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　　一 、單項(xiàng)選擇題

　　1.某企業(yè)年初存入銀行250萬元，假定年利息率為8%，每年復(fù)利兩次，則第五年末的本利和表示公式為( )。

　　A.250×(1+8%)5

　　B.250×(1+4%)10

　　C.250×[(1+8%)5-1]/8%

　　D.250×[(1+4%)10-1]/4%

　　【答案】 B

　　本題考查是復(fù)利終值系數(shù)的計(jì)算公式以及普通年金終值系數(shù)的計(jì)算公式，選項(xiàng)A、B是復(fù)利終值系數(shù)的計(jì)算公式，而因?yàn)槊磕陱?fù)利兩次，所以計(jì)息期利率為8%/2=4%，一共是十個(gè)半年，即十個(gè)計(jì)息期，選項(xiàng)B正確。

　　2.一項(xiàng)1000萬元的借款，借款期是5年，年利率為5%，如每半年復(fù)利一次，則下列說法中不正確的是( )。

　　A.報(bào)價(jià)利率是5% B.名義利率是5%

　　C.計(jì)息期利率是2.5% D.有效年利率是5%

　　【答案】 D

　　報(bào)價(jià)利率=名義利率=5%，選項(xiàng)A、B正確;計(jì)息期利率=報(bào)價(jià)利率/計(jì)息期次數(shù)=5%/2=2.5%，選項(xiàng)C正確;有效年利率=(1+5%/2)2-1=5.06%，所以選項(xiàng)D不正確。

　　3.小李想12年后一次從銀行獲得7200元，已知銀行的利息率為5%，則在復(fù)利計(jì)息法下，小李需要現(xiàn)在一次性存入( )元。

　　A.3500 B.4000

　　C.4008.96 D.4500

　　【答案】 C

　　現(xiàn)在一次性存入P=7200×(P/F，5%，12)=4008.96(元)。

　　4.甲公司投資一個(gè)項(xiàng)目，該項(xiàng)目的前3年沒有現(xiàn)金流入，后4年每年年初流入60萬元，假設(shè)同期銀行的等風(fēng)險(xiǎn)利率是10%，則該項(xiàng)目現(xiàn)金流入的現(xiàn)值是( )萬元。

　　A.175.62 B.157.18

　　C.198.54 D.156.12

　　【答案】 B

　　本題考核的是遞延年金現(xiàn)值，總的期限是7年，由于后4年每年年初有流入，即在第4～7年的每年年初也就是第3～6年的每年年末有流入，所以遞延期是2年，現(xiàn)值=60×(P/A，10%，4)×(P/F，10%，2)=60×3.1699×0.8264=157.18(萬元)。

　　5.若一種永久債券，每半年可以獲得利息2000元，年折現(xiàn)率是10%，王某想買此債券，他最多會(huì)出( )元來購買此債券。

　　A.50000 B.20000

　　C.80000 D.40000

　　【答案】 D

　　此題考核的是永續(xù)年金，已知A=2000元，i=10%/2=5%，P=A/i=2000/5%=40000(元)，選項(xiàng)D正確。

　　6.某人出國n年，請(qǐng)你代付房租，每年租金1萬元，于每年年末支付，假設(shè)銀行年存款利率為i，他現(xiàn)在應(yīng)在銀行存入[1-(1+i)-n]/i萬元。如果租金改為每年年初支付，存款期數(shù)不變，則他現(xiàn)在應(yīng)在銀行存入( C )萬元。

　　A.[1-(1+i)-n]/i

　　B.[1-(1+i)-n+1]/i-1

　　C.[1-(1+i)-n+1]/i+1

　　D.[1-(1+i)-n-1]/i+1

　　【解析】

　　預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)和普通年金現(xiàn)值系數(shù)相比，期數(shù)減1，系數(shù)加1。預(yù)付年金終值系數(shù)和普通年金終值系數(shù)相比，期數(shù)加1，系數(shù)減1。

　　7.下列有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的含義，表述正確的是(A )。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)是預(yù)期結(jié)果的不確定性

　　B.風(fēng)險(xiǎn)是指損失發(fā)生及其程度的不確定性

　　C.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是不可能為零的

　　D.投資組合，可以分散部分風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也會(huì)分散收益水平

　　8.某教育公司打算新出版一本輔導(dǎo)書，銷售前景可以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)出來，假設(shè)未來圖書暢銷的概率是80%,期望報(bào)酬率為15%，未來圖書虧損的概率是20%，期望報(bào)酬率為-10%,則該輔導(dǎo)書期望報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差是( C )。

　　A.11.3% B.16.19%

　　C.10% D.18.17%

　　【解析】

　　對(duì)于兩種證券形成的投資組合:

　　投資組合的期望報(bào)酬率=80%×15%+20%×(-10%)=10%

　　投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差=√((15%-10%)^2×80%+(-10%-10%)^2×20%)=10%。

　　9.某企業(yè)現(xiàn)有甲、乙兩個(gè)投資項(xiàng)目。經(jīng)衡量，甲的期望報(bào)酬率大于乙的期望報(bào)酬率，甲項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)差小于乙項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)差。對(duì)甲、乙項(xiàng)目可以做出的判斷為( B)。

　　A.甲項(xiàng)目取得更高報(bào)酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均大于乙項(xiàng)目

　　B.甲項(xiàng)目取得更高報(bào)酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均小于乙項(xiàng)目

　　C.甲項(xiàng)目實(shí)際取得的報(bào)酬會(huì)高于其期望報(bào)酬

　　D.乙項(xiàng)目實(shí)際取得的報(bào)酬會(huì)低于其期望報(bào)酬

　　【解析】 預(yù)期值不相同的情況下，根據(jù)變異系數(shù)的大小比較其風(fēng)險(xiǎn)的大小，由公式變異系數(shù)=標(biāo)準(zhǔn)差/均值，可以求出甲的變異系數(shù)小于乙的變異系數(shù)，由此可以判定甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)小于乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)即指未來預(yù)期結(jié)果的不確定性，風(fēng)險(xiǎn)越大其波動(dòng)幅度就越大，則選項(xiàng)A錯(cuò)誤,選項(xiàng)B正確;選項(xiàng)C、D的說法均無法證實(shí)。

　　10.下列關(guān)于證券投資組合理論的表述中，正確的是(C )。

　　A.有效的證券投資組合能夠消除全部風(fēng)險(xiǎn)

　　B.證券投資組合的總規(guī)模越大，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大

　　C.一般情況下，隨著更多的證券加入到投資組合中，整體風(fēng)險(xiǎn)降低的速度會(huì)越來越慢

　　D.最小方差組合是所有組合中風(fēng)險(xiǎn)最小報(bào)酬最大的組合

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