11.ABDE [解析]公允價(jià)值的計(jì)量方式包括四種：直接使用可獲得的市場(chǎng)價(jià)格;如不能獲得市場(chǎng)價(jià)格，則使用公認(rèn)的模型估算市場(chǎng)價(jià)格;實(shí)際支付價(jià)格(無依據(jù)證明其不具有代表性);允許使用企業(yè)特定的數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)應(yīng)能被合理估算，并且與市場(chǎng)預(yù)期不沖突。

　　12.AD[解析]VaR的計(jì)算涉及置信水平和持有期，所以A項(xiàng)正確;一般來講，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值隨置信水平和持有期的增大而增加，所以B項(xiàng)錯(cuò)誤;如果模型是用來決定與風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的資本，置信水平應(yīng)該取高，所以C項(xiàng)錯(cuò)誤;如果模型的使用者是經(jīng)營者自身，則時(shí)間間隔取決于其資產(chǎn)組合的特性。如果資產(chǎn)組合變動(dòng)頻繁，則時(shí)間間隔應(yīng)該短，所以D項(xiàng)正確，E項(xiàng)錯(cuò)誤。

　　13.ABCE[解析]假設(shè)某機(jī)構(gòu)有固定利息收入，如果預(yù)期利率在未來將上升，那么應(yīng)進(jìn)行利率互換，將固定利率調(diào)為浮動(dòng)利率，所以A項(xiàng)正確;假設(shè)某機(jī)構(gòu)有固定利息收入，如果預(yù)期利率在未來將下降，那么不應(yīng)進(jìn)行利率互換，所以B項(xiàng)正確;假設(shè)某機(jī)構(gòu)有浮動(dòng)利息收入，如果預(yù)期利率在未來將上升，那么不用進(jìn)行利率互換，所以C項(xiàng)正確;假設(shè)某機(jī)構(gòu)有浮動(dòng)利息收入，如果預(yù)期利率在未來將下降，那么將浮動(dòng)利率調(diào)整為固定利率，所以D項(xiàng)錯(cuò)誤;利率互換是交易雙方利用自身在不同種類利率上的比較優(yōu)勢(shì)有效地降低各自的融資資本，所以E項(xiàng)正確。

　　14.ABCDE[解析]以上各項(xiàng)均是負(fù)責(zé)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的部門通常履行的具體職責(zé)。

　　15.BCDE [解析]期權(quán)價(jià)值包括內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值兩部分，所以B項(xiàng)正確;當(dāng)期權(quán)為價(jià)外期權(quán)或平價(jià)期權(quán)時(shí)，期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為零，期權(quán)價(jià)值為時(shí)間價(jià)值，所以C項(xiàng)正確，期權(quán)的價(jià)值在到期日當(dāng)天，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為零，期權(quán)的價(jià)值等于其內(nèi)在價(jià)值，所以D、E項(xiàng)正確，價(jià)內(nèi)期權(quán)具有內(nèi)在價(jià)值，價(jià)外期權(quán)與平價(jià)期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為零，沒有負(fù)值，所以A項(xiàng)錯(cuò)誤。

　　16.ACDE[解析]市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可以分為利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，分別是指由于利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格的不利變動(dòng)而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

　　17.ABC [解析]利率風(fēng)險(xiǎn)按照風(fēng)險(xiǎn)來源的不同，可以分為重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)、期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　18.ABE [解析]期貨是在交易所里進(jìn)行交易的標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合同，所以A項(xiàng)正確;金融期貨合約主要有利率期貨、貨幣期貨、股票指數(shù)期貨三大類，所以8項(xiàng)正確;貨幣期貨可以用來規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，所以C項(xiàng)錯(cuò)誤;股票指數(shù)期貨不涉及股票本身的交割，其價(jià)格根據(jù)股票指數(shù)計(jì)算，合約以現(xiàn)金清算的形式進(jìn)行交割，所以D項(xiàng)錯(cuò)誤;期貨市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)功能之一就是具有規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的功能，所以E項(xiàng)正確。

　　19.ACD[解析]遠(yuǎn)期匯率反映了貨幣的遠(yuǎn)期價(jià)值，其決定因素包括即期匯率、兩種貨幣的匯率差和期限。

　　20.ABDE [解析]久期也稱為持續(xù)期，久期是對(duì)金融工具的利率敏感程度或利率彈性的直接衡量，所以A、B項(xiàng)正確;根據(jù)久期的公式，收益率的微小變化，將使價(jià)格發(fā)生反比例變動(dòng)，所以C項(xiàng)錯(cuò)誤;久期是以未來收益的現(xiàn)值為權(quán)數(shù)計(jì)算的現(xiàn)金流平均到期時(shí)間，某一金融工具的久期等于金融工具各期現(xiàn)金流發(fā)生的相應(yīng)時(shí)間乘以各期現(xiàn)值與金融工具現(xiàn)值的商，所以D、E項(xiàng)正確。

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