1、(2016年單選題)在其他條件不變的情況下，下列關于股票的歐式看漲期權內在價值的說法中，正確的是( )

　　A. 股票市價越高，期權的內在價值越大

　　B. 期權到期期限越長，期權的內在價值越大

　　C. 股價波動率越大，期權的內在價值越大

　　D. 期權執(zhí)行價格越高，期權的內在價值越大

　　參考答案：A

　　參考解析：選項 D 錯誤，當股價大于執(zhí)行價格時，看漲期權內在價值=股票市價- 執(zhí)行價格，所以股票市價越高，則看漲期權內在價值越大;而當執(zhí)行價格越高，看漲期權內在價值越小。選項C 錯誤，內在價值是期權立即行權產生的經濟價值，因此不受時間溢價的影響，而期權到期期限和股價波動率影響的是時間溢價。

　　2、(2017年多選題)在其他因素不變的情況下，下列各項變動中，引起美式看跌期權價值下降的有(　　)。

　　A. 股票市價下降

　　B. 股價波動率下降

　　C. 到期期限縮短

　　D. 無風險報酬率降低

　　參考答案：BC

　　參考解析：選項 A 錯誤，看跌期權在未來某一時間執(zhí)行，其收入是執(zhí)行價格與股票價格的差額。 如果其他因素不變，當股票市價下降時，看跌期權的價值上升;選項 D 錯誤，假設股票價格不變，無風險報酬率越低，執(zhí)行價格的現值越高，看跌期權的價值越高。

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