2009年期貨從業(yè)資格考試考前復(fù)習(xí)資料第十章

　　十五、利率期貨的交易

　　套保-基本同外匯期貨：

　　多頭套保--為防止利率下降，債券價格上漲的風(fēng)險，買進利率期貨

　　空頭套�！�—為防止利率上漲，債券價格下跌的風(fēng)險，賣出利率期貨

　　如某公司預(yù)計3個月后將收到一筆資金，打算投入3個月的定期存款，為防止到時候利率下跌，便買進同數(shù)面值的利率期貨和約。到時如果利率下降，那么債券價格上漲盈利便可彌補利率下降的損失。

　　某公司預(yù)計3個月后必須借款500萬元，為防止到時候利率上漲，便賣出500萬元利率期貨和約。到時如果利率上漲，那么債券價格下跌盈利便可彌補利率上漲的損失。

　　十六、股指期貨的知識：

　　1982年2月，美國堪薩斯期交所首推。目前是除利率期貨外的第二大品種。美國股指期貨主要集中在CME。

　　股指的計算方式：算術(shù)平均法、加權(quán)平均法和幾何平均法。

　　主要股指名稱：

　　1、 道瓊斯平均價格指數(shù)(算術(shù)法)

　　2、 標準普爾500指數(shù)(加權(quán)法)

　　3、 英國金融時報股指(幾何法)

　　4、 香港恒生指數(shù)(加權(quán)法)