4.4市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量方法

　　2012年6月《商業(yè)銀行資本管理辦法》

　　1.第一支柱下市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求覆蓋范圍包括交易賬戶的利率風(fēng)險(xiǎn)和股票風(fēng)險(xiǎn)，交易賬戶和銀行賬戶的匯率風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)。第二支柱下銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)采用內(nèi)部資本充足評(píng)估程序評(píng)估資本附加要求。

　　2.首次推出以VAR值計(jì)量為核心市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法，規(guī)定了內(nèi)部模型法應(yīng)涵蓋利率、匯率、股票、商品四類基本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)應(yīng)夠反映上述風(fēng)險(xiǎn)類別相關(guān)的期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)、相關(guān)性風(fēng)險(xiǎn)等

　　3.明確了最低定性和定量要求，對(duì)返回檢驗(yàn)、壓力測(cè)試、模型驗(yàn)證等相關(guān)工作提出具體要求

　　4.增加壓力風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值納入市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量的要求

　　5.補(bǔ)充新增風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量要求

　　4.4.1標(biāo)準(zhǔn)法

　　1.頭寸拆分：從現(xiàn)金流的角度看待產(chǎn)品

　　2.利率風(fēng)險(xiǎn)

　　(1)一般風(fēng)險(xiǎn)：每時(shí)段內(nèi)加權(quán)多頭和空頭頭寸可相互對(duì)沖的部分所對(duì)應(yīng)的垂直資本要求;不同時(shí)段間加權(quán)多頭和空頭頭寸可相互對(duì)沖的部分所對(duì)應(yīng)的橫向資本要求;整個(gè)交易賬戶的加權(quán)凈多頭或凈空頭頭寸所對(duì)應(yīng)的資本要求

　　(2)特定風(fēng)險(xiǎn)

　　3.股票風(fēng)險(xiǎn)：資本計(jì)提比例都為8%

　　4.匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　(1)結(jié)構(gòu)性匯率風(fēng)險(xiǎn)暴露：

　�、俳�(jīng)扣除折舊后的固定資產(chǎn)和物業(yè)

　�、趯�(duì)記賬本位幣所屬貨幣不通的資本和法定儲(chǔ)備

　　③對(duì)海外附屬公司和關(guān)聯(lián)公司的投資

　　④為維持資本充足率穩(wěn)定而持有的頭寸

　　(2)各幣種凈敞口

　　(3)匯率風(fēng)險(xiǎn)的資本要求，以下之和：①外幣資產(chǎn)組合的凈多頭頭寸之和與凈空頭頭寸之和中較大者②黃金的凈頭寸

　　5.商品風(fēng)險(xiǎn)

　　6.期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)：簡(jiǎn)易法、德?tīng)査?法

　　7.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)匯總：等于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求乘以12.5

　　4.4.2內(nèi)部模型法

　　1.定義：輸入要素：市場(chǎng)數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)、參數(shù)設(shè)置、假設(shè)前提

　　2.實(shí)施要素

　　(1)風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別與構(gòu)建①利率風(fēng)險(xiǎn)包括一般風(fēng)險(xiǎn)(無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、一般信用利差風(fēng)險(xiǎn))、特定風(fēng)險(xiǎn)、利率波動(dòng)率(利率頂?shù)撞▌?dòng)率、掉期期權(quán)波動(dòng)率)②匯率風(fēng)險(xiǎn)③股票風(fēng)險(xiǎn)④商品風(fēng)險(xiǎn)

　　(2)特定風(fēng)險(xiǎn)

　　(3)新增風(fēng)險(xiǎn)

　　(4)返回檢驗(yàn)

　　(5)壓力測(cè)試

　　5.資本計(jì)量

　　(1)一般風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值計(jì)量：每個(gè)交易日計(jì)算，使用單尾、99%的置信區(qū)間，歷史觀察期程度為至少一年，持有期為10個(gè)交易日

　　(2)壓力風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值計(jì)量：每周計(jì)算，連續(xù)12個(gè)月期間

　　(3)資本計(jì)量公式：K=Max(VaRt-1,mc*VaRavg)+Max(sVaRt-1,ms*VaRavg)

　　4.4.3經(jīng)濟(jì)資本配置和經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的績(jī)效評(píng)估

　　1.經(jīng)濟(jì)資本配置：自上而下法(用于指定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略規(guī)劃)或自下而上法(當(dāng)期績(jī)效考核)

　　2.經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的績(jī)效考核RAROC=稅后凈利潤(rùn)/經(jīng)濟(jì)資本

　　經(jīng)濟(jì)增加值EVA=稅后凈利潤(rùn)-資本成本

　　=稅后凈利潤(rùn)-經(jīng)濟(jì)成本×資本預(yù)期收益率

　　=(經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率-資本預(yù)期收益率)×經(jīng)濟(jì)資本

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