一、單項選擇題

　　1、C

　　【答案解析】如果企業(yè)因缺乏資金而欲展延付款期，則需在降低了的放棄折扣成本與展延付款帶來的損失之間作出選擇。

　　2、C

　　【答案解析】因為企業(yè)長期資產(chǎn)和穩(wěn)定性流動資產(chǎn)占用的資金為20+140=160(萬元)，大于企業(yè)的股東權(quán)益和長期負債籌集的資金100+50=150(萬元)，所以該企業(yè)實行的是激進型籌資政策，其特點是：臨時性負債不但融通波動性流動資產(chǎn)的資金需要，還解決部分穩(wěn)定性流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)的資金需要。

　　3、A

　　【答案解析】有效年利率=600×12%/(600-600×12%-600×10%)×100%=15.38%或直接按照有效年利率=12%/(1-12%-10%)×100%=15.38%進行計算。

　　4、D

　　【答案解析】企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營淡季的資產(chǎn)為企業(yè)的長期資產(chǎn)和穩(wěn)定性流動資產(chǎn)，生產(chǎn)經(jīng)營旺季的資產(chǎn)為企業(yè)的長期資產(chǎn)、穩(wěn)定性流動資產(chǎn)和波動性流動資產(chǎn)，所以F公司的長期資產(chǎn)和穩(wěn)定性流動資產(chǎn)10000大于長期負債、自發(fā)性負債和股東權(quán)益提供的資金9000萬元，該公司的營運資金籌資政策屬于激進型籌資政策。

　　5、C

　　【答案解析】從籌資的角度，普通股籌資的成本高，籌資風(fēng)險小，因為沒有還本付息的壓力。短期負債的籌資風(fēng)險高，籌資成本較低。

　　6、A

　　【答案解析】該公司目前的流動負債=650/1.6=406.25(萬元);由于采用的是激進型營運資本籌資政策，增加存貨同時要增加流動負債，設(shè)最多可增加的存貨為X，(650+X)/(406.25+X)=1.4，所以X=203.125(萬元)。

　　7、C

　　【答案解析】一般來說，借款企業(yè)可以用三種方法支付銀行貸款利息，包括收款法，貼現(xiàn)法，加息法。補償性余額是企業(yè)借款的信用條件，不是利息支付方式。加息法要求企業(yè)在貸款期內(nèi)分期償還本息之和的金額，由于貸款分期均衡償還，借款企業(yè)實際上只平均使用了貸款本金的半數(shù)，卻支付全額利息。這樣，企業(yè)所負擔(dān)的有效年利率便高于報價利率大約1倍。

　　8、A

　　【答案解析】本題中1000-200=800(萬元)，全年未使用，應(yīng)該支付的承諾費=800×2%=16(萬元);200萬元使用了3個月，應(yīng)該支付利息200×3%×3/12=1.5(萬元)，該200萬元有9個月未使用，應(yīng)該支付的承諾費=200×2%×9/12=3(萬元)，因此，答案為：16+1.5+3=20.5(萬元)。

　　9、A

　　【答案解析】放棄現(xiàn)金折扣的機會成本=[2%/(1-2%)]×[360/(50-20)]×100%=24.49%

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