　　(五)工作人員培訓和技能

　　有知識、成熟的工作人員是任何企業(yè)的一項資產(chǎn)。應(yīng)向員工提供培訓和技能強化訓練的機會。這可能需要一個專門的培訓預(yù)算或分配，以及管理層對于培訓的支持。高素質(zhì)的員工對風險管理的確有很大幫助。

　　應(yīng)鼓勵員工了解企業(yè)內(nèi)的其他活動。交叉培訓是一個機會，能夠提高員工的技能和加快團隊進步。促進接班規(guī)劃，避免依賴于一兩個關(guān)鍵個人，并確保其他員工可以在某個員工突然離開時迅速補充進來。雇員輪換可以使得員工掩蓋不適當?shù)男袆痈�加困難，從而可能減少發(fā)生舞弊、故意誤導或未經(jīng)授權(quán)交易的可能性。

　　至于聘請財務(wù)人員，則需要根據(jù)專業(yè)職責加以考慮。強調(diào)專業(yè)化的財務(wù)人員意味著財務(wù)經(jīng)理已獲得新的、高度專業(yè)化的人員，但他們必須適合該企業(yè)的培養(yǎng)目標，特別是關(guān)于風險管理的態(tài)度。

　　(六)金融機構(gòu)和供應(yīng)商關(guān)系

　　與金融機構(gòu)和其他供應(yīng)商保持良好的關(guān)系也是一個不容忽視的風險管理策略。與適當數(shù)量的金融機構(gòu)或經(jīng)銷商的良好合作關(guān)系，應(yīng)予維持。過度依賴一個機構(gòu)或個人，或者大部分交易與一個機構(gòu)或個人進行應(yīng)受到質(zhì)疑。關(guān)系維持，包括在新的負責交易的員工加入時向金融機構(gòu)和供應(yīng)商提供正確的文件檔案;至少每年一次和發(fā)生變化時，將授權(quán)交易人員清單提供給對方。這樣做有助于避免錯誤、尷尬或故意歪曲事實的情況。

　　(七)監(jiān)測風險

　　監(jiān)測風險是一個重要的業(yè)務(wù)活動。緊跟市場或監(jiān)管的變化十分重要，因為這些變化可能會影響產(chǎn)品的銷售、營運活動的進行，以致貨幣的可兌換性或流動性等諸多問題。

　　(八)溝通和報告

　　就風險管理而言，向團隊、管理層以及董事會進行適當I和充分的報道也是十分重要的。通過溝通和報告，可以形成反饋，使報告的接收方能夠提出問題并提供改進建議。報告應(yīng)包括風險和風險管理活動。

　　報告和通報機制，應(yīng)確保管理層和董事會定期收到報告，報告中載有例外事項的溝通、政策偏離，缺陷報告，非常損失，或其他任何能夠使管理層和董事會更好地評估風險的信息。基于不同的標準和細節(jié)，信息應(yīng)是可利用的，盡管這在一定程度上是依賴于用來產(chǎn)生報告的系統(tǒng)。

　　(九)預(yù)測和調(diào)節(jié)

　　從風險管理角度看，應(yīng)在擁有各種貨幣的現(xiàn)金流量的業(yè)務(wù)單位中建立現(xiàn)金預(yù)測并加以保持。某一貨幣的現(xiàn)金流入和流出的差距或不協(xié)調(diào)提供了有關(guān)在資金需求或評估外匯風險方面的差距。預(yù)測將有助于確定差距是一個短暫的時間差問題還是風險問題。

　　現(xiàn)金預(yù)測有多種用途。首先，它被用于管理一個企業(yè)的現(xiàn)金流動性和償債義務(wù)。實際交易和預(yù)測交易的調(diào)節(jié)還有助于確定錯誤識別和某些欺詐行為的發(fā)生。

　　現(xiàn)金預(yù)測不僅有助于凸顯存在市場風險的領(lǐng)域，也有助于現(xiàn)金流動性管理。流動性管理確保企業(yè)有足夠的償付能力，以滿足其償還眼前和短期債務(wù)的需要。提示系統(tǒng)或其他自動化工具應(yīng)當被加以利用，以確保對現(xiàn)金流量作出適當?shù)念A(yù)期，而且在關(guān)鍵的付款日期得以實現(xiàn)。

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