二、多項(xiàng)選擇題

　　1、下列有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和收益的說法中，正確的有()。

　　A、風(fēng)險(xiǎn)是預(yù)期結(jié)果的不確定性，特指負(fù)面效應(yīng)的不確定性

　　B、風(fēng)險(xiǎn)不僅可以帶來超出預(yù)期的損失，也可能帶來超出預(yù)期的收益

　　C、投資多樣化可降低風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)組合中資產(chǎn)種類增加時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)和收益都不斷降低

　　D、投資對象的風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性

　　2、下列說法不正確的有()。

　　A、當(dāng)計(jì)息周期為一年時(shí)，名義利率與有效年利率相等

　　B、當(dāng)計(jì)息周期短于一年時(shí)，有效年利率小于名義利率

　　C、當(dāng)計(jì)息周期長于一年時(shí)，有效年利率大于名義利率

　　D、當(dāng)計(jì)息周期長于一年時(shí)，有效年利率小于名義利率

　　3、影響一種股票的貝塔系數(shù)的因素包括()。

　　A、該股票與整個(gè)股票市場的相關(guān)性

　　B、股票自身的標(biāo)準(zhǔn)差

　　C、整個(gè)市場的標(biāo)準(zhǔn)差

　　D、該股票的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　　4、有一項(xiàng)年金，前2年無流入，后6年每年初流入100元，則下列計(jì)算其現(xiàn)值的表達(dá)式正確的有()。

　　A、P=100×(P/A，i，6)(P/F，i，2)

　　B、P=100×(P/A，i，6)(P/F，i，1)

　　C、P=100×(F/A，i，6)(P/F，i，7)

　　D、P=100×[(P/A，i，7)-(P/F，i，1)]

　　5、下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的說法中，正確的有()。

　　A、風(fēng)險(xiǎn)可能給投資人帶來超出預(yù)期的損失，也可能帶來超出預(yù)期的收益

　　B、風(fēng)險(xiǎn)是指危險(xiǎn)與機(jī)會(huì)并存，無論危險(xiǎn)還是機(jī)會(huì)都需識(shí)別、衡量

　　C、投資對象的風(fēng)險(xiǎn)有多大，投資人就需要承擔(dān)多大的風(fēng)險(xiǎn)

　　D、在充分組合的情況下，風(fēng)險(xiǎn)是指投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，既不是單個(gè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，也不是投資組合的全部風(fēng)險(xiǎn)

　　6、下列有關(guān)證券組合投資風(fēng)險(xiǎn)的表述中，正確的有()。

　　A、證券組合的風(fēng)險(xiǎn)不僅與組合中每個(gè)證券報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差有關(guān)，而且與各證券之間報(bào)酬率的協(xié)方差有關(guān)

　　B、持有多種彼此不完全正相關(guān)的證券可以降低風(fēng)險(xiǎn)

　　C、資本市場線反映了持有不同比例無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與市場組合情況下風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的權(quán)衡關(guān)系

　　D、投資機(jī)會(huì)集曲線描述了不同投資比例組合的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬之間的權(quán)衡關(guān)系

　　7、假設(shè)甲、乙證券收益的相關(guān)系數(shù)接近于零，甲證券的預(yù)期報(bào)酬率為6%(標(biāo)準(zhǔn)差為10%)，乙證券的預(yù)期報(bào)酬率為8%(標(biāo)準(zhǔn)差為15%)，則由甲、乙證券構(gòu)成的投資組合()。

　　A、最低的預(yù)期報(bào)酬率為6%

　　B、最高的預(yù)期報(bào)酬率為8%

　　C、最高的標(biāo)準(zhǔn)差為15%

　　D、最低的標(biāo)準(zhǔn)差為10%

　　8、下列關(guān)于β值和標(biāo)準(zhǔn)差的表述中，正確的有()。

　　A、β值測度系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)差測度非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　　B、β值測度系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)差測度整體風(fēng)險(xiǎn)

　　C、β值測度財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)差測度經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

　　D、β值只反映市場風(fēng)險(xiǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)差還反映特有風(fēng)險(xiǎn)

　　三、計(jì)算題

　　1、已知A股票過去5年的報(bào)酬率分別為4%、-2%、5%、6%和-3%，B股票未來可能的報(bào)酬率及概率為：10%的概率為0.3，20%概率為0.3，-8%的概率為0.4。A、B股票預(yù)期報(bào)酬率的相關(guān)系數(shù)為0.8。

　　要求：

　　(1)計(jì)算A、B股票收益率的期望值和標(biāo)準(zhǔn)差;

　　(2)計(jì)算A、B股票的協(xié)方差;

　　(3)如果A、B的投資比例為0.3和0.7，計(jì)算AB投資組合的方差和標(biāo)準(zhǔn)差;

　　(4)如果上述投資組合與市場組合的相關(guān)系數(shù)為0.5，市場組合的標(biāo)準(zhǔn)差為15%，A股票的貝塔系數(shù)為0.4，計(jì)算B股票的貝塔系數(shù)。

　　(計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位，方差和標(biāo)準(zhǔn)差用百分?jǐn)?shù)表示，小數(shù)保留到萬分位)

　　2、以下是有關(guān)三家公司證券、市場組合和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的數(shù)據(jù)：

　　要求：

　　(1)計(jì)算表中字母所代表的數(shù)字;

　　(2)對甲乙丙三家公司的股票提出投資建議。

　　(3)如果公司甲的股票預(yù)計(jì)明年的每股股利為2元，未來股利增長率為4%，計(jì)算公司甲的股票價(jià)值。

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