參考答案

　　一、單項選擇題

　　1. B[解析]均值VaR是以均值為基準測度風險的，度量的是資產(chǎn)價值的相對損失，所以A項正確，B項錯誤;VaR的計算涉及置信水平與持有期，計算VaR值的基本方法是方差一協(xié)方差法、歷史模型法、蒙特卡洛模擬法。

　　2. B[解析]在公允價值、名義價值、市場價值和內(nèi)在價值四類價值中，在市場風險計量與監(jiān)測的過程中，更具有實質(zhì)意義的是市場價值和公允價值。

　　3. C [解析]久期缺口為正值時，資產(chǎn)的加權(quán)平均久期大于負債的加權(quán)平均久期與資產(chǎn)負債率的乘積，所以D項正確;如果市場利率下降，則資產(chǎn)與負債的價值都會增加，則銀行最終的市場價值將增加，所以A項正確，C項錯誤;如果市場利率上升，則資產(chǎn)與負債的價值都將減少，而由于資產(chǎn)價值減少的幅度比負債價值減少的幅度大，銀行的市場價值最終將下跌。

　　4. C[解析]風險方差一協(xié)方差是不能夠預測突發(fā)事件的，原因是其基于歷史數(shù)據(jù)來估計未來的，其假設(shè)條件是未來和過去存在著分布的一致性，只反映了風險因子對整個組合的一階線性影響。

　　5. A[解析]在商業(yè)銀行風險管理中，黃金價格的波動一般被納入?yún)R率風險進行管理。

　　6. B[解析]根據(jù)即期利率曲線可以推出遠期利率，所以A項錯誤;債務人通過購買遠期利率合約，鎖定了未來的債務成本，規(guī)避了利率可能上升帶來的風險，所以C項錯誤;債權(quán)人通過賣出遠期利率合約，保證了未來的投資收益，規(guī)避了利率可能下降帶來的風險，所以D項錯誤。

　　7. D[解析]總收益互換覆蓋了由基礎(chǔ)資產(chǎn)市場價值變化所導致的全部損失。

　　8. C[解析]利率互換是兩個交易對手相互交換一組資金流量，并不涉及本金的交換，僅就利息支付進行交換。

　　9. C [解析]即期凈敞口頭寸是指計入資產(chǎn)負債表內(nèi)的業(yè)務所形成的敞口頭寸，等于表內(nèi)的即期資產(chǎn)減去即期負債，所以A、B項正確;即期凈敞口頭寸原則上要包括資產(chǎn)負債表內(nèi)的所有項目，但變化較小的結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)或負債和未到交割日的現(xiàn)貨合約除外，所以C項錯誤，D項正確。

　　10.A[解析]重新定價風險也稱為期限錯配風險，是最主要和最常見的利率風險形式。

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