31、某3年期債券麥考利久期為2、3年，債券目前價(jià)格為105、00元，市場利率為9%。假設(shè)市場利率突然上升到10%，則按照久期公式計(jì)算，該債券價(jià)格( )。

　　A、下降2、10% B、下降2、50% C、下降2、2元

　　D、下降2、625元 E、上升2、625元

　　【答案與解析】正確答案：AC

　　久期公式AP=一P×D×△y÷(1+Y)，D=2、3，P=105，△y=10%一9%=0、01，y：10%。計(jì)算得出AP=一2、2，因此，該債券價(jià)格下降2、2元。下降比例為AP/P=2、1%。

　　32、下列關(guān)于外匯敞口分析的說法，正確的有( )。

　　A、外匯敞口主要來源于銀行表內(nèi)外業(yè)務(wù)中的貨幣錯配

　　B、當(dāng)在某一時(shí)間段內(nèi)，銀行某一幣種的多頭頭寸與空頭頭寸不一致時(shí)，所產(chǎn)生的差額就形成了外匯敞口

　　C、在進(jìn)行敞口分析時(shí)，銀行只需分析各幣種敞口折成報(bào)告貨幣并加總軋差形成的外匯總敞口

　　D、銀行應(yīng)當(dāng)對交易業(yè)務(wù)和非交易業(yè)務(wù)形成的外匯敞口加以區(qū)分

　　E、對因存在外匯敞口而產(chǎn)生的匯率風(fēng)險(xiǎn)，銀行通常采用套期保值和限額管理等方式進(jìn)行控制

　　【答案與解析】正確答案：ABDE

　　C中“只需要”的措辭就要引起考生注意。C錯在也需要分析單幣種敞口頭寸，以及通過不同計(jì)算方法算的總敞口頭寸。

　　33、下列關(guān)于蒙特卡洛模擬法的說法，正確的有( )。

　　A、是一種全值估計(jì)方法，可以處理非線性、大幅波動及“肥尾”問題

　　B、如果產(chǎn)生的數(shù)據(jù)序列是偽隨機(jī)數(shù)，可能導(dǎo)致錯誤結(jié)果

　　C、可以通過設(shè)置削減因子，使得模擬結(jié)果對近期市場的變化更快地做出反應(yīng)

　　D、不存在模型風(fēng)險(xiǎn)

　　E、計(jì)算量很大，且準(zhǔn)確性地提高速度較慢

　　【答案與解析】正確答案：ABCE

　　本題考查蒙特卡洛模擬法的相關(guān)知識，需要考生自己看書掌握，本題中D是很明顯的錯誤，因?yàn)閷τ陲L(fēng)險(xiǎn)，沒有不存在的說法，蒙特卡洛模擬法對于基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)因素仍有一定的假設(shè)，存在一定的模型風(fēng)險(xiǎn)。

　　34、市場風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型的優(yōu)點(diǎn)包括( )。

　　A、可以將不同業(yè)務(wù)、不同類別的市場風(fēng)險(xiǎn)用一個確切的數(shù)值(VAR值)來表示

　　B、是一種能在不同業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)類別之間進(jìn)行比較和匯總的市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法

　　C、有利于進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和管理

　　D、簡明易懂、適宜董事會和高級管理層了解本行市場風(fēng)險(xiǎn)總體水平

　　【答案與解析】正確答案：ABCD

　　關(guān)于市場內(nèi)部模型最重要的缺陷就是E所述的問題，市場風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型未涵蓋價(jià)格劇烈波動等可能對銀行造成重大損失的突發(fā)性小概率事件，需要用壓力測試對其進(jìn)行補(bǔ)充。考生要留意這句話，經(jīng)常出各種類型考題。

　　35、債券收益率曲線通常表現(xiàn)的形態(tài)包括( )。

　　A、正向收益率曲線 B、反向收益率曲線 C、波動收益率曲線

　　D、水平收益率曲線 E、垂直收益率曲線

　　【答案與解析】正確答案：ABCD

　　收益率曲線是隨時(shí)間的增加而變動的，如果是垂直收益率曲線就是在某個時(shí)間點(diǎn)上不動的曲線，顯然不存在這樣的收益率曲線。