2009年期貨從業(yè)資格考試考前復(fù)習(xí)資料第六章

　　八、基差變化對(duì)套期保值的影響

　　基差縮小：賣出——正向市場(chǎng)——盈利　　買進(jìn)——反向市場(chǎng)——贏利

　　賣出——反向市場(chǎng)——虧損　　買進(jìn)——正向市場(chǎng)——虧損

　　基差擴(kuò)大：賣出——反向市場(chǎng)——盈利　　買進(jìn)——正向市場(chǎng)——贏利

　　賣出——正向市場(chǎng)——虧損　　買進(jìn)——反向市場(chǎng)——虧損

　　九、基差交易的特點(diǎn)有哪些?

　　基差交易是以某月份的期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，以期貨價(jià)格加上或減去雙方協(xié)商同意的基差來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價(jià)格的交易方式。

　　(基差交易大都是和套期保值交易結(jié)合在一起進(jìn)行的)

　　不管現(xiàn)貨市場(chǎng)上的實(shí)際價(jià)格是多少，只要套保者與現(xiàn)貨交易的對(duì)方協(xié)商得到的基差，正好等于開始做套保時(shí)的基差，就能實(shí)現(xiàn)完全保值。套保者如果能爭(zhēng)取到一個(gè)更有利的基差，套期保值交易就能盈利。

　　兩種方式：買方叫價(jià)交易　　賣方叫價(jià)交易

　　十、套期保值的發(fā)展趨勢(shì)：

　　期貨市場(chǎng)在某種程度上已成為企業(yè)或個(gè)人資產(chǎn)管理的一個(gè)重要手段。