二、單項選擇題

　　21.A【解析】按照《巴塞爾新資本協(xié)議》的規(guī)定，法律風險是一種特殊類型的操作風險，它包括但不限于因監(jiān)管措施和解決民商事爭議而支付的罰款、罰金或者懲罰性賠償所導(dǎo)致的風險敞口。

　　22.A【解析】正態(tài)隨機變量X的觀測值落在距均值的距離為1倍標準差范圍內(nèi)的概率約為0.68，正態(tài)隨機變量X的觀測值落在距均值的距離為2倍標準差范圍內(nèi)的概率約為0.95，而落在距均值的距離為3倍標準差范圍內(nèi)的概率約為0.9973。

　　23.D【解析】解析同21題。

　　24.A【解析】全面風險管理模式階段，人們進一步加深了對金融風險的認識，風險管理理念和技術(shù)也因此得到了迅速發(fā)展，由以前單純的信貸風險管理模式，轉(zhuǎn)向信用風險、市場風險、操作風險管理并舉，信貸資產(chǎn)與非信貸資產(chǎn)管理并舉，組織流程再造與定量分析技術(shù)并舉的全面風險管理模式。

　　25.D【解析】結(jié)算風險是一種特殊的信用風險，是指交易雙方在結(jié)算過程中，一方支付了合同資金但另一方發(fā)生違約的風險。正是因為德國赫斯塔特銀行由于結(jié)算風險導(dǎo)致破產(chǎn)，促成了國際性金融監(jiān)管機構(gòu)巴塞爾委員會的誕生。信用風險被認為是最為復(fù)雜的風險種類，通常包括違約風險、結(jié)算風險等主要形式。

　　26.C【解析】由于各國監(jiān)管當局對法律風險的理解并不一致，為了使商業(yè)銀行在建立和實施法律風險管理體系這方面有一定的主動性和靈活性，《巴塞爾新資本協(xié)議》只對法律風險的定義作了一個嘗試性的規(guī)定：“法律風險包括但不限于因監(jiān)管措施和解決民商事爭議而支付的罰款、罰金或者懲罰性賠償所導(dǎo)致的風險敞口�！�

　　27.D【解析】健全的風險管理體系能夠為商業(yè)銀行創(chuàng)造價值。健全的風險管理體系具有自覺管理、微觀管理、系統(tǒng)管理、動態(tài)管理等功能。高水平的風險管理能夠降低商業(yè)銀行的破產(chǎn)可能性和財務(wù)成本，保護商業(yè)銀行所有者的利益，實現(xiàn)股東價值最大化。選項D“非系統(tǒng)管理”是錯誤的。

　　28.C【解析】風險對沖是指通過投資或購買與管理基礎(chǔ)資產(chǎn)收益波動負相關(guān)或完全負相關(guān)的某種資產(chǎn)或金融衍生產(chǎn)品，來沖銷風險的一種風險管理策略。故選C。

　　29.D【解析】風險管理是商業(yè)銀行的核心競爭力，是創(chuàng)造資本增值和股東回報的重要手段。這是一個重要的理念突破，商業(yè)銀行不再是傳統(tǒng)上僅僅經(jīng)營貨幣的金融機構(gòu)，而是經(jīng)營風險的特殊企業(yè)。所以，選項D的敘述是不正確的。

　　30.B【解析】風險價值是指在一定的持有期和置信水平下，利率、匯率等市場風險要素的變化可能對資產(chǎn)價值造成的最大損失。風險價值的計算涉及兩個重要因素的選�。褐眯潘�平和持有期。VaR值隨置信水平和持有期的增大而增加。其中，置信水平越高，意味著最大損失在持有期內(nèi)超出VaR值的可能性越小，反之則可能性越大。

　　31.C【解析】健康的風險文化包括：①樹立正確的風險管理理念;②加強高級管理層的驅(qū)動作用;③創(chuàng)建學(xué)習(xí)型組織，充分發(fā)揮人的主導(dǎo)作用。不包括選項C。

　　32.B【解析】風險文化一般由風險管理理念、知識和制度三個層次組成，其中，風險管理理念是風險文化的精神核心，也是風險文化中最為重要和最高層次的因素，比起知識和制度來說，它對員工的行為具有更直接和長效的影響力。

　　33.A【解析】實踐操作中，商業(yè)銀行的“風險管理部門”和“風險管理委員會”既要保持相互獨立，又要互為支持，但絕不能混為一談，也不是隸屬關(guān)系。

　　34.C【解析】為確保商業(yè)銀行內(nèi)部控制目標的實現(xiàn)，商業(yè)銀行在完善內(nèi)部控制體系的過程中，應(yīng)當包括以下五個主要要素：內(nèi)部控制環(huán)境、風險識別與評估、內(nèi)部控制措施、信息交流與反饋、監(jiān)督與糾正。其中，內(nèi)部控制措施是商業(yè)銀行日常工作的一個重要部分，每個業(yè)務(wù)都要建立控制措施，分清責任范圍，并接受仔細的、獨立的監(jiān)控。

　　35.D【解析】與單一法人客戶相比，集團法人客戶的信用風險具有以下明顯特征：①內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁;②連環(huán)擔保十分普遍;③真實財務(wù)狀況難以掌握;④系統(tǒng)性風險較高;⑤風險識別和貸后管理難度較大。

　　36.A【解析】根據(jù)集團內(nèi)部關(guān)聯(lián)關(guān)系不同，企業(yè)集團可以分為縱向一體化企業(yè)集團和橫向多元化企業(yè)集團：①縱向一體化企業(yè)集團。這類集團內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易主要集中在上游企業(yè)為下游企業(yè)提供半成品作為原材料，以及下游企業(yè)再將產(chǎn)成品提供給銷售公司銷售。②橫向多元化企業(yè)集團。這類集團內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易主要是集團內(nèi)部企業(yè)之間存在的大量資產(chǎn)重組、并購、資金往來以及債務(wù)重組。因此，選項A應(yīng)屬于企業(yè)集團縱向一體化形式的內(nèi)容，選項B、C、D屬于企業(yè)集團橫向多元化形式的內(nèi)容。

　　37.D【解析】授信集中度限額可以按不同維度進行設(shè)定，其中行業(yè)等級、產(chǎn)品等級、風險等級和擔保是其最常用的組合限額設(shè)定維度。因此，選項D“授信額度”不屬于最常用的組合限額設(shè)定維度。

　　38.D【解析】信用價差期權(quán)是商業(yè)銀行與交易雙方簽訂的以信用價差為基礎(chǔ)資產(chǎn)的信用遠期合約，以信用價差反映貸款的信用狀況。信用價差增加表明貸款信用狀況惡化，信用價差減少則表明貸款信用狀況提高。因此，信用價差期權(quán)可用于反映借款人信用狀況。

　　39.C【解析】信用衍生產(chǎn)品是用來轉(zhuǎn)移/對沖信用風險的金融工具，可以將單筆貸款或資產(chǎn)組合的全部違約風險，如轉(zhuǎn)移貸款等債權(quán)得不到償付的風險和信用質(zhì)量下降的風險，轉(zhuǎn)移給交易對方。所以，選項A、D的敘述是正確的。信用衍生產(chǎn)品的違約保護功能在舍約的買方和賣方之間是不同的：買方付出一定的權(quán)益金來獲得違約保護，而賣方則以獲得一定的權(quán)益金為代價來承擔貸款的風險。所以，選項B的敘述是正確的。信用衍生產(chǎn)品的交割可以采取實物或現(xiàn)金方式。所以，選項C的敘述是不正確的。

　　40.B【解析】風險報告的職責主要體現(xiàn)在以下幾方面：①保證對有效全面風險管理的重要性和相關(guān)性的清醒認識;②傳遞商業(yè)銀行的風險偏好和風險容忍度;③實施并支持一致的風險語言/術(shù)語;④使員工在業(yè)務(wù)部門、流程和職能單元之間分享風險信息;⑤告訴員工在施和支持全面風險管理中的角色和職責;⑥利用內(nèi)部數(shù)據(jù)和外部事件、活動、狀況的信息，為商業(yè)銀行風險管理和目標實施提供支持;⑦保障風險管理信息及時、準確地向上級或者同級的風險管理部門、外部監(jiān)管部門、投資者報告。根據(jù)第四方面可知，選項B的敘述是不正確的。

　　41.D【解析】根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》第六十四條規(guī)定，商業(yè)銀行對符合條件的微型和小型企業(yè)債權(quán)的風險權(quán)重為75%。

　　42.B【解析】投資活動的現(xiàn)金流是企業(yè)買賣房產(chǎn)、購買機器設(shè)備或資產(chǎn)租借，借款給附屬公司，或者買賣其他公司的股票等的現(xiàn)金流。

　　43.C【解析】根據(jù)資本轉(zhuǎn)換因子，將以資本表示的該組合的組合限額轉(zhuǎn)換為以計劃授信額表示的組合限額。資本轉(zhuǎn)換因子表示需要多少比例的資本來覆蓋在該組合的計劃授信的風險。某組合風險越大，其資本轉(zhuǎn)換因子越高。同樣的資本，風險越高的組合其計劃授信額越低。所以，選項C的敘述是不正確的。

　　44.B【解析】在限額管理中，商業(yè)銀行給予客戶的授信額度應(yīng)當包括貸款、可交易資產(chǎn)、衍生工具及其他或有負債。從理論上講，只要確定的總授信額度小于或等于客戶的最高債務(wù)承受額即可。所以，選項B的敘述是不正確的。

　　45.D【解析】國際收支逆差與國際儲備之比是國家風險的評估指標中的比例指標。該指標反映以一國國際儲備彌補其國際收支逆差的能力，一般限度是150%，超過這一限度說明風險較大。

　　46.B【解析】CreditRisk+模型是根據(jù)針對火險的財險精算原理，對貸款組合違約率進行分析的，并假設(shè)在組合中，每筆貸款只有違約和不違約兩種狀態(tài)。

　　47.D【解析】影響國家主權(quán)評級的因素包括人均收入、GDP增長、通貨膨脹、財政平衡、外部平衡、外債、經(jīng)濟發(fā)展指標、違約史指標，以及后來增加的利差變量，金融部門潛在問題資產(chǎn)占GDP的百分比，金融系統(tǒng)因政府而產(chǎn)生的或有負債與GDP之比，私人部門信貸增長的變化率和實際匯率變量。不包括選項D的“人口增長率”。

　　48.B【解析】貸款組合內(nèi)的單筆貸款之間通常存在一定程度的相關(guān)性。例如，如果兩筆貸款的信用風險隨著風險因素的變化同時上升或下降，則兩筆貸款是正相關(guān)的，即同時發(fā)生風險損失的可能性比較大;如果一個風險下降而另一個風險上升，則兩筆貸款就是負相關(guān)的，即同時發(fā)生風險損失的可能性比較小。正是由于這種相關(guān)性，貸款組合的總體風險通常小于單筆貸款信用風險的簡單加總。

　　49.A【解析】盈利能力比率用來衡量管理層將銷售收入轉(zhuǎn)換成實際利潤的效率，體現(xiàn)管理層控制費用并獲得投資收益的能力。所以，選項A的敘述是正確的。杠桿比率用來衡量企業(yè)所有者利用自有資金獲得融資的能力，也用于判斷企業(yè)的償債資格和能力。所以，選項B的敘述是不正確的。流動比率用來判斷企業(yè)歸還短期債務(wù)的能力，即分析企業(yè)當前的現(xiàn)金償付能力和應(yīng)付突發(fā)事件和困境的能力。效率比率是體現(xiàn)管理層管理和控制資產(chǎn)的能力。所以，選項C、D的敘述均是不正確的。

　　50.D【解析】計算過程為：(1)凈利潤=銷售收入×銷售凈利率=20×12%=2.4(億元);(2)凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/[(期初所有者權(quán)益合計+期末所有者權(quán)益合計)/2]×100%=2.4/[(40+55)/2]×100%=5.05%。

　　51.C【解析】具有代為清償能力的法人、其他組織或者公民可以作為保證人。國家機關(guān)(除經(jīng)國務(wù)院批準)，學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會團體，企業(yè)法人的分支機構(gòu)和職能部門，均不得作為保證人。所以，幼兒園不能作為保證人。

　　52.C【解析】資本成本主要是指用來覆蓋該筆貸款的信用風險所需經(jīng)濟資本的成本，在數(shù)值上等于經(jīng)濟資本與股東最低資本回報率的乘積。

　　53.D【解析】目前所使用的專家系統(tǒng)，雖然有各種各樣的架構(gòu)設(shè)計，但其選擇的關(guān)鍵要素都基本相似，其中，對企業(yè)信用分析的5Cs系統(tǒng)使用最為廣泛。除了5Cs系統(tǒng)外，還有針對企業(yè)信用分析的5Ps系統(tǒng)、CAMELs系統(tǒng)，所以D選項的說法最準確。

　　54.B【解析】從現(xiàn)代商業(yè)銀行管理，特別是風險管理的角度來看，市場交易人員(或業(yè)務(wù)部門)的激勵機制應(yīng)以經(jīng)風險調(diào)整的資本收益率和經(jīng)濟增加值為參照基準。如果交易人員(或業(yè)務(wù)部門)在交易過程中承擔了很高的風險，則其所占用的經(jīng)濟資本必然很多，因此，即便交易人員(或業(yè)務(wù)部門)在當期獲得了很高的收益，其真正創(chuàng)造的價值(經(jīng)濟增加值)也是有限的。

　　55.A【解析】利率互換是兩個交易對手僅就利息支付進行相互交換，并不涉及本金的交換。例如，在固定利率與浮動利率的互換交易中，交易的一方同意以固定利率支付給交易對手利息，反過來，交易對手同意以某一特定利率基準(如LIBOR)的浮動利率支付給對方利息。因此，利率互換主要用于轉(zhuǎn)移利率波動的風險。

　　56.A【解析】久期分析也稱為持續(xù)期分析或期限彈性分析，是對銀行資產(chǎn)負債利率敏感度進行分析的重要方法，主要用于衡量利率變動對銀行整體經(jīng)濟價值的影響。久期分析并不是衡量利率變動對經(jīng)濟價值影響的唯一方法。所以，選項A的敘述是不正確的。久期分析存在一定的局限性：①如果在計算敏感性權(quán)重時對每一時段使用平均久期，即采用標準久期分析法，久期分析仍然只能反映重新定價風險，不能反映基準風險，以及因利率和支付時間的不同而導(dǎo)致的頭寸的實際利率敏感性差異，也不能很好地反映期權(quán)性風險。所以，選項B、C的敘述是正確的。②對于利率的大幅變動(大于1%)，由于頭寸價格的變化與利率的變動無法近似為線性關(guān)系，因此，久期分析的結(jié)果就不再準確，需要進行更為復(fù)雜的技術(shù)調(diào)整。所以，選項D的敘述是正確的。四個選項中，只有選項A的敘述是不正確的。

　　57.D【解析】風險管理是商業(yè)銀行的核心競爭力，是創(chuàng)造資本增值和股東回報的重要手段。故選D。

　　58.A【解析】如果期權(quán)的執(zhí)行價格幾乎等于當前標的資產(chǎn)的即期市場價格，該期權(quán)就是平價期權(quán)。所以，選項A為正確答案。

　　59.D【解析】銀行資產(chǎn)分類劃分為銀行賬戶和交易賬戶。交易賬戶記錄金融工具和商品頭寸。交易賬戶中的項目通常按市場價格計價，當缺乏可參考的市場價格時，可以按模型定價。按模型定價是指將從市場獲得的其他相關(guān)數(shù)據(jù)輸入模型，計算或推算出交易頭寸的價值。與交易賬戶相對應(yīng)，銀行的其他業(yè)務(wù)歸入銀行賬戶，最典型的是存貸款業(yè)務(wù)。存貸款業(yè)務(wù)是銀行基本業(yè)務(wù)，歸為銀行賬戶。銀行賬戶中的項目則通常按歷史成本計價。所以，選項D的敘述是不正確的。

　　60.C【解析】本題中該項投資的預(yù)期收益率=20%×0.8+10%×0.1+0×0.1=17%，C選項正確。

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