2011注冊會計師《財務(wù)成本管理》課后習(xí)題(4)

　　20.下列說法中，正確的是( )。

　　A.一般地說，投資者對風(fēng)險的厭惡感越強，證券市場線的斜率越小

　　B.預(yù)計通貨膨脹提高時，無風(fēng)險利率會隨之提高，進(jìn)而導(dǎo)致證券市場線向上平移

　　C.投資者要求的收益率不僅僅取決于市場風(fēng)險，而且還取決于無風(fēng)險利率和市場風(fēng)險補償程度

　　D.某一股票的β值的大小反映了這種股票收益的變動與整個股票市場收益變動之間的相關(guān)關(guān)系

　　21.A證券的預(yù)期報酬率為12%，標(biāo)準(zhǔn)差為15%;B證券的預(yù)期報酬率為18%，標(biāo)準(zhǔn)差為20%。投資于兩種證券組合的機會集是一條曲線，有效邊界與機會集重合，以下結(jié)論中正確的有( )。

　　A.最小方差組合是全部投資于A證券

　　B.最高預(yù)期報酬率組合是全部投資于B證券

　　C.兩種證券報酬率的相關(guān)性較高，風(fēng)險分散化效應(yīng)較弱

　　D.可以在有效集曲線上找到風(fēng)險最小，期望報酬率最高的投資組合

　　22.按照資本資產(chǎn)定價模式，影響特定股票必要收益率的因素有( )。

　　A.無風(fēng)險的收益率 　 　B.平均風(fēng)險股票的必要收益率

　　C.特定股票的貝塔系數(shù) 　　D.特定股票在投資組合中的比重

　　23.關(guān)于股票或股票組合的貝塔系數(shù)，下列說法中正確的是( )。

　　A.股票的貝塔系數(shù)反映個別股票相對于平均風(fēng)險股票的變異程度

　　B.股票組合的貝塔系數(shù)反映股票投資組合相對于平均風(fēng)險股票的變異程度

　　C.股票組合的貝塔系數(shù)是構(gòu)成組合的個股貝塔系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)

　　D.股票的貝塔系數(shù)衡量個別股票的系統(tǒng)風(fēng)險

　　E.股票的貝塔系數(shù)衡量個別股票的非系統(tǒng)風(fēng)險

　　24.證券報酬率之間的相關(guān)性越弱，則( )。

　　A.風(fēng)險分散化效應(yīng)越弱

　　B.風(fēng)險分散化效應(yīng)越強

　　C.機會集是一條直線

　　D.機會集曲線就越彎曲

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