五、財(cái)務(wù)評價的基本報表(★★★★★)

　　對項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，必須充分利用現(xiàn)代會計(jì)的一系列報表，在這些財(cái)務(wù)報表所提供的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。

　　(一)基本財(cái)務(wù)報表

　　根據(jù)方法與參數(shù)的規(guī)定，基本財(cái)務(wù)報表有：①現(xiàn)金流量表：現(xiàn)金流量表(全部投資)、現(xiàn)金流量表(自有資金);②利潤表;③資金來源與運(yùn)用表;④資產(chǎn)負(fù)債表;⑤借款還本付息表。

　　在評估中，為編制基本財(cái)務(wù)報表，還必須編制一些輔助報表，輔助報表可以根據(jù)計(jì)算需要編制，一般包括：①固定資產(chǎn)投資估算表;②流動資金估算表;③投資計(jì)劃與資金籌措表;④固定資產(chǎn)折舊費(fèi)計(jì)算表;⑤無形及遞延資產(chǎn)攤銷估算表;⑥總成本費(fèi)用估算表;⑦產(chǎn)品銷售(營業(yè))收入和銷售稅金及附加估算表;⑧投入物成本計(jì)算表(用于計(jì)算生產(chǎn)中投入物成本和進(jìn)項(xiàng)稅)。

　　(二)評估報表設(shè)置說明

　　跟以往的報表比較，本套評估報表的最大特點(diǎn)是銷售收入中不含增值稅的銷項(xiàng)稅，總成本中不含進(jìn)項(xiàng)稅，銷售稅金中不含增值稅，這是根據(jù)現(xiàn)行的新稅制和企業(yè)實(shí)際會計(jì)核算辦法設(shè)置的。

　　在新稅制下，企業(yè)產(chǎn)品成本和銷售收入在會計(jì)核算上實(shí)行價稅分離制，即購貨階段企業(yè)支付的價款和增值稅在增值稅專用發(fā)票上分別注明，價款部分計(jì)入購貨成本。增值稅部分計(jì)人進(jìn)項(xiàng)稅額;銷售階段的銷售價格不含增值稅，收取的增值稅許入銷項(xiàng)稅額。項(xiàng)目效益核算和報表設(shè)置也應(yīng)按照新稅制和會計(jì)核算方法進(jìn)行。

　　(三)基本財(cái)務(wù)報表的編制和使用說明

　　評估中報表的編制是通過對各報表填人相應(yīng)的數(shù)據(jù)，計(jì)算一定的指標(biāo)來完成的。各報表的數(shù)據(jù)來源有兩個，分別是原始數(shù)據(jù)和從其他報表采集的數(shù)據(jù)。原始數(shù)據(jù)根據(jù)項(xiàng)目的具體情況填人，其他數(shù)據(jù)可以從對應(yīng)的報表中采集。下面介紹各主要報表的用途及注意事項(xiàng)。

　　1.全部投資現(xiàn)金流量表

　　全部投資現(xiàn)金流量表是設(shè)定在全部投資(建設(shè)投資和流動資金)均為自有資金的情況下，計(jì)算項(xiàng)目全部投資內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率和投資回收期等評價指標(biāo)，考察項(xiàng)目全部投資的盈利能力。為了使負(fù)債水平不同和籌資成本不同的項(xiàng)目具有共同的比較基礎(chǔ)，評估中需要將全部投資假設(shè)為自有資金，編制全部投資現(xiàn)金流量表，并把它作為評估的主要報表。通過該表計(jì)算的指標(biāo)是判斷項(xiàng)目效益情況的主要依據(jù)。

　　在全部投資現(xiàn)金流量表中，根據(jù)固定資產(chǎn)折舊表的數(shù)據(jù)填列回收的固定資產(chǎn)余值，固定資產(chǎn)余值等于預(yù)計(jì)固定資產(chǎn)殘值與固定資產(chǎn)折余價值之和，在計(jì)算期最后一年填列�；厥盏牧鲃淤Y金根據(jù)項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后的流動資金占用量在計(jì)算期最后一年填列。銷售稅金及附加一般包括營業(yè)稅、消費(fèi)稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加等。如前所述，現(xiàn)行的增值稅是實(shí)行價外稅，所以不包含在銷售稅金中。

　　2.自有資金現(xiàn)金流量表

　　該表從投資者的角度出發(fā)，以投資者的出資額為計(jì)算基礎(chǔ)，用以計(jì)算自有資金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值等評價指標(biāo)，考察項(xiàng)目自有資金的盈利能力。

　　全部投資現(xiàn)金流量表假設(shè)項(xiàng)目全部資金都是自有的(帶有一定的假設(shè)性)，而自有資金現(xiàn)金流量表是從項(xiàng)目投資者的角度分析項(xiàng)目的盈利能力。這兩張報表所計(jì)算出的指標(biāo)都不能從正面直接回答項(xiàng)目今后償還銀行貸款的能力。

　　3.利潤表

　　該表由利潤表和利潤分配表合并而成，反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的利潤總額、所得稅及稅后利潤的分配情況，用于計(jì)算投資利潤率、投資利稅率、資本金利潤率等指標(biāo)。所得稅要按項(xiàng)目適用稅率進(jìn)行測算，稅收的減免要以國家的有關(guān)規(guī)定為依據(jù)。

　　4.資金來源與運(yùn)用表

　　該表反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的資金盈余及短缺情況，用于選擇資金籌措方案，制定適宜的借款及還款計(jì)劃，并為編制資產(chǎn)負(fù)債表提供依據(jù)。如果項(xiàng)目的籌資方案已經(jīng)確定，銀行通過該表可以了解到項(xiàng)目今后的還款資金來源情況，從另外一個角度判斷項(xiàng)目的還款能力。

　　5.資產(chǎn)負(fù)債表

　　該表綜合項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年末資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的增減變化和對應(yīng)關(guān)系，以考察項(xiàng)目資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)是否合理，計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率等指標(biāo)并進(jìn)行清償能力分析。

　　企業(yè)還清貸款以后，在評估階段難以對項(xiàng)目的盈余資金的使用作出安排，累計(jì)盈余資金將越來越大(而項(xiàng)目實(shí)施后不可能讓大量的盈余資金閑置在企業(yè))，所計(jì)算的流動比率及速動比率的指標(biāo)值將越來越大，這種計(jì)算結(jié)果跟項(xiàng)目實(shí)施后的實(shí)際情況是不相符的。從銀行的角度看，評估中的資產(chǎn)負(fù)債表只需編制到還清貸款(中長期貸款)時為止即可。

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