按照中金所的設(shè)計(jì)，股指期貨交易中接受三種指令：市價(jià)指令、限價(jià)指令和取消指令。交易指令當(dāng)日有效，在指令成交前，客戶可提出變更或撤銷(xiāo)。

　　 （1）、市價(jià)指令：指不限定價(jià)格的買(mǎi)賣(mài)申報(bào)，盡可能以市場(chǎng)最好價(jià)格成交的指令。

　　（2）、限價(jià)指令：指執(zhí)行時(shí)必須按限定價(jià)格或更好的價(jià)格成交的指令。它的特點(diǎn)是如果成交，一定是客戶的預(yù)期價(jià)格或比其更好。

　�。�3）、取消指令：指客戶將之前下過(guò)的某一指令取消的指令。如果在取消指令生效之前，前一指令已經(jīng)成交，則稱(chēng)為取消不及，客戶必須接受成交結(jié)果。如果部分成交，則可將剩余部分還未成交的撤消。

　　11、股指期貨每日結(jié)算價(jià)是怎樣算的？

　　股指期貨每日結(jié)算價(jià)非常重要，因?yàn)槭墙Y(jié)算持倉(cāng)盈虧的基準(zhǔn)。根據(jù)現(xiàn)有的中金所規(guī)則，當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約最后一小時(shí)成交量的加權(quán)平均價(jià)。最后一小時(shí)無(wú)成交且價(jià)格在漲/跌停板上的，取停板價(jià)格作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。最后一小時(shí)無(wú)成交且價(jià)格不在漲/跌停板上的，取前一小時(shí)成交量加權(quán)平均價(jià)。該時(shí)段仍無(wú)成交的，則再往前推一小時(shí)。以此類(lèi)推。交易時(shí)間不足一小時(shí)的，則取全時(shí)段成交量加權(quán)平均價(jià)。

　　12、開(kāi)完倉(cāng)后沒(méi)做交易，怎么持倉(cāng)的成本價(jià)還是每天在變？

　　很多股票投資者第一次做期貨交易時(shí)經(jīng)常搞不明白這個(gè)問(wèn)題。

　　 買(mǎi)入股票后，只要不賣(mài)出，盈虧都是賬面的，可以不管。但期貨不同，是保證金交易，每天都要結(jié)算盈虧，賬面盈利可以提走，但賬面虧損就要補(bǔ)保證金。計(jì)算盈虧的依據(jù)是每天的結(jié)算價(jià)，因此結(jié)算完盈虧后剩余頭寸的成本價(jià)就變成當(dāng)天的結(jié)算價(jià)了。

　　13、股指期貨交易帳戶是如何計(jì)算的？

　　對(duì)一個(gè)期貨交易者而言，會(huì)算帳可以說(shuō)是最起碼的要求。由于期貨交易是保證金交易，而且又是實(shí)行每日清算制度的，故期貨交易的帳戶計(jì)算比股票交易來(lái)得復(fù)雜。但只要掌握要領(lǐng)與規(guī)則，學(xué)會(huì)也不是太難。

　　 在期貨交易帳戶計(jì)算中，盈虧計(jì)算、權(quán)益計(jì)算、保證金計(jì)算以及資金余額是四項(xiàng)最基本的內(nèi)容。

　　按照開(kāi)倉(cāng)和平倉(cāng)時(shí)間劃分，盈虧計(jì)算中可分為下列四種類(lèi)型：今日開(kāi)倉(cāng)今日平倉(cāng)；今日開(kāi)倉(cāng)后未平倉(cāng)轉(zhuǎn)為持倉(cāng)；上一交易日持倉(cāng)今日平倉(cāng)；上一交易日持倉(cāng)今日繼續(xù)持倉(cāng)。各種類(lèi)型的計(jì)算方法

　　今日開(kāi)倉(cāng)今日平倉(cāng)的，計(jì)算其買(mǎi)賣(mài)差額；

　　今日開(kāi)倉(cāng)而未平倉(cāng)的，計(jì)算今結(jié)算價(jià)與開(kāi)倉(cāng)價(jià)的差額；

　　上一交易日持倉(cāng)今日平倉(cāng)的，計(jì)算平倉(cāng)價(jià)與上一交易日結(jié)算價(jià)的差額；

　　上一交易日持倉(cāng)今日持倉(cāng)的，計(jì)算今結(jié)算價(jià)與上一交易日結(jié)算價(jià)的差額。

　　在進(jìn)行差額計(jì)算時(shí)，注意不要搞錯(cuò)買(mǎi)賣(mài)的方向。

　　例1：某客戶在某期貨經(jīng)紀(jì)公司開(kāi)戶后存入保證金50萬(wàn)元，在8月1日開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)進(jìn)9月滬深300指數(shù)期貨合約40手，成交價(jià)為1200點(diǎn)（每點(diǎn)100元），同一天該客戶賣(mài)出平倉(cāng)20手滬深300指數(shù)期貨合約，成交價(jià)為1215點(diǎn)，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為1210點(diǎn)，假定交易保證金比例為8%，手續(xù)費(fèi)為單邊每手10元，則客戶的帳戶情況為：

　　當(dāng)日平倉(cāng)盈虧=（1215-1200）×20×100=30,000元

　　當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)持倉(cāng)盈虧=（1210-1200）×（40-20）×100=20,000元

　　當(dāng)日盈虧=30000+20000=50,000元

　　手續(xù)費(fèi)＝10×60=600元

　　當(dāng)日權(quán)益＝500,000＋50,000－600＝549,400元

　　保證金占用＝1210×20×100×8％＝193,600元（注：結(jié)算盈虧后保證金按當(dāng)日結(jié)算價(jià)而非開(kāi)倉(cāng)價(jià)計(jì)算）

　　資金余額（即可交易資金）＝549,400－193,600＝355,800元

　　例2： 8月2日該客戶買(mǎi)入8手9月滬深300指數(shù)期貨合約，成交價(jià)為1230點(diǎn)；隨后又賣(mài)出平倉(cāng)28手9月合約，成交價(jià)為1245點(diǎn)；后來(lái)又賣(mài)出40手9月合約，成交價(jià)為1235點(diǎn)。當(dāng)日結(jié)算價(jià)為1260點(diǎn)，則其賬戶情況為：

　　當(dāng)日平倉(cāng)盈虧=（1245-1230）×8×100＋（1245-1210）×20×100=12,000+70,000=82,000元

　　當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)持倉(cāng)盈虧=（1235-1260）×40×100=－100,000元

　　當(dāng)日盈虧=82,000－100,000=－18,000元

　　手續(xù)費(fèi)＝10×76=760元當(dāng)日權(quán)益＝549,400－12,000－760＝530,640元

　　保證金占用＝1260×40×100×8％＝403,200元

　　資金余額（即可開(kāi)倉(cāng)交易資金）＝530,640－403,200＝127,440元

　　例3：8月3日，該客戶買(mǎi)進(jìn)平倉(cāng)30手，成交價(jià)為1250點(diǎn)；后來(lái)又買(mǎi)進(jìn)開(kāi)倉(cāng)9月合約30手，成交價(jià)為1270點(diǎn)。當(dāng)日結(jié)算價(jià)為1270點(diǎn)，則其賬戶情況為：

　　平倉(cāng)盈虧=（1260-1250）×30×100=30,000元

　　歷史持倉(cāng)盈虧=（1260-1270）×10×100=－20,000元（注意，持倉(cāng)合約成本價(jià)已不是實(shí)際開(kāi)倉(cāng)價(jià)1235點(diǎn)，而是上日結(jié)算價(jià)1260點(diǎn)）

　　當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)持倉(cāng)盈虧=（1270-1270）×30×100=0元

　　當(dāng)日盈虧=30,000－20,000＋0=10,000元

　　手續(xù)費(fèi)＝10×60=600元

　　當(dāng)日權(quán)益＝530,640＋10,000－600＝540,040元

　　保證金占用＝1270×40×100×8％＝406,400元

　　資金余額（即可開(kāi)倉(cāng)交易資金）＝540,040－406,400＝133,640元