三、計算分析題

　　1、【正確答案】折扣百分比=(100-98)/100=2%

　　放棄現(xiàn)金折扣的成本

　　=2%/(1-2%)×360/(30-10)×100%

　　=36.73%

　　(1)因為放棄現(xiàn)金折扣成本高于銀行短期貸款的利率15%，所以應該享受折扣，而用更低的成本通過短期貸款取得所需的資金，因此最有利的付款日期為第10天付款，價格為98萬元。

　　(2)放棄現(xiàn)金折扣的成本也可以看作是享受折扣時的收益率，因為享受折扣的收益率低于短期投資的收益率，所以應當放棄享受現(xiàn)金折扣，而將資金進行收益率更高的短期投資。因此，最有利的付款日期為第30天付款，價格為100萬元。

　　(3)放棄B供應商現(xiàn)金折扣的成本

　　=1%/(1-1%)×360/(30-10)×100%

　　=18.18%

　　因為放棄A公司的現(xiàn)金折扣的成本高于放棄B公司現(xiàn)金折扣的成本，所以應該選擇享受A供應商的現(xiàn)金折扣。

　　2、【正確答案】(1)收款法付息時，有效年利率=10%

　　(2)貼現(xiàn)法付息時

　　有效年利率=10%/(1-10%)×100%=11.11%

　　(3)有補償性余額時

　　有效年利率=10%/(1-20%)×100%=12.5%

　　(4)同時有補償性余額和貼現(xiàn)法付息時，貼現(xiàn)息=500×10%=50(萬元)，補償性余額=500×20%=100(萬元)，實際可供使用的資金=500-50-100=350(萬元)，而支付的利息為50萬元，故有效年利率=50/350×100%=14.29%

　　或：有效年利率

　　=10%/(1-10%-20%)×100%

　　=14.29%

　　(5)本金每月末等額償還時

　　有效年利率≈10%×2=20%。

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