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　　2018年初級銀行從業(yè)資格《風(fēng)險管理》復(fù)習(xí)資料匯總

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　　商業(yè)銀行風(fēng)險管理基礎(chǔ)

　　風(fēng)險管理水平是現(xiàn)代商業(yè)銀行核心競爭力的重要組成部分，具備領(lǐng)先的風(fēng)險管理能力和水平成為商業(yè)銀行最重要的核心競爭力。

　　1.1 風(fēng)險與風(fēng)險管理

　　1.1.1風(fēng)險與收益

　　1.風(fēng)險的三種定義

　　(1)風(fēng)險是未來結(jié)果的不確定性：抽象、概括;

　　(2)風(fēng)險是損失的可能性：損失的概率分布;符合金融監(jiān)管當(dāng)局對風(fēng)險管理的思考模式;

　　(3)風(fēng)險是未來結(jié)果(如投資的收益率)對期望的偏離，即波動性，

　　符合現(xiàn)代金融風(fēng)險管理理念，馬科威茨資產(chǎn)組合理論：風(fēng)險既是損失的來源，同時也是盈利的基礎(chǔ)。

　　2.風(fēng)險與收益的關(guān)系：匹配性

　　3.風(fēng)險和損失的區(qū)別：事前和事后

　　風(fēng)險：事前概念，損失發(fā)生前的狀態(tài)

　　損失：事后概念

　　4.損失類型

　　預(yù)期損失——提取準備金和沖減利潤

　　非預(yù)期損失——資本金(第四節(jié))

　　災(zāi)難性損失——保險手段

　　1.1.2風(fēng)險管理與商業(yè)銀行經(jīng)營

　　商業(yè)銀行是否愿意承擔(dān)風(fēng)險，是否能夠妥善控制和管理風(fēng)險，將決定商業(yè)銀行的經(jīng)營成敗。

　　商業(yè)銀行的經(jīng)營原則：三性要求，即安全性、流動性、效益性

　　風(fēng)險管理與商業(yè)銀行經(jīng)營的關(guān)系主要體現(xiàn)在以下五個方面：

　　1.承擔(dān)和管理風(fēng)險是商業(yè)銀行的基本職能，也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新發(fā)展的原動力。

　　解決信息不對稱問題，專業(yè)化的風(fēng)險管理技能;風(fēng)險的分散(行業(yè)、區(qū)域、期限、客戶的分散)、對沖(如利率和貨幣互換)和轉(zhuǎn)移(如資產(chǎn)證券化)。

　　2.作為商業(yè)銀行實施經(jīng)營戰(zhàn)略的手段，極大改變商業(yè)銀行的經(jīng)營管理模式。

　　從業(yè)務(wù)指導(dǎo)上升到戰(zhàn)略管理，從片面追求利潤轉(zhuǎn)向?qū)崿F(xiàn)“經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的收益率”最大化;從定性分析為主轉(zhuǎn)向定量分析為主;從分散風(fēng)險管理轉(zhuǎn)向全面集中管理。

　　3.為商業(yè)銀行的風(fēng)險定價提供依據(jù)，并有效管理商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)組合。

　　貸款定價。

　　4.健全的風(fēng)險管理為商業(yè)銀行創(chuàng)造附加價值。

　　實現(xiàn)股東價值最大化，降低法律、合規(guī)、監(jiān)管成本。

　　5.風(fēng)險管理水平直接體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競爭力，不僅是商業(yè)銀行生存發(fā)展的需要，也是金融監(jiān)管的迫切要求

　　決定商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)能力的兩個因素：資本金規(guī)模、風(fēng)險管理水平。資本金是吸收損失的緩沖器和最終來源;經(jīng)營風(fēng)險的理念。

　　1.1.3商業(yè)銀行風(fēng)險管理的發(fā)展

　　四個階段：

　　1.資產(chǎn)風(fēng)險管理模式階段

　　20世紀60年代前，偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù)，強調(diào)保持商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動性;基本原則：穩(wěn)健經(jīng)營，提高安全度，同時也意味著保守。

　　2.負債風(fēng)險管理

　　20世紀60年代-70年代，為擴大資金來源，避開金融監(jiān)管限制，變被動負債為積極性的主動負債;同時，加大了經(jīng)營風(fēng)險。

　　華爾街的第一次數(shù)學(xué)革命：馬科維茨資產(chǎn)組合理論、夏普的資本資產(chǎn)定價模型，金融產(chǎn)品的定價

　　3.資產(chǎn)負債風(fēng)險管理模式

　　20世紀70年代，通過匹配資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)、經(jīng)營目標(biāo)互相代替和資產(chǎn)分散，實現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險控制，缺口分析、久期分析成為重要手段。

　　華爾街第二次數(shù)學(xué)革命：歐式期權(quán)定價模型(布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價模型、B—S期權(quán)定價模型)，通過期權(quán)這種結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品為金融衍生產(chǎn)品定價。

　　4.全面風(fēng)險管理模式

　　20世紀80年代后，非利息收入比重增加，重視風(fēng)險中介業(yè)務(wù)。

　　1988年《巴塞爾資本協(xié)議》標(biāo)志全面風(fēng)險管理原則體系基本形成。

　　(1)全球的風(fēng)險管理體系

　　(2)全面的風(fēng)險管理范圍，隨時隨處都有風(fēng)險

　　(3)全程的風(fēng)險管理過程

　　(4)全新的風(fēng)險管理方法

　　(5)全員的風(fēng)險管理文化

　　全面風(fēng)險管理模式已經(jīng)能夠成為現(xiàn)代商業(yè)銀行謀求發(fā)展和保持競爭優(yōu)勢的最重要的方式。

　　1.2 商業(yè)銀行風(fēng)險的主要類別

　　八大風(fēng)險：

　　1.2.1信用風(fēng)險

　　兩種情況：債務(wù)人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品的價值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人帶來損失的風(fēng)險。

　　信用風(fēng)險不僅存在于表內(nèi)業(yè)務(wù)，也存在于信用擔(dān)保、貸款承諾等表外業(yè)務(wù)中，還存在于衍生產(chǎn)品交易中。

　　信用風(fēng)險被認為是最為復(fù)雜的風(fēng)險種類，通常包括違約風(fēng)險、結(jié)算風(fēng)險等主要形式，是我國商業(yè)銀行目前所面臨的最重要的風(fēng)險。

　　結(jié)算風(fēng)險是一種特殊的信用風(fēng)險，是指交易雙方在結(jié)算過程中，一方支付了合同資金但另一方發(fā)生違約的風(fēng)險。

　　1974年，赫斯塔特銀行的破產(chǎn)促成了巴塞爾委員會的誕生。

　　信用風(fēng)險具有明顯的屬于非系統(tǒng)風(fēng)險特征。與市場風(fēng)險相反，信用風(fēng)險的觀察數(shù)據(jù)少，且不易獲得。

　　1.2.2市場風(fēng)險

　　由于市場價格(包括金融資產(chǎn)價格和商品價格)波動而導(dǎo)致銀行表內(nèi)、表外頭寸遭受損失的風(fēng)險。

　　分為利率風(fēng)險(重新定價風(fēng)險、收益率曲線風(fēng)險、基準風(fēng)險、期權(quán)性風(fēng)險)、股票風(fēng)險(銀行持有的股票)、匯率風(fēng)險(包括黃金)、商業(yè)風(fēng)險(銀行持有的農(nóng)產(chǎn)品和貴金屬)四種，其中利率風(fēng)險尤為重要。

　　相對于信用風(fēng)險而言，市場風(fēng)險具有數(shù)據(jù)優(yōu)勢和易于計量的特點。

　　具有明顯系統(tǒng)風(fēng)險特征，難以通過分散化投資來完全地消除。

　　1.2.3操作風(fēng)險

　　由于人為錯誤、技術(shù)缺陷(ATM，許霆案)或不利的外部事件所造成損失的風(fēng)險。

　　《巴塞爾新資本協(xié)議》：分為由人員、系統(tǒng)、流程和外部事件引發(fā)的四類風(fēng)險。

　　操作風(fēng)險具有非營利性，不可避免，普遍存在于銀行業(yè)務(wù)和管理的各個方面，而市場風(fēng)險主要存在于交易業(yè)務(wù)，信用風(fēng)險主要存在于授信業(yè)務(wù)。

　　舉例：法國興業(yè)銀行、巴林銀行

　　1.2.4流動性風(fēng)險

　　是指商業(yè)銀行無力為負債的減少和資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險，分為資產(chǎn)流動性風(fēng)險和負債流動性風(fēng)險。

　　相對而言，風(fēng)險產(chǎn)生的因素很多。流動性風(fēng)險水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的整體經(jīng)營狀況。

　　銀行擠兌模型：戴蒙德—迪布維格模型(D—D模型)

　　流動性風(fēng)險與信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險相比，形成原因更加復(fù)雜和廣泛，通常被視為一種綜合性風(fēng)險。

　　舉例：英國北巖銀行

　　1.2.5國家風(fēng)險

　　指經(jīng)濟主體在與非本國居民進行國際經(jīng)貿(mào)與金融往來中，由于別國經(jīng)濟、政治和社會等方面的變化而遭受損失的可能性，簡單說，就是賺了錢，匯不回來。

　　政治風(fēng)險、社會風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險發(fā)生在國際貿(mào)易中、國際貿(mào)易中的所有主體都可能遭受。

　　舉例：俄羅斯1998年停止償還國債，導(dǎo)致LTCM(長期資本管理公司)的被接管;委內(nèi)瑞拉宣布國有化。

　　信用風(fēng)險和市場風(fēng)險、操作風(fēng)險的辨析：“信用風(fēng)險具有明顯的非系統(tǒng)風(fēng)險特征”、“市場風(fēng)險具有數(shù)據(jù)有數(shù)和易于計量的特點，具有明顯的系統(tǒng)風(fēng)險特征，難以通過分散化投資完全消除”、“操作風(fēng)險具有非營利性，容易引發(fā)市場風(fēng)險和信用風(fēng)險”。

　　1.2.6聲譽風(fēng)險

　　商業(yè)銀行通常將信譽風(fēng)險看作是對其經(jīng)濟價值最大的威脅。中國國有商業(yè)銀行的國家信譽支持。

　　1.2.7法律風(fēng)險

　　法律風(fēng)險是一種特殊類型的操作風(fēng)險。

　　按照《巴塞爾新資本協(xié)議》的規(guī)定，法律風(fēng)險是一種特殊類型的操作風(fēng)險，它包括但不限于因監(jiān)管措施和解決民商事爭議而支付的罰款、罰金或者懲罰性賠償所導(dǎo)致的風(fēng)險敞口。

　　1.2.8戰(zhàn)略風(fēng)險

　　雙重內(nèi)涵：系統(tǒng)識別和評估;長期的角度和戰(zhàn)略的高度。

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