查看匯總：2014年銀行業(yè)初級(jí)資格考試《公司信貸》章節(jié)輔導(dǎo)匯總

　　第七章貸款項(xiàng)目評(píng)估

　　第三節(jié) 項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析

　　項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析是貸款項(xiàng)目分析的核心內(nèi)容，是在吸收對(duì)項(xiàng)目其他方面評(píng)估成果的基礎(chǔ)上，根據(jù)現(xiàn)的財(cái)稅金融制度，確定項(xiàng)目評(píng)估的基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，分析計(jì)算項(xiàng)目直接發(fā)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用和效益，編制財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)，考察項(xiàng)目的盈利能力、清償能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力等財(cái)務(wù)狀況(對(duì)涉及外匯的項(xiàng)目還要進(jìn)行外匯平衡分析)，據(jù)以判斷項(xiàng)目財(cái)務(wù)的可行性，為項(xiàng)目貸款的決策提供依據(jù)。

　　一、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的審查(★★★★★)

　　財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)審查是指對(duì)所提供的項(xiàng)目可行性研究報(bào)告財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的審查，是項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)性工作。

　　(一)項(xiàng)目總投資資、建設(shè)投資、流動(dòng)資金估算的審查

　　這部分主要審查各部分投資的計(jì)算口徑是否正確，計(jì)算依據(jù)是否合規(guī)、合理，建設(shè)資金及流動(dòng)資金分年使用計(jì)劃是否合理。

　　1.項(xiàng)目總投資的審查

　　項(xiàng)目總投資由建設(shè)投資、流動(dòng)資金、投資方向調(diào)節(jié)稅和建設(shè)期利息四部分組成。其中建設(shè)投資按用途可分為工程費(fèi)用、工程其他費(fèi)用及預(yù)備費(fèi)。

　　④工程費(fèi)用，包括建筑工程費(fèi)用、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用、安裝工程費(fèi)用。

　�、诠こ唐渌�費(fèi)用，包括土地征用費(fèi)、耕地占用稅、建設(shè)單位蟹理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)咨詢(xún)費(fèi)、職工培訓(xùn)費(fèi)、供電供水費(fèi)、施工機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移費(fèi)及其他必須由項(xiàng)目承擔(dān)的建筑工程費(fèi)用和設(shè)備購(gòu)置與安裝費(fèi)用以外的費(fèi)用。

　　2.建設(shè)投資估算的審查

　　主要審查建設(shè)投資估算所采用的單價(jià)、定額、費(fèi)率、工程量、估算方法是否合規(guī)、合理。

　　貸款項(xiàng)目評(píng)估的投資估算一般應(yīng)采用綜合指標(biāo)估算法進(jìn)行估算。此外，還應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)施進(jìn)度確定各年的用款計(jì)劃，為下一步計(jì)算做準(zhǔn)備。

　　3.流動(dòng)資金估算的審查

　　在流動(dòng)資金估算審查時(shí)，銀行應(yīng)基于項(xiàng)目的實(shí)際情況，估算流動(dòng)資金的需求規(guī)模，審查流動(dòng)資金估算的合理性。流動(dòng)資金的估算有比例系數(shù)法、資產(chǎn)負(fù)債表法和分項(xiàng)詳細(xì)估算法等方法。

　　①比例系數(shù)法是參照同類(lèi)企業(yè)或本企業(yè)在新建或改擴(kuò)建時(shí)的情況，結(jié)合項(xiàng)目的特點(diǎn)，按照經(jīng)營(yíng)成本或年銷(xiāo)售收入的一定比例來(lái)計(jì)算流動(dòng)資金需求量。

　　②資產(chǎn)負(fù)債表法是根據(jù)項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)來(lái)計(jì)算項(xiàng)目流動(dòng)資金的需求量，相關(guān)公式為：

　　流動(dòng)資金一流動(dòng)資產(chǎn)一流動(dòng)負(fù)債

　　③分項(xiàng)詳細(xì)估算法是按流動(dòng)資金在項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的各種形態(tài)，分別計(jì)算資金的占用量，進(jìn)而估算出所求流動(dòng)資金的方法。銀行常采用這種方法分析工業(yè)生產(chǎn)性項(xiàng)目。具體方法如下：

　　計(jì)算項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各個(gè)環(huán)節(jié)的流動(dòng)資金，相關(guān)計(jì)算公式為：

　　項(xiàng)目所需流動(dòng)資金=項(xiàng)目流動(dòng)資金總需用額一流動(dòng)負(fù)債

　　項(xiàng)目流動(dòng)資金總需用額=存貨+應(yīng)收賬款+現(xiàn)金

　　存貨=外購(gòu)原輔材料、燃料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品

　　流動(dòng)資金本年增加額=本年流動(dòng)資金-上年流動(dòng)資金

　　計(jì)算各個(gè)環(huán)節(jié)流動(dòng)資金需用額的具體方法是：先按照實(shí)際情況確定該環(huán)節(jié)流動(dòng)資金最低占用天數(shù)，再計(jì)算該環(huán)節(jié)的流動(dòng)資金年周轉(zhuǎn)次數(shù)，最后把該環(huán)節(jié)的年資金需用量除以周轉(zhuǎn)次數(shù)，即可得到該環(huán)節(jié)的流動(dòng)資金需用額。相關(guān)計(jì)算公式為：

　　周轉(zhuǎn)次數(shù)=360÷最低周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　應(yīng)收賬款=年經(jīng)營(yíng)成本÷周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　各項(xiàng)外購(gòu)原輔材料、燃料=各項(xiàng)原材料、燃料全年費(fèi)用÷周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　在產(chǎn)品=(年生產(chǎn)成本-年折舊)÷周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　產(chǎn)成品=(年生產(chǎn)成本一年折舊+年管理費(fèi)用)÷周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　應(yīng)付賬款=原材料、燃料和外購(gòu)動(dòng)力全年費(fèi)用÷周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　現(xiàn)金=(年工資福利費(fèi)+年其他費(fèi)用)÷周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　年其他費(fèi)用=(制造費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用+銷(xiāo)售費(fèi)用)一(工資及福利費(fèi)+

　　折舊費(fèi)+維簡(jiǎn)費(fèi)+攤銷(xiāo)費(fèi)+修理費(fèi)+利息支出)

　�、芙ㄔO(shè)資金和流動(dòng)資金分年使用計(jì)劃。應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度、資金來(lái)源渠道和資金到位情況安排全部建設(shè)資金分年使用計(jì)劃和建設(shè)資金中各種渠道的資金的分年使用計(jì)劃;應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目的達(dá)產(chǎn)率安排流動(dòng)資金分年使用計(jì)劃。

　　(二)固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)原值確定的審查及其折舊和攤銷(xiāo)辦法的審查

　　固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)原值確定的審查及其折舊和攤銷(xiāo)辦法的審查主要包括審查這三類(lèi)資產(chǎn)的原值的確定和固定資產(chǎn)折舊及無(wú)形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo)方法是否符合財(cái)政部的規(guī)定。

　　1.固定資產(chǎn)原值的確定原則

　　根據(jù)固定資產(chǎn)的不同來(lái)源，確定固定資產(chǎn)原始價(jià)值的依據(jù)如下：購(gòu)入的固定資產(chǎn)，按照購(gòu)買(mǎi)價(jià)加上支付的包裝費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)和安裝調(diào)試成本和繳納的有關(guān)稅金確定;自行建造的固定資產(chǎn)，按照建造過(guò)程中發(fā)生的全部實(shí)際支出作為原始價(jià)值;融資租人的固定資產(chǎn)，按照租賃協(xié)議或合同確定的價(jià)款加上運(yùn)輸費(fèi)、途中保險(xiǎn)費(fèi)、安裝調(diào)試費(fèi)等作為原價(jià);企業(yè)投資者投入的固定資產(chǎn)，按照資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值或者按照合同、協(xié)議約定的價(jià)值確認(rèn);構(gòu)建固定資產(chǎn)時(shí)繳納的投資方向調(diào)節(jié)稅、進(jìn)口設(shè)備的關(guān)稅和增值稅、耕地占用稅應(yīng)計(jì)入固定資產(chǎn)原值;與構(gòu)建固定資產(chǎn)有關(guān)的建設(shè)期支付貸款利息和發(fā)生的匯兌損失，也應(yīng)計(jì)人相應(yīng)的固定資產(chǎn)價(jià)值。

　　2.無(wú)形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)原值的確定

　　無(wú)形資產(chǎn)是指企業(yè)長(zhǎng)期使用但沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)，包括土地使用權(quán)、專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、商譽(yù)等。遞延資產(chǎn)是指不能計(jì)人當(dāng)期損益，應(yīng)在以后年度內(nèi)分期攤銷(xiāo)的各項(xiàng)費(fèi)用，包括開(kāi)辦費(fèi)和以經(jīng)營(yíng)租賃租人的固定資產(chǎn)改良支出等。遞延資產(chǎn)的原始價(jià)值按照實(shí)際發(fā)生值確定，項(xiàng)目建設(shè)期間發(fā)生的與遞延資產(chǎn)相關(guān)的利息和匯兌損失也應(yīng)計(jì)入遞延資產(chǎn)原值。

　　3.固定資產(chǎn)折舊方法與無(wú)形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo)方法

　　目前，固定資產(chǎn)實(shí)行分類(lèi)折舊，折舊的方法可采用平均年限法和加速折舊法。在固定資產(chǎn)審查過(guò)程中，可以先對(duì)項(xiàng)目固定資產(chǎn)進(jìn)行分類(lèi)，再參照財(cái)政部公布的折舊年限和殘值率，選用合理的折舊方法。相關(guān)公式如下：

　　(1)平均年限法

　　固定資產(chǎn)年折舊率=(1一預(yù)計(jì)的凈殘值率)×100%÷折舊年限

　　固定資產(chǎn)年折舊額=固定資產(chǎn)原值×年折舊率

　　注：預(yù)計(jì)凈殘值率一般取3%一5%。

　　(2)加速折舊法

　�、匐p倍余額遞減法：

　　年折舊率=2/折舊年限

　　年折舊額=固定資產(chǎn)賬面凈值×年折舊率

　　在固定資產(chǎn)折舊到期前兩年，要將固定資產(chǎn)賬面凈值扣除預(yù)計(jì)的殘值后的凈額平均攤銷(xiāo)。

　�、谀陻�(shù)總和法：

　　年折舊率=(折舊年限-已使用年限)÷[折舊年限×(1+折舊年限)÷2]

　　年折舊額=(固定資產(chǎn)原值一預(yù)計(jì)凈殘值)×年折舊率

　　無(wú)形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)一般在規(guī)定期限內(nèi)采用平均年限法分期攤銷(xiāo)，沒(méi)有規(guī)定使用期限的，按照預(yù)計(jì)使用期限或者不少于10年的期限平均攤銷(xiāo)。開(kāi)辦費(fèi)一般在項(xiàng)目投產(chǎn)后按照不少于5年的期限平均攤銷(xiāo)。

　　(三)成本的審查

　　成本的審查主要審查項(xiàng)目可行性研究報(bào)告中成本的計(jì)算是否合理、合規(guī)。具體來(lái)說(shuō)，在按照《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的有關(guān)規(guī)定核算項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本的基礎(chǔ)上，要重點(diǎn)審查成本計(jì)算中原輔材料、包裝物和燃料動(dòng)力的單耗、單價(jià)取值是否有理、有據(jù)。 ’

　　一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)外購(gòu)的投人物所負(fù)擔(dān)的運(yùn)雜費(fèi)、裝卸保險(xiǎn)費(fèi)、途中合理?yè)p耗、入庫(kù)前加工整理及挑選費(fèi)用、繳納的稅金等應(yīng)計(jì)入成本;自制的投入物按照制造過(guò)程中發(fā)生的實(shí)際支出計(jì)算成本�，F(xiàn)行的增值稅實(shí)行價(jià)外稅，評(píng)估中計(jì)算產(chǎn)品成本時(shí)，外購(gòu)?fù)度胛锢U納的進(jìn)項(xiàng)稅要單列。相關(guān)公式如下：

　　1.總成本

　　總成本=制造成本+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用+銷(xiāo)售費(fèi)用

　　制造成本=直接材料+直接工資+其他直接費(fèi)用+制造費(fèi)(包括折舊費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用)

　　管理費(fèi)用=公司經(jīng)費(fèi)+咨詢(xún)審計(jì)費(fèi)+技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)+無(wú)形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo)+業(yè)務(wù)招待費(fèi)+壞賬損失+其他財(cái)務(wù)費(fèi)用=經(jīng)營(yíng)期匯兌凈損失+利息凈支出+金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)+其他銷(xiāo)售費(fèi)用=運(yùn)輸、裝卸包裝費(fèi)+廣告費(fèi)、銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)+差旅費(fèi)、辦公費(fèi)+其他

　　2.經(jīng)營(yíng)成本

　　經(jīng)營(yíng)成本=總成本一折舊費(fèi)一維簡(jiǎn)費(fèi)一無(wú)形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)一利息支出

　　(四)銷(xiāo)售收入審查

　　產(chǎn)品銷(xiāo)售收入指企業(yè)銷(xiāo)售產(chǎn)品或提供勞務(wù)等取得的收入。銷(xiāo)售收入的審查側(cè)重于審查可行性研究報(bào)告中產(chǎn)量和單價(jià)取值的合理性。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年份里，一般以項(xiàng)目設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的產(chǎn)量作為計(jì)算項(xiàng)目銷(xiāo)售收入的產(chǎn)量(產(chǎn)品有自用的要扣除)。投產(chǎn)初期，項(xiàng)目的實(shí)陡立產(chǎn)量往往低于計(jì)生產(chǎn)能力，要根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際情況估算投產(chǎn)初期各年的達(dá)產(chǎn)率，而不能項(xiàng)目一投產(chǎn)就以l00%的達(dá)產(chǎn)率來(lái)估算項(xiàng)目的銷(xiāo)售收入。評(píng)估中產(chǎn)品價(jià)格可以在市場(chǎng)調(diào)查預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，參照國(guó)內(nèi)外同樣或類(lèi)似的產(chǎn)品價(jià)格來(lái)確定，在參照現(xiàn)有的產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格時(shí)一定要注意其可比性。

　　(五)稅金的審查

　　稅金審查的內(nèi)容主要包括項(xiàng)目所涉及稅種是否均已計(jì)算，計(jì)算公式是否正確和所采用的稅率是否符合現(xiàn)行規(guī)定三方面。我國(guó)現(xiàn)行工商稅收與項(xiàng)目評(píng)估有關(guān)的按照其歸屬性可分為以下幾類(lèi)：①計(jì)人項(xiàng)目總投資的有投資方向調(diào)節(jié)稅、設(shè)備進(jìn)口環(huán)節(jié)所交的增值稅和關(guān)稅。②計(jì)人項(xiàng)目成本的的有土地使用稅、房產(chǎn)稅、車(chē)船牌照使用稅。③從銷(xiāo)售收入中扣除的有增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、土地增值稅、教育費(fèi)附加。④從利潤(rùn)中扣除的有企業(yè)所得稅。

　　(六)利潤(rùn)的審查

　　利潤(rùn)審查的內(nèi)容主要包括利潤(rùn)的計(jì)算公式是否正確，現(xiàn)行的增值稅制實(shí)行價(jià)外稅，計(jì)算利潤(rùn)時(shí)的銷(xiāo)售收入、銷(xiāo)售稅金和銷(xiāo)售成本在增值稅方面的計(jì)算日徑是否一致，以及稅后利潤(rùn)的分配順序是否正確三個(gè)方面。

　　根據(jù)現(xiàn)行的增值稅制度和價(jià)稅分離的企業(yè)會(huì)計(jì)核算制度，產(chǎn)品銷(xiāo)售收入和產(chǎn)品成本中都不再包含增值稅，利潤(rùn)核算過(guò)程中的產(chǎn)品銷(xiāo)售稅金及附加也不再包含增值稅，相關(guān)增值稅計(jì)入相應(yīng)的進(jìn)項(xiàng)稅額和銷(xiāo)項(xiàng)稅額。

　　企業(yè)繳完所得稅后利潤(rùn)的分配順序?yàn)椋簭浹a(bǔ)被沒(méi)收財(cái)務(wù)的損失，支付各項(xiàng)稅收的滯納金和罰款;彌補(bǔ)以前年份的虧損;提取法定盈余公積金;向投資者分配利潤(rùn)。

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