第四章　證券法律制度

　　《證券法》的立法宗旨是：

　　規(guī)范證券發(fā)行和交易行為，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序和社會(huì)公共利益，促進(jìn)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

　　本章分為五部分講解：

　　一、證券發(fā)行

　　二、證券交易

　　三、收購(gòu)

　　四、基礎(chǔ)知識(shí)

　　五、法律責(zé)任

　　第一部分：證券發(fā)行

　　一、股票發(fā)行的條件

　　(一)首次公開(kāi)發(fā)行股票的條件

　　1.《證券法》規(guī)定的首次公開(kāi)發(fā)行股票的條件

　　首次公開(kāi)發(fā)行股票，首先應(yīng)當(dāng)符合《公司法》規(guī)定的條件;即設(shè)立股份有限公司的條件。

　　2.首次公開(kāi)發(fā)行股票的其他條件

　　《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》規(guī)定的首次公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行條件是：

　　(1)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司。經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，有限責(zé)任公司在依法變更為股份有限公司時(shí)，可以采取募集設(shè)立方式公開(kāi)發(fā)行股票。

　　(2)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力。發(fā)行人的資產(chǎn)完整、人員獨(dú)立、財(cái)務(wù)獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立、業(yè)務(wù)獨(dú)立，在獨(dú)立性方面不得有其他嚴(yán)重缺陷。

　　(3)發(fā)行人已經(jīng)依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。

　　(4)發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力較強(qiáng)，現(xiàn)金流量正常。

　　(5)募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)。

　　(二)上市公司公開(kāi)發(fā)行新股的條件(增資發(fā)行)

　　1.上市公司公開(kāi)發(fā)行證券的條件

　　《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定的公開(kāi)發(fā)行證券的條件有：

　　(1)上市公司的組織機(jī)構(gòu)健全、運(yùn)行良好;

　　(2)上市公司的盈利能力具有可持續(xù)性;

　　(3)上市公司的財(cái)務(wù)狀況良好;

　　(4)上市公司最近36個(gè)月內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載，且不存在重大違法行為;

　　(5)上市公司募集資金的數(shù)額和使用應(yīng)當(dāng)符合該辦法的規(guī)定;

　　(6)上市公司存在規(guī)定的不得公開(kāi)發(fā)行證券的情形之一的，不得公開(kāi)發(fā)行證券。