2009年銀行從業(yè)考試風(fēng)險管理：第四章復(fù)習(xí)筆記

　　4.3.1 市場風(fēng)險管理的組織框架

　　一般而言，商業(yè)銀行對市場風(fēng)險的管理應(yīng)當包括董事會、高級管理層和相關(guān)部門三個層次：

　　①董事會承擔對市場風(fēng)險管理實施監(jiān)控的最終責(zé)任，確保商業(yè)銀行能夠有效地識別、計量、監(jiān)測和控制各項業(yè)務(wù)所承擔的各類市場風(fēng)險。

　�、诟呒壒芾韺迂撠�(zé)制定、定期審查和監(jiān)督執(zhí)行市場風(fēng)險管理的政策、程序以及具體的操作規(guī)程;及時了解市場風(fēng)險水平及其管理狀況，并確保銀行具別足夠的人力、物力以及恰當?shù)慕M織結(jié)構(gòu)、管理信息系統(tǒng)和技術(shù)水平來有效地識別、計量、監(jiān)測和控制各項業(yè)務(wù)所承擔的各類市場風(fēng)險。

　�、凵虡I(yè)銀行應(yīng)當確保各職能部門具有明確的職責(zé)分工、相關(guān)職能被恰當分離，以避免產(chǎn)生潛在的利益沖突。

　　4.3.2 市場風(fēng)險監(jiān)測

　　1. 市場風(fēng)險報告的內(nèi)容和種類

　　市場風(fēng)險報告應(yīng)當包括如下全部或部分內(nèi)容：

　�、� 按業(yè)務(wù)、部門、地區(qū)和風(fēng)險類別分別統(tǒng)計的市場風(fēng)險頭寸;

　�、� 按業(yè)務(wù)、部門、地區(qū)和風(fēng)險類別分別計量的市場風(fēng)險水平;

　�、� 對市場風(fēng)險頭寸和市場風(fēng)險水平的結(jié)構(gòu)分析;

　　④ 盈虧情況;

　�、� 市場風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測和控制方法及程序的變更情況;

　　⑥ 市場風(fēng)險管理政策和程序的遵守情況;

　�、� 市場風(fēng)險限額的遵守情況，包括對超限額情況的處理;

　�、� 事后檢驗和壓力測試情況;

　　⑨ 內(nèi)部和外部審計情況

　�、� 市場風(fēng)險經(jīng)濟資本分配情況

　　11 對改進市場風(fēng)險管理政策、程序以及市場風(fēng)險應(yīng)急方案的建議;

　　12 市場風(fēng)險管理的其他情況。

　　從國外的市場風(fēng)險管理實踐看，市場風(fēng)險報告具有多種形式和作用。

　�、� 投資組合報告

　�、� 風(fēng)險分解“熱點”報告

　�、� 最佳投資組合組織報告

　�、� 最佳風(fēng)險規(guī)避策略報告

　　2. 市場風(fēng)險報告的路徑和頻度

　�、僭谡�常市場條件下，通常每周向高級管理層報告一次;在市場劇烈波動的情況下，需要進行實時報告，但主要通過信息系統(tǒng)直接傳遞。

　�、诤笈_和前臺所需的頭寸報告，應(yīng)當每日提供，并完好打印、存檔、保管。

　�、埏L(fēng)險值和風(fēng)險限額報告必須在每日交易結(jié)束之后盡快完成。

　�、軕�(yīng)高級管理層或決策部門的要求，風(fēng)險管理部門應(yīng)當有能力隨時提供各種滿足特定需要的風(fēng)險分析報告，以輔助決策。

　　4.3.3 市場風(fēng)險控制

　　1. 限額管理

　　常用的市場風(fēng)險限額包括交易限額、風(fēng)險限額和止損限額等。

　�、俳灰紫揞~是指對總交易頭寸或凈交易頭寸設(shè)定的限額。

　�、陲L(fēng)險限額是指對采用一定的計量方法所獲得的市場風(fēng)險規(guī)模設(shè)置限額，例如對采用模型法計量得出的風(fēng)險價值設(shè)定的風(fēng)險價值限額，對期權(quán)性頭寸設(shè)定的期權(quán)性頭寸限額等。

　�、壑箵p限額是指所允許的最大損失額。

　　2. 市場風(fēng)險對沖

　　4.4.1 市場風(fēng)險經(jīng)濟資本的計算與配置

　　巴塞爾委員會在1996年的《資本協(xié)議市場風(fēng)險補充規(guī)定》中，對市場風(fēng)險內(nèi)部模型主要提出了以下定量要求：置信水平采用99%的單尾置信區(qū)間;持有期為10個營業(yè)日;市場風(fēng)險要素價格的歷史觀測期至少為1年;至少每3個月更新一次數(shù)據(jù)。在此基礎(chǔ)上，計量市場風(fēng)險監(jiān)管資本的公式為：

　　市場風(fēng)險監(jiān)管資本=(附加因子+最低乘數(shù)因子3)×VaR

　　同時，《資本協(xié)議市場風(fēng)險補充規(guī)定》要求采用內(nèi)部模型計算市場風(fēng)險資本的銀行對模型進行事后檢驗，以檢驗并提高模型的準確性和可靠性。

　　4.4.2 經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的收益率和經(jīng)濟增加值在市場風(fēng)險管理中的應(yīng)用