四、計算分析題

　　1、

　　【正確答案】 (1)可供使用現(xiàn)金=8000+4000×80%+10000×5×(1+17%)×50%=40450(元)

　　(2)采購材料支出=8000×(1+17%)×70%+5000=11552(元)

　　支付直接人工8400元

　　制造費用、銷售費用和管理費用付現(xiàn)13854元

　　購買設(shè)備支付現(xiàn)金20900元

　　現(xiàn)金支出總額=11552+8400+13854+20900=54706(元)

　　(3)現(xiàn)金余缺=40450-54706=-14256(元)

　　(4)假設(shè)1月初需要借入W元，則1月份支付的利息=W×6%/12=0.005W依據(jù)資料，有：

　　5000<-14256+W-0.005W<5100

　　解得：19353

　　由于借款額為100元的整數(shù)倍數(shù)，因此，應(yīng)該借款19400元。

　　【提示】2013年末有息負(fù)債12000元，由于是按季支付利息，因此無需在1月份考慮利息支出。

　　【答案解析】

　　【該題針對“財務(wù)預(yù)算的編制”知識點進(jìn)行考核】

　　2、

　　【正確答案】 (1)發(fā)放股票股利增加的普通股股數(shù)=1000×10%=100(萬股)

　　發(fā)放股利之后的股本=1000+100×1=1100(萬元)

　　發(fā)放股利之后的資本公積=400(萬元)

　　發(fā)放股利之后的盈余公積=500(萬元)

　　發(fā)放股利之后的未分配利潤=1300-100×1-1000×(1+10%)×0.2=980(萬元)

　　(2)發(fā)放股利之后的股本=1000+100×1=1100(萬元)

　　發(fā)放股利之后的資本公積=400+100×(10-1)=1300(萬元)

　　發(fā)放股利之后的盈余公積=500(萬元)

　　發(fā)放股利之后的未分配利潤=1300-100×10-1000×(1+10%)×0.2=80(萬元)

　　(3)發(fā)放股利之后甲投資者的持股比例不變，仍然是1%，因此，甲投資者的持有股數(shù)=(1000+100)×1%=11(萬股)。

　　(4)發(fā)放股利之前的每股股東權(quán)益=3200/1000=3.2(元)

　　每股市價/每股股東權(quán)益=10/3.2=3.125

　　發(fā)放股票股利不會導(dǎo)致股東權(quán)益總額發(fā)生變化，發(fā)放現(xiàn)金股利會導(dǎo)致股東權(quán)益減少。

　　發(fā)放股利之后的股東權(quán)益=3200-220=2980(萬元)

　　每股股東權(quán)益=2980/1100=2.709(元)

　　由于發(fā)放股利之后“每股市價/每股股東權(quán)益”的數(shù)值不變，所以每股市價=3.125×2.709=8.466(元)。

　　【答案解析】

　　【該題針對“股利支付形式與程序”知識點進(jìn)行考核】

　　3、

　　【正確答案】 (1)單位變動成本=3+6+1.5+4.5=15(元)

　　固定成本總額=500000+778400=1278400(元)

　　保本銷售量=1278400÷(30-15)=85227(件)

　　(2)邊際貢獻(xiàn)率=單位邊際貢獻(xiàn)/單價=(30-15)/30×100%=50%

　　(3)預(yù)計利潤=120000×(30-15)-1278400=521600(元)

　　(4)安全邊際率=(120000-85227)/120000=28.98%

　　(5)甲公司的安全邊際率處于20%～30%之間，比較安全。

　　(6)方法一：

　　銷量為120000件時利潤為521600元，銷量增加10%之后增加的利潤=(30-15)×120000×10%=180000(元)

　　利潤增長率=180000/521600×100%=34.51%

　　利潤對銷售量的敏感系數(shù)=34.51%/10%=3.45

　　單價提高10%：

　　單價增加=30×10%=3(元)

　　單價增加之后的利潤=120000×(33-15)-1278400=881600(元)

　　利潤增長率=(881600-521600)/521600×100%=69.02%

　　利潤對單價的敏感系數(shù)=69.02%/10%=6.90

　　方法二：

　　利潤對銷量的敏感系數(shù)=邊際貢獻(xiàn)/利潤=[120000×(30-15)]/521600=3.45

　　利潤對單價的敏感系數(shù)=銷售收入/利潤=(120000×30)/521600=6.90

　　【答案解析】

　　【該題針對“利潤敏感性分析”知識點進(jìn)行考核】

　　4、

　　【正確答案】 (1)收益增加=(1800-1600)×(1-70%)=60(萬元)

　　(2)原信用政策下應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息=1600/360×45×70%×10%=14(萬元)

　　新信用政策下：

　　平均收現(xiàn)期=10×20%+20×30%+30×50%=23(天)

　　應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息=1800/360×23×70%×10%=8.05(萬元)

　　改變信用政策后應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息增加=8.05-14=-5.95(萬元)

　　(3)單位變動成本=100×70%=70(元)

　　改變信用政策后存貨占用資金應(yīng)計利息增加=(11000-10000)×70×10%=7000(元)=0.7(萬元)

　　改變信用政策后收賬費用增加=25-18=7(萬元)

　　改變信用政策后壞賬損失增加=36-30=6(萬元)

　　改變信用政策后現(xiàn)金折扣成本增加=1800×(20%×2%+30%×1%)=12.6(萬元)

　　改變信用政策后稅前收益的增加=60-(-5.95)-0.7-7-6-12.6=39.65(萬元)

　　由于改變信用政策后增加了企業(yè)的稅前收益，因此，企業(yè)應(yīng)該采用新信用政策。

　　【答案解析】

　　【該題針對“信用政策”知識點進(jìn)行考核】

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