| 第 1 頁：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題 |
| 第 3 頁：多項(xiàng)選擇題 |
| 第 4 頁：判斷題 |
| 第 5 頁：計(jì)算分析題 |
| 第 6 頁：綜合題 |
| 第 7 頁：參考答案及解析 |
五、綜合題
1.某公司現(xiàn)有甲、乙兩個(gè)投資項(xiàng)目可供選擇，有關(guān)資料如下：
| 市場(chǎng)銷售情況 |
概率 |
甲項(xiàng)目的收益率 |
乙項(xiàng)目的收益率 |
|
很好 |
0．2 |
30％ |
40％ |
|
－般 |
0．6 |
32％ |
20％ |
|
較差 |
0．1 |
24％ |
10％ |
|
很差 |
0．1 |
4％ |
－10％ |
已知：政府短期債券的收益率為6%。
要求：
(1)計(jì)算甲、乙兩個(gè)項(xiàng)目的預(yù)期收益率和收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差率(保留兩位小數(shù));
(2)比較甲、乙兩個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和收益，說明該公司應(yīng)該選擇哪個(gè)項(xiàng)目;
(3)假設(shè)純粹利率為4%，計(jì)算通貨膨脹補(bǔ)償率。
2.假設(shè)資本資產(chǎn)定價(jià)模型成立，表中的數(shù)字和字母A～K所表示的數(shù)字相互關(guān)聯(lián)。
要求：計(jì)算表中字母A～K所表示的數(shù)字(應(yīng)列出必要的計(jì)算過程或理由)。
3.某公司擬進(jìn)行股票投資，計(jì)劃購(gòu)買A、B、C三種股票，并分別設(shè)計(jì)了甲、乙兩種資產(chǎn)組合。已知三種股票的β系數(shù)分別為1.5、1.0和0.5，它們?cè)诩追N資產(chǎn)組合下的投資比重為50%、30%和20%;乙種資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率為3.4%。同期市場(chǎng)上所有股票的平均收益率為12%，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為8%。
|
證券名稱 |
收益率的標(biāo)準(zhǔn)差 |
各證券收益率與市場(chǎng)組合收益率的相關(guān)系數(shù) |
8系數(shù) |
必要收益率 |
|
無風(fēng)險(xiǎn)證券 |
A |
B |
C |
D |
|
市場(chǎng)組合 |
8％ |
E |
F |
G |
|
股票1 |
16％ |
H |
0．5 |
10％ |
|
股票2 |
1 |
0．8 |
2 |
25％ |
|
股票3 |
J |
0．5 |
K |
30％ |
要求：
(1)根據(jù)A、B、C股票的β系數(shù)，分別評(píng)價(jià)這三種股票相對(duì)于市場(chǎng)組合而言的投資風(fēng)險(xiǎn)大小。
(2)按照資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算A股票的必要收益率。
(3)計(jì)算甲種資產(chǎn)組合的β系數(shù)和風(fēng)險(xiǎn)收益率。
(4)計(jì)算乙種資產(chǎn)組合的β系數(shù)和必要收益率。
(5)比較甲乙兩種資產(chǎn)組合的β系數(shù)，評(píng)價(jià)它們的投資風(fēng)險(xiǎn)大小。
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