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2011會(huì)計(jì)職稱(chēng)《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》強(qiáng)化輔導(dǎo)(11)

考試吧整理了2011會(huì)計(jì)職稱(chēng)《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》強(qiáng)化輔導(dǎo),幫助考生備考2011年會(huì)計(jì)職稱(chēng)考試。

  (二) 銀行借款的程序與保護(hù)性條款

  1. 銀行借款的程序

  (1) 提出申請(qǐng)。企業(yè)根據(jù)籌資需求向銀行書(shū)面申請(qǐng),按銀行要求的條件和內(nèi)容填報(bào)借款申請(qǐng)書(shū)。

  (2) 銀行審批。銀行按照有關(guān)政策和貸款條件,對(duì)借款企業(yè)進(jìn)行信用審查,依據(jù)審批權(quán)限,核準(zhǔn)公司申請(qǐng)的借款金額和用款計(jì)劃。銀行審查的主要內(nèi)容是:公司的財(cái)務(wù)狀況;信用情況;盈利的穩(wěn)定性;發(fā)展前景;借款投資項(xiàng)目的可行性;抵押品和擔(dān)保情況。

  (3) 簽訂合同。借款申請(qǐng)獲批準(zhǔn)后,銀行與企業(yè)進(jìn)一步協(xié)商貸款的具體條件,簽訂正式的借款合同,規(guī)定貸款的數(shù)額、利率、期限和一些約束性條款。

  (4) 取得借款。借款合同簽訂后,企業(yè)在核定的貸款指標(biāo)范圍內(nèi),根據(jù)用款計(jì)劃和實(shí)際需要,一次或分次將貸款轉(zhuǎn)入公司的存款結(jié)算戶(hù),以便使用。

  2. 長(zhǎng)期借款的保護(hù)性條款

  由于銀行等金融機(jī)構(gòu)提供的長(zhǎng)期貸款金額高、期限長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大,因襲,除借款合同的基本條款之外,債權(quán)人通常還在借款合同中附加各種保護(hù)性條款,以確保企業(yè)按要求使用借款和按時(shí)足額償還借款。保護(hù)性條款一般有以下三類(lèi):

  (1) 例行性保護(hù)條款。這類(lèi)條款作為例行常規(guī),在大多數(shù)借款合同中都會(huì)出現(xiàn)。主要包括:① 要求定期向提供貸款的金融機(jī)構(gòu)提交財(cái)務(wù)報(bào)表,以使債權(quán)人隨時(shí)掌握公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。② 不準(zhǔn)在正常情況下出售較多的非產(chǎn)成品存貨,以保持企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力。③ 如期清償應(yīng)繳納稅金和其他到期債務(wù),以防被罰款而造成不必要的現(xiàn)金流失。④ 不準(zhǔn)以資產(chǎn)作其他承諾的擔(dān)保或抵押。⑤ 不準(zhǔn)貼現(xiàn)應(yīng)收票據(jù)或出售應(yīng)收賬款,以避免或有負(fù)債等。

  (2) 一般性保護(hù)條款。一般性保護(hù)條款是對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及償債能力等方面的要求條款,這類(lèi)條款應(yīng)用于大多數(shù)借款合同,主要包括:① 保持企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性。要求企業(yè)需持有一定最低限度的貨幣資金及其他流動(dòng)資產(chǎn),以保持企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和償債能力,一般規(guī)定了企業(yè)必須保持的最低營(yíng)運(yùn)資金數(shù)額和最低流動(dòng)比率數(shù)值。② 限制企業(yè)非經(jīng)營(yíng)性支出。如限制支付現(xiàn)金股利、購(gòu)入股票和職工加薪的數(shù)額規(guī)模,以減少企業(yè)資金的過(guò)度外流。③ 限制企業(yè)資本支出的規(guī)模?刂破髽I(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中的長(zhǎng)期性資產(chǎn)的比例,以減少公司日后不得不變賣(mài)固定資產(chǎn)以?xún)斶貸款的可能性。④ 限制公司再舉債規(guī)模。目的是以防止其他債權(quán)人取得對(duì)公司資產(chǎn)的優(yōu)先索償權(quán)。⑤ 限制公司的長(zhǎng)期投資。如規(guī)定公司不準(zhǔn)投資于短期內(nèi)不能收回資金的項(xiàng)目,不能未經(jīng)銀行等債權(quán)人同意而與其他公司合并等。

  (3) 特殊性保護(hù)條款。這類(lèi)條款是針對(duì)某些特殊情況而出現(xiàn)在部分借款合同中的條款,只有在特殊情況下才能生效。主要包括:要求公司的主要領(lǐng)導(dǎo)人購(gòu)買(mǎi)人身保險(xiǎn);借款的用途不得改變;違約懲罰條款,等等。

  上述各項(xiàng)條款結(jié)合使用,將有利于全面保護(hù)銀行等債權(quán)人的權(quán)益。但借款合同是經(jīng)雙方充分協(xié)商后決定的,其最終結(jié)果取決于雙方談判能力的大小,而不是完全取決于銀行等債權(quán)人的主觀愿望。

  (三) 銀行借款的籌資特點(diǎn)

  (1) 籌資速度快。與發(fā)行債券、融資租賃等債權(quán)籌資方式相比,銀行借款的程序相對(duì)簡(jiǎn)單,所花時(shí)間較短,公司可以迅速獲得所需資金。

  (2) 資本成本較低。利用銀行借款籌資,比發(fā)行債券和融資租賃的利息負(fù)擔(dān)要低。而且,無(wú)須支付證券發(fā)行費(fèi)用、租賃手續(xù)費(fèi)用等籌資費(fèi)用。

  (3) 籌資彈性較大。在借款之前,公司根據(jù)當(dāng)時(shí)的資本需求與銀行等貸款機(jī)構(gòu)直接商定貸款的時(shí)間、數(shù)量和條件。在借款期間,若公司的財(cái)務(wù)狀況發(fā)生某些變化,也可與債權(quán)人再協(xié)商,變更借款數(shù)量、時(shí)間和條件,或提前償還本息。因此,借款籌資對(duì)公司具有較大的靈活性,特別是短期借款更是如此。

  (4) 限制條款多。與債券籌資相比較,銀行借款合同對(duì)借款用途有明確規(guī)定,通過(guò)借款的保護(hù)性條款,對(duì)公司資本支出額度、再籌資、股利支付等行為有嚴(yán)格的約束,以后公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)政策必將受到一定程度的影響。

  (5) 籌資數(shù)額有限。銀行借款的數(shù)額往往受到貸款機(jī)構(gòu)資本實(shí)力的制約,不可能像發(fā)行債券、股票那樣一次籌集到大筆資金,無(wú)法滿(mǎn)足公司大規(guī);I資的需要。

  二、發(fā)行公司債券

  企業(yè)債券又稱(chēng)公司債券,是企業(yè)依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。債券是持有人擁有公司債權(quán)的書(shū)面證書(shū),它代表持券人同發(fā)債公司之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

  (一) 發(fā)行債券的條件與種類(lèi)

  1. 發(fā)行債券的條件

  在我國(guó),根據(jù)《公司法》的規(guī)定,股份有限公司、國(guó)有獨(dú)資公司和兩個(gè)以上的國(guó)有公司或者兩個(gè)以上的國(guó)有投資主體投資設(shè)立的有限責(zé)任公司,具有發(fā)行債券的資格。

  根據(jù)《證券法》規(guī)定,公開(kāi)發(fā)行公司債券,應(yīng)當(dāng)符合下列條件:(1) 股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3 000萬(wàn)元,有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6 000萬(wàn)元;(2) 累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的40%;(3) 最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券1年的利息;(4) 籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策;(5) 債券的利率不超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平;(6) 國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。

  公開(kāi)發(fā)行公司債券籌集的資金,必須用于核準(zhǔn)的用途,不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。

  根據(jù)《證券法》規(guī)定,公司申請(qǐng)公司債券上市交易,應(yīng)當(dāng)符合下列條件:(1) 公司債券的期限為1年以上;(2) 公司債券實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣5 000萬(wàn)元;(3) 公司申請(qǐng)債券上市時(shí)仍符合法定的公司債券發(fā)行條件。

  2. 公司債券的種類(lèi)

  (1) 按是否記名,分為記名債券和無(wú)記名債券

  記名公司債券,應(yīng)當(dāng)在公司債券存根簿上載明債券持有人的姓名及住所、債券持有人取得債券的日期及債券的編號(hào)等債券持有人信息。記名公司債券,由債券持有人以背書(shū)方式或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓;轉(zhuǎn)讓后由公司將受讓人的姓名或者名稱(chēng)及住所記載于公司債券存根簿。

  無(wú)記名公司債券,應(yīng)當(dāng)在公司債券存根簿上載明債券總額、利率、償還期限和方式、發(fā)行日期及債券的編號(hào)。無(wú)記名公司債券的轉(zhuǎn)讓?zhuān)蓚钟腥藢⒃搨桓督o受讓人后即發(fā)生轉(zhuǎn)讓的效力。

  (2) 按是否能夠轉(zhuǎn)換成公司股權(quán),分為可轉(zhuǎn)換債券與不可轉(zhuǎn)換債券

  可轉(zhuǎn)換債券,債券持有者可以在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)按規(guī)定的價(jià)格轉(zhuǎn)換為發(fā)債公司的股票。這種債券在發(fā)行時(shí),對(duì)債券轉(zhuǎn)換為股票的價(jià)格和比率等都作了詳細(xì)規(guī)定。《公司法》規(guī)定,可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行主體是股份有限公司中的上市公司。

  不可轉(zhuǎn)換債券,是指不能轉(zhuǎn)換為發(fā)債公司股票的債券,大多數(shù)公司債券屬于這種類(lèi)型。

  (3) 按有無(wú)特定財(cái)產(chǎn)擔(dān)保,分為擔(dān)保債券和信用債券

  擔(dān)保債權(quán)是指以抵押方式擔(dān)保發(fā)行人按期還本付息的債券,主要是指抵押債券。抵押債券按其抵押品的不同,又分為不動(dòng)產(chǎn)抵押債券、動(dòng)產(chǎn)抵押債券和證券信托抵押債券。

  信用債券是無(wú)擔(dān)保債券,是僅憑公司自身的信用發(fā)行的、沒(méi)有抵押品作抵押擔(dān)保的債券。在公司清算時(shí),信用債券的持有人因無(wú)特定的資產(chǎn)作擔(dān)保品,只能作為一般債權(quán)人參與剩余財(cái)產(chǎn)的分配。

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