第一節(jié) 證券法律制度概述
一、證券與證券市場(chǎng)
(一)證券的概念及特征
1.證券是以證明或設(shè)定權(quán)利為目的所作成的一種書(shū)面憑證。
廣義的有價(jià)證券，包括：資本證券(股票、債券、證券衍生品種等)、貨幣證券(匯票、本票、支票等)、商品證券(提貨單、運(yùn)貨單、倉(cāng)庫(kù)棧單等)。
2.《證券法》規(guī)范的證券僅限于資本證券的范疇，具體包括：
(1)在中國(guó)境內(nèi)發(fā)行和交易的股票、公司債券以及國(guó)務(wù)院依法認(rèn)定的其他證券;
(2)上市交易的政府債券和證券投資基金份額;
(3)發(fā)行、交易的證券衍生品種。(例如權(quán)證)
3.股票與債券的區(qū)別：
(1)公司債券持有人與公司之間形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系，股票持有人與公司之間形成股權(quán)關(guān)系。
(2)債券到期可回收本金，也就是說(shuō)連本帶利都能得到，如同放債一樣。股票則無(wú)到期之說(shuō)。股票本金一旦交給公司，就不能再收回，只要公司存在，就永遠(yuǎn)歸公司支配。公司一旦破產(chǎn)，還要看公司剩余資產(chǎn)清盤(pán)狀況，那時(shí)甚至連本金都會(huì)蝕盡。
(3)債券只是一般的投資對(duì)象，其交易轉(zhuǎn)讓的周轉(zhuǎn)率比股票較低，股票不僅是投資對(duì)象，更是金融市場(chǎng)上的主要投資對(duì)象，其交易轉(zhuǎn)讓的周轉(zhuǎn)率高，市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)幅度大，可以暴漲暴跌，安全性低，風(fēng)險(xiǎn)大，但卻又能獲得很高的預(yù)期收入。
(二)證券的種類(lèi)
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股票 |
是股份有限公司簽發(fā)的，證明股東所持股份的憑證。 |
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（1）人民幣普通股（A股），是指由中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的股份有限公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、組織或個(gè)人（不含臺(tái)、港、澳地區(qū)投資者）以人民幣認(rèn)購(gòu)和交易的普通股股票。 | |
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債券 |
是指政府、金融機(jī)構(gòu)、公司企業(yè)等單位依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券，交易方式有現(xiàn)券交易和回購(gòu)交易。 |
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證券投資基金份額 |
是指基金投資人持有基金單位的權(quán)利憑證。證券投資基金是指通過(guò)公開(kāi)發(fā)售基金份額募集資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，為基金份額持有人的利益，從事股票、債券等金融工具組合方式進(jìn)行的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式。 |
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（1）封閉式基金，是指經(jīng)核準(zhǔn)的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易場(chǎng)所交易，但基金份額持有人不得申請(qǐng)贖回的基金。 | |
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認(rèn)股權(quán)證 |
認(rèn)股權(quán)證，是指股份有限公司給予持證人的無(wú)限期或在一定期限內(nèi)，以確定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量普通股份的權(quán)利憑證。其本身不是權(quán)利證明書(shū)，持有人不具備股東資格。 |
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期貨 |
是一種跨越時(shí)間的交易方式。 |
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（1）商品期貨。（2）金融期貨。 |
(三)證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)和要素
1.證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)
(1)證券市場(chǎng)的縱向結(jié)構(gòu)，包括發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)：發(fā)行市場(chǎng)，又稱(chēng)“一級(jí)市場(chǎng)”或“初級(jí)市場(chǎng)”，是發(fā)行人以籌集資金為目的，按照一定的發(fā)行條件和程序，向投資者出售證券所形成的市場(chǎng);交易市場(chǎng)，又稱(chēng)“二級(jí)市場(chǎng)”或“次級(jí)市場(chǎng)”，是已發(fā)行的證券通過(guò)買(mǎi)賣(mài)、轉(zhuǎn)讓交易實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的場(chǎng)所。
(2)證券市場(chǎng)的橫向結(jié)構(gòu)指依據(jù)有價(jià)證券的品種而形成的結(jié)構(gòu)，包括股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、投資基金市場(chǎng)以及金融衍生品市場(chǎng)等。
2.證券市場(chǎng)的要素
證券市場(chǎng)的要素，包括證券市場(chǎng)參與者、證券市場(chǎng)交易工具和證券交易場(chǎng)所等。
除了上交所與深交所，我國(guó)還有如下市場(chǎng)：(1)中國(guó)證券交易系統(tǒng)有限公司經(jīng)營(yíng)管理的NET系統(tǒng)和全國(guó)證券自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng);(2)柜臺(tái)交易市場(chǎng);(3)第三市場(chǎng);(4)第四市場(chǎng)。
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