2011年注會《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理》精講筆記(34)

　　(十)風(fēng)險監(jiān)督

　　通常情況下，各種活動的監(jiān)督由一個或多個高級管理人員和董事會執(zhí)行。董事會應(yīng)該很好地了解公司所面臨的各種風(fēng)險，在制定政策過程中起領(lǐng)導(dǎo)作用，從而衡量并管理這些風(fēng)險，并確保管理層迅速而有效地執(zhí)行計劃。風(fēng)險監(jiān)督職能應(yīng)與向高級管理人員和董事會報告的職責(zé)相獨立，并由具有相關(guān)技能的人員擔(dān)任。

　　(十一)政策

　　政策問題包括政策的制定、遵守和定期審查。政策由管理層制定，并且重大政策由董事會批準(zhǔn)和審查。如果出現(xiàn)任何必要的修改或更新，應(yīng)對政策進(jìn)行定期審查。管理層應(yīng)能通過監(jiān)督和報告確保風(fēng)險管理政策的遵守。

　　制定和執(zhí)行政策的人員需要了解制定政策過程中的風(fēng)險。政策應(yīng)包括可接受的業(yè)務(wù)和戰(zhàn)略，以及對于各種形式交易的限制。在制定政策時應(yīng)考慮企業(yè)可接受風(fēng)險的程度和與此相關(guān)的損失界定。

　　(十二)管理系統(tǒng)風(fēng)險

　　經(jīng)營風(fēng)險還來自于技術(shù)和系統(tǒng)。管理這種風(fēng)險往往涉及控制進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)和交易系統(tǒng)，特別是支持實時數(shù)據(jù)和交易的第三方系統(tǒng)，控制技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)可進(jìn)入的地點，以及員工對密碼的使用。數(shù)據(jù)應(yīng)通過現(xiàn)場和異地備份得到保護，以便發(fā)生人員撤離時提供遠(yuǎn)程協(xié)助。

　　內(nèi)部和外部系統(tǒng)應(yīng)支持多種進(jìn)入和權(quán)限水平。一些員工可被允許更改或修改記錄，一些員工就可以輸入新的記錄，還有γ些員工只能讀取記錄。記錄應(yīng)受到保護，避免員工修改報告參數(shù)。一體化的管理系統(tǒng)用于管理現(xiàn)金流、市場風(fēng)險和其他風(fēng)險的系統(tǒng)或軟件是有益的。

　　電子表格廣泛應(yīng)用于金融和非金融組織，但依靠它們，再加上缺乏控制，可能產(chǎn)生操作風(fēng)險。一些重大損失就是由于存在于電子表格中錯誤的計算方法而產(chǎn)生的。創(chuàng)建一個電子表格及其用途、復(fù)雜性和潛在的錯誤或濫用的清單有助于凸顯存在風(fēng)險的領(lǐng)域。

　　系統(tǒng)為企業(yè)及其利益相關(guān)者提供的數(shù)據(jù)應(yīng)具有及時性、準(zhǔn)確性、安全性、一致性、憲整性和相關(guān)性。由于技術(shù)是一個相當(dāng)復(fù)雜的領(lǐng)域，強烈建議在這方面昕從專業(yè)的指導(dǎo)意見。

　　(十三)專業(yè)幫助對于各種風(fēng)險管理的專業(yè)幫助可以有許多來源。

　　許多咨詢公司已經(jīng)在風(fēng)險管理方面有所實踐，主要是由于在其他領(lǐng)域(如公司財務(wù))所取得的經(jīng)驗。以合同或項目為基礎(chǔ)，咨詢公司在一些領(lǐng)域中提供高度熟練的專業(yè)人員。這些往往是通過推薦其他專業(yè)人員來實現(xiàn)的。重要的是要確定哪些專業(yè)人員將工作于一個具體項目，以及該公司是否屬于風(fēng)險管理產(chǎn)品(如技術(shù))的供應(yīng)商。

　　(十四)風(fēng)險敞口的衡量

　　衡量風(fēng)險涉及對不良事件發(fā)生的概率進(jìn)行估計及其潛在的影響。對于波動的估計通常用方差或標(biāo)準(zhǔn)差來計算。為了減少風(fēng)險，有必要進(jìn)行風(fēng)險暴露程度的管理。風(fēng)險和風(fēng)險暴露的衡量是風(fēng)險管理的一個組成部分，重點在于風(fēng)險敞口的性質(zhì)、敏感性和企業(yè)由于風(fēng)險暴露而可能遭受損失的水平。

　　(十五)道德責(zé)任

　　道德責(zé)任的存在，企業(yè)對道德責(zé)任的重視及其溝通手法的確大大影響企業(yè)的風(fēng)險管理。經(jīng)常昕到商界領(lǐng)袖作出臭名昭著的行為或決策之后卻指出沒有違反法律。雖然避免觸犯法律始終是一個好想法，但這種說法仍有不當(dāng)之處。人們希望人類行為并非完全由法庭的標(biāo)準(zhǔn)所指導(dǎo)。其他的行為標(biāo)準(zhǔn)可以并且應(yīng)該受到關(guān)注，對于風(fēng)險管理者更重要的是要認(rèn)識到道德責(zé)任是商業(yè)組織的一個風(fēng)險暴露方面。

　　道德責(zé)任的風(fēng)險敞口應(yīng)予以界定和衡量。對于風(fēng)險管理者來說，比較困難的是道德行為標(biāo)準(zhǔn)不會得到意見一致的肯定。這并不是說人們不相信絕對或接近絕對的行為標(biāo)準(zhǔn)，只是說，企業(yè)在決定實行單一的道德標(biāo)準(zhǔn)時必須小心謹(jǐn)慎。

　　風(fēng)險管理不是僅僅指風(fēng)險暴露大小，它也需要將分析納入到全面的風(fēng)險評估工作之中。至少風(fēng)險管理者應(yīng)該考慮道德層面的一些問題，并且闡明一些行動必定是"不正當(dāng)"的。例如，一個企業(yè)決定建立污水處理設(shè)施，應(yīng)在道德方面承認(rèn)可能對社區(qū)造成污染，以及承認(rèn)這一決策的法律后果。

　　在許多方面，風(fēng)險管理與后果相關(guān)。如果一個企業(yè)有意或無意地做某些事情，其后果可能與道德和倫理相關(guān)，它們可能與財產(chǎn)損失或賠償責(zé)任的訴訟威脅同樣重要。這意味著，風(fēng)險管理者必須自覺發(fā)揮他們的作用，評估道德風(fēng)險，并采取措施加以管理。

　　(十六)任命首席風(fēng)險總監(jiān)

　　為了監(jiān)測和補救有關(guān)的風(fēng)險，一些企業(yè)雇用首席風(fēng)險總監(jiān)。在風(fēng)險管理、金融以及綜合管理方面，首席風(fēng)險總監(jiān)的作用巳受到很多關(guān)注。首席風(fēng)險總監(jiān)負(fù)責(zé)制定和實施企業(yè)風(fēng)險管理戰(zhàn)略�，F(xiàn)今，任命首席風(fēng)險總監(jiān)已被風(fēng)險密集的行業(yè)所廣泛采用，如金融機構(gòu)、能源公司，以及擁有大量投資活動或者海外業(yè)務(wù)的非金融類企業(yè)。首席風(fēng)險總監(jiān)一般向首席執(zhí)行官或財務(wù)總監(jiān)報告，還有一些首席風(fēng)險總監(jiān)直接向董事會匯報。首席風(fēng)險總監(jiān)的典型報告包括信貸風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、保險和證券管理。首席風(fēng)險總監(jiān)通常還負(fù)責(zé)風(fēng)險管理政策、資本管理、風(fēng)險分析和報告，以及各業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險 管理。一般情況下，首席風(fēng)險總監(jiān)辦事處點接負(fù)責(zé)提供整體領(lǐng)導(dǎo)能力、愿景、企業(yè)風(fēng)險管理的方向，為整個企業(yè)所有方面的風(fēng)險建立一個綜合的風(fēng)險管理框架。制是風(fēng)險管理政策，包括通過具體的風(fēng)險限額量化管理的風(fēng)險偏好，實施一系列風(fēng)險指標(biāo)和報告，其中包括損失和事件、主要風(fēng)險和早期預(yù)警指標(biāo)，還包括基于風(fēng)險將經(jīng)濟資本分配到商業(yè)活動，通過業(yè)務(wù)活動和風(fēng)險轉(zhuǎn)移戰(zhàn)略、與關(guān)鍵利益相關(guān)者(如董事會、監(jiān)管機構(gòu)、股票分析師、評級機構(gòu)和商業(yè)伙伴)溝通公司的風(fēng)險狀況，優(yōu)化公司的風(fēng)險投資組合，以及發(fā)展分析系統(tǒng)和數(shù)據(jù)管理能力，以支持風(fēng)險管理策略。

　　首席風(fēng)險總監(jiān)的作用已經(jīng)在一些重要方面評價了風(fēng)險管理職業(yè)。首先，任命行政經(jīng)理，其主要職責(zé)是風(fēng)險管理，提高了許多公司知名度和組織效率。任用的成功提高了對于首席風(fēng)險總監(jiān)的承認(rèn)和接受程度。

　　其次，首席風(fēng)險總監(jiān)的職位為想要采取更廣泛的角度分析風(fēng)險和經(jīng)營管理風(fēng)險的專業(yè)人員提供了一個有吸引力的職業(yè)道路，而在過去，風(fēng)險專業(yè)人員只能希望成為一個特定風(fēng)險機構(gòu)的主管，如內(nèi)部審計主管。

　　最后，企業(yè)對于首席風(fēng)險總監(jiān)的評價體現(xiàn)在市場范圍內(nèi)不斷升級的工資上。有些人認(rèn)為 L公司不應(yīng)該有首席風(fēng)險總監(jiān)，因為風(fēng)險管理的最終責(zé)任落在首席執(zhí)行官和財務(wù)總監(jiān)身上，首席執(zhí)行官總是要最終負(fù)責(zé)風(fēng)險和公司回報業(yè)績，而且有很多風(fēng)險部門是財務(wù)總監(jiān)職能的一部分。該職責(zé)被確定，是因為它代表了對于公司成功很關(guān)鍵的核心競爭力，并且首席執(zhí)行官需要這些經(jīng)驗豐富的專業(yè)人士帶來的經(jīng)驗和技術(shù)技能。也許不是每家公司都應(yīng)該有一個全職的首席風(fēng)險總監(jiān)，但該職能應(yīng)該予以明確，而不僅僅是行政總監(jiān)或財務(wù)總監(jiān)的職能。

　　對于在金融或能源市場中經(jīng)營的企業(yè)，或者在風(fēng)險管理代表了一種核心競爭力的其他行業(yè)中，是否設(shè)立首席風(fēng)險總監(jiān)這個職位應(yīng)予以認(rèn)真的考慮。對于高級管理團隊內(nèi)不存在全方位的風(fēng)險管理經(jīng)驗的公司，或者建立必要的風(fēng)險管理基礎(chǔ)設(shè)施需要經(jīng)驗豐富的風(fēng)險專業(yè)人員的全職工作，設(shè)立首席風(fēng)險總監(jiān)對于公司是有益的。

　　一個理想的首席風(fēng)險總監(jiān)應(yīng)當(dāng)具有以下五個方面的技能:①領(lǐng)導(dǎo)技能，能夠雇用和留住優(yōu)秀人才，建立企業(yè)風(fēng)險管理的總體架構(gòu);②能將懷疑者轉(zhuǎn)變成支持者，特別是克服來自于各部門的抵制;③保護該企業(yè)的財務(wù)和聲譽資產(chǎn);④具有信貸、市場和操作風(fēng)險方面的技術(shù)技能;⑤具有教育董事會和高級管理人員的咨詢技能，并幫助各部門管理人員在各自崗位實行風(fēng)險管理。雖然任何單獨的個人不太可能擁有所有這些技能，但重要的是，這些能力應(yīng)存在于首席風(fēng)險總監(jiān)或其所在企業(yè)中的其他崗位。

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