37A公司是電腦經銷商，預計今年需求量為3600臺，平均購進單價為1500元，平均每日供貨量100臺，每日銷售量為10臺(一年按360天計算)，單位缺貨成本為100元。與訂貨和儲存有關的成本資料預計如下：

　　(1)采購部門全年辦公費為100000元，平均每次差旅費為800元，每次裝卸費為200元;

　　(2)倉庫職工的工資每月2000元，倉庫年折舊40000元，銀行存款利息率為4%，平均每臺電腦的破損損失為80元，每臺電腦的保險費用為60元;

　　(3)從發(fā)出訂單到第一批貨物運到需要的時間有五種可能，分別是8天(概率10%)，9天(概率20%),10天(概率40%),11天(概率20%)，12天(概率10%)。

　　要求：

　　(1)計算經濟訂貨批量、送貨期和訂貨次數;

　　(2)確定合理的保險儲備量和再訂貨點(確定保險儲備量時，以10臺為間隔);

　　(3)計算今年與批量相關的存貨總成本;

　　(4)計算今年與儲備存貨相關的總成本(單位：萬元)。答案解析:

　　(1)每次訂貨的變動成本=800+200=1000(元)

　　單位變動儲存成本=1500×4^+80+60=200(元)

　　經濟訂貨批量=[(2×3600×1000)/200×100/(100—10)]1/2=200(臺)

　　送貨期=200/100=2(天)

　　訂貨次數=3600/200=18(次)

　　(2)平均交貨時間=8×10%+9×20%+10×40%+11×20%+12×10%=10(天)

　　交貨期內平均需要量=10×3600/360=100(臺)

　　再訂貨點=100+保險儲備量

　�、佼斣儆嗀淈c為100臺(即保險儲備量=0臺)時：

　　平均缺貨量=10×20%+20×10%=4(臺)

　　TC(S,B)=100×4×18+0×200=7200(元)

　　②當再訂貨點為110臺(即保險儲備量=10臺)時：

　　平均缺貨量=10×10%=1(臺)

　　TC(S,B)=100×1×18+10×200=3800(元)

　�、郛斣儆嗀淈c為120臺(即保險儲備量=20臺)時：

　　平均缺貨量=0(臺)

　　TC(S,B)=100×0×18+20×200=4000(元)根據上述計算結果可知，合理的保險儲備量為10臺，再訂貨點為110臺。

　　(3)與批量相關的存貨總成本==[2×1000×3600×200×(1-10/100)]1/2=36000(元)

　　(4)與儲備存貨相關的總成本

　　=36000+3800+3600×1500+100000+2000×12+40000=5603800(元)=560.38(萬元)

　　38A公司2011年銷售收入為3000萬元，凈利潤為150萬元，分配股利45萬元。管理用資產負債表有關數據如下表所示(單位：萬元)：

　　假設2012年經營資產和經營負債銷售百分比可以持續(xù)，需要保留的金融資產最低為100萬元。要求：

　　(1)假設2012年既不發(fā)行新股也不舉借新債，銷售凈利率和股利支付率保持不變，計算2012年可以實現的銷售收入;

　　(2)假設2012年銷量增長率為20%,銷售價格下降10%,保持銷售凈利率和股利支付率不變，計算外部融資銷售增長比;

　　(3)假設2012年預計銷售額為3600萬元，預計銷售凈利率提高到10%,股利支付率為40%,計算2012年外部融資額;

　　(4)假設2012年保持可持續(xù)增長，計算2012年可以達到的銷售增長率。答案解析:

　　(1)經營資產銷售百分比=3600/3000×100% =120%

　　經營負債銷售百分比=900/3000×100%=30%銷售凈利率=150/3000×100%=5%

　　股利支付率=45/150×100%=30%

　　可動用金融資產

　　=目前的金融資產一需要保留的金融資產=300—100=200(萬元)

　　【思路點撥】動用金融資產融資(例如把股票變現)會導致金融資產減少，因此，可動用的金融資產=可以減少的金融資產=目前的金融資產一需要保留的金融資產。

　　3000×增長率×(120%—30%)-3000×(1+增長率)×5%×(1-30%)—200=0解得：增長率=11.75%

　　2012年銷售收入=3000×(1+11.75%)=3352.5(萬元)

　　(2)銷售增長率=(1+20%)×(1-10%)—1=8%

　　銷售增長額=3000×8%=240(萬元)

　　外部融資額=240×(120%-30%)一(3000+240)×5%×(1-30%)-200=-97.4(萬元)

　　外部融資銷售增長比=—97.4/(3000×8%)=-0.41

　　或：

　　外部融資銷售增長比=120%—30%_[(1+S%)/8%]×5%×(1-30%)-200/(3000×8%)=-0.41

　　【提示】教材中的外部融資銷售增長比的公式“經營資產銷售百分比一經營負債銷售百分比一[(1+增長率)/增長率]×預計銷售凈利率×(1—預計股利支付 率)”成立的前提是“可動用的金融資產為0”，所以，本題中不能套用這個公式計算。而應該根據定義“外部融資銷售增長比=外部融資額/銷售增長額”計算。 或者按照公式“經營資產銷售百分比一經營負債銷售百分比一[(1+增長率)/增長率]×預計銷售凈利率×(1—預計股利支付率)一可動用金融資產/銷售增 長額”計算。

　　(3)銷售增長率=(3600-3000)/3000×100%=20%

　　外部融資額=3000×20%×(120%~30%)一3600×10%×(1-40%)-200=124(萬元)

　　(4)2011年可持續(xù)增長率=收益留存/(年末股東權益一收益留存)=(150-45)/[2000-(150-45)]=5.54%

　　如果2012年保持可持續(xù)增長，則2012年可以達到的銷售增長率為5.54%。

　　相關推薦：

　　2014注冊會計師《財務成本管理》最新講義匯總

　　2014注冊會計師考試《財務成本管理》110個公式

　　2014注冊會計師《財務成本管理》選擇題及答案匯總

　　2014注冊會計師《財務成本管理》考點強化試題匯總