三、計算分析題

　　1.

　　甲公司是一家新型建筑材料生產企業(yè),為做好2017年財務計劃,擬進行財務報表分析和預測。相關資料如下

　　(1)甲公司2016年主要財務數據(單位：萬元)

　　(2)公司沒有優(yōu)先股且沒有外部股權融資計劃,股東權益變動均來自留存收益。公司采用固定股利支付率政策,股利支付率60%。

　　(3)銷售部門預測2017年公司營業(yè)收入增長率10%

　　(4)甲公司的企業(yè)所得稅稅率25%。

　　要求：

　　(1)假設2017年甲公司除長期借款外所有資產和負債與營業(yè)收入保持2016年的百分比關系,所有成本費用與營業(yè)收入的占比關系維持2016年水平,用銷售百分比法初步測算公司2017年融資總需求和外部融資需求。

　　(2)假設2017年甲公司除貨幣資金、長期借款外所有資產和負債與營業(yè)收入保持2016年的百分比關系,除財務費用和所得稅費用外所有成本費用與營業(yè)收入的占比關系維持2016年水平,2017年新增財務費用按新增長期借款期初借入計算,所得稅費用按當年利潤總額計算。為滿足資金需求,甲公司根據要求(1)的初步測算結果,以百萬元為單位向銀行申請貨款,貨款利率8%,貸款金額超出融資需求的部分計入貨幣資金。預測公司2017年末資產負債表和2017年度利潤表(結果填入下方表格中,不用列出計算過程)(單位：萬元)

　　【答案】

　　(1)

　　2017年融資總需求=(12000-1000-2000)×10%=900(萬元)

　　2017年外部融資需求=900-16000×(1+10%)×(1650/16000)×(1-60%)=174(萬元)

　　(2)

　　預測公司2017年末資產負債表和2017年度利潤表(單位：萬元)

　　2.

　　甲企業(yè)使用同種原料生產聯產品A和B，采用平行結轉分步法計算產品成本。產品生產分為兩個步驟，第一步驟對原料進行預處理后，直接轉移到第二步驟迸行深加工，生產出A、B兩種產品，原料只在第一步驟生產開工時一次性投放，兩個步驟的直接人工和制造費用隨加工進度陸續(xù)發(fā)生。第一步驟和第二步驟均采用約當產量法在產成品和在產品之間分配成本，月末留存在本步驟的實物在產品的完工程度分別為60%和50%。聯產品成本按照可變現凈直法進行分配，其中：A產品可直接出售，售價為8.58元/千克;B產品需繼續(xù)加工，加工成本為0.336元/千克，售價為7.2元/千克。A、B兩種產品的產量比例為6:5。

　　2017年9月相關成本核算資料如下

　　(1)本月產量資料(單位：千克)

　　產品成本匯總計算單 2017年9月 (單位：元)

　　(2)計算A、B產品的單位成本。

　　【答案】

　　(1)

　　第一步驟成本計算單 (2017年9月) (單位：元)

　　第二步驟成本計算單 (2017年9月) (單位：元)

　　產品成本匯總計算單 (2017年9月) (單位：元)

　　(2)

　　A、B兩種產品的產量比例為6:5，

　　A產品產量=88000×6/(6+5)=48000(千克)

　　B產品產量=88000×5/(6+5)=40000(千克)

　　A產品可變現凈值=48000×8.58=411840(元)

　　B產品可變現凈值=40000×(7.2-0.336)=274560(元)

　　A產品應分配的成本=572000×411840/(411840+274560)=343200(元)

　　A產品單位成本=343200/48000=7.15(元/千克)

　　B產品應分配的成本=572000×274560/(411840+274560)=228800(元)

　　B產品單位成本=228800/40000=572(元/千克)

　　3.

　　甲公司是一家制造企業(yè)，產品市場需求處于上升階段，為增加產能，公司擬于2018年初添置一臺設備。有兩種方案可供選擇：

　　方案一：自行購置。預計設備購置成本1600萬元，按稅法規(guī)定，該設備按直線法計提折舊，折舊年限5年，凈殘值率5%，預計該設備使用4年，每年年末支付維護費用16萬元，4年后變現價值400萬元。

　　方案二：租賃。甲公司租用設備進行生產，租賃期4年，設備的維護費用由提供租賃服務的公司承擔，租賃期內不得撤租，租賃期滿時設備所有權不轉讓，租賃費總計1480萬元，分4年償付，每年年初支付370萬元。

　　甲公司的企業(yè)所得稅稅率為25%，稅前有擔保的借款利率為8%。

　　要求：

　　(1)計算方案一的初始投資額、每年折舊抵稅額、每年維護費用稅后凈額、4年后設備變現稅后凈額,并計算考慮貨幣時間價值的平均年成本;

　　(2)判斷租賃性質，計算方案二的考慮貨幣時間價值的平均年成本;

　　(3)比較方案一和方案二的平均年成本，判斷甲公司應選擇方案一還是方案二。

　　【答案】

　　(1)

　�、俪跏纪顿Y額=1600(萬元)

　　②每年折舊=1600×(1-5%)/5=304(萬元)

　　每年折舊抵稅額=304×25%=76(萬元)

　�、勖磕昃S護費用稅后凈額=16×(1-25%)=12(萬元)

　�、�4年后賬面價值=1600-304×4=384(萬元)

　　4年后設備變現稅后凈額=400-(400-384)×25%=369(萬元)

　�、荻惡笥袚５慕杩罾�=8×(1-25%)=6%

　　現金流出總現值=1600+(-76+12)×(P/A,6%,4)-396×(P/F,6%,4)=1064.56(萬元)

　　平均年成本=1064.56/(P/A,6%,4)=307.22(萬元)

　　(2)

　　租賃期占租賃資產可使用年限=4/5=80%，大于75%，所以屬于融資租賃。

　　每年折舊=1480×(1-5%)/5=281.2(萬元)

　　每年折舊抵稅額=281.2×25%=70.3(萬元)

　　4年后賬面價值=1480-281.2×4=355.2(萬元)

　　4年后設備變現稅后凈額=355.2×25%=88.8(萬元)

　　現金流出總現值=370×(P/A,6%,4)×(1+6%)-70.3×(P/A,6%,4)-88.8×(P/F,6%,4)=1045.08(萬元)

　　平均年成本=1045.08/(P/A,6%,4)=301.60(萬元)

　　(3)

　　方案一的平均年成本大于方案二的平均年成本,所以甲公司應選擇方案二。

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