A項盈利為:(1790-1790)+(1770-1760)=10(元/噸);
B項盈利為:(1800-1790)+(1770-1770)=30(元/噸);
C項盈利為:(1780-1790)+(1770-1750)=10(元/噸);
D項盈利為:(1810-1790)+(1770-1780)=10(元/噸);
因此,ABCD四項均獲利。
85.AC【解析】預期利率上升時,利率期貨的價格將下降,故持有利率期貨多頭能獲利。作為遠期利率協(xié)議的買方,將能以比市場更低的利率獲得貸款,故能獲利。
86.AB【解析】在期貨市場中,商品期貨通常都采用實物交割方式,金融期貨中有的品種采用實物交割方式,有的品種則采用現(xiàn)金交割方式。
87.BD【解析】由于存貨量減少,當年供應量將小于需求量,供給的相對減少,導致期貨價格有可能上升。
88.BCD【解析】套利行為承擔了價格變動的風險。
89.AB【解析】該投資者進行的是賣出套利,當價差縮小時投資者獲利。初始的價差為68000-66500=1500(元/噸),所以只要價差小于1500(元/噸),投資者即可獲利。
90.ABCD【解析】一般說來,跨期套利的策略有正向市場牛市套利、正向市場熊市套利、反向市場牛市套利和反向市場熊市套利。
91.ABCD【解析】此外,還表現(xiàn)為近期月份合約價格不變,遠期月份合約價格下跌。
92.ABC【解析】在反向市場中,現(xiàn)貨價格要高于期貨價格;近期合約和遠期合約的價差會擴大,買入近期合約賣出遠期合約,可以獲利。
93.BCD【解析】基本分析法集中關(guān)注期貨市場價格變動的根本原因,它通過分析一些能實質(zhì)性影響期貨市場價格的因素來判斷期貨市場的走勢。BCD三項為技術(shù)分析的特點。
94.AC【解析】雙重頂形反轉(zhuǎn)形態(tài)的成立條件:①兩個相同高度的高點;②向下突破頸線。
95.ABC【解析】艾略特波浪理論中,價格并不是主要考慮的因素。
96.ABC【解析】輪中輪有兩層意思,第一層意思是這個圓輪圖既可以預測價位,又可以預測時間;第二層意思是這個圓輪圖既可以分析長期周期,也可以分析中期周期或短期周期,而周期中有的周期,本來就是重重疊疊很難分得清楚。
97.ABCD【解析】期貨投機交易的方法有買低賣高或賣高買低、平均買低或平均賣高、金字塔式買入賣出等。
98.AD【解析】金字塔式的買入賣出方法,應在現(xiàn)有持倉已盈利的情況下,以逐次遞減的方式增倉。
99.AC【解析】套利交易和投機交易都能提高市場的流動性。
100.AB【解析】反向市場熊市套利時,近期月份合約價格下降幅度大于遠期月份合約。
101.AC【解析】B項屬于跨期套利,D項屬于跨市場套利。
102.ABC【解析】蝶式套利與普通的跨期套利相比,風險和利潤都比較小。
103.ABC【解析】正是由于套利者的參與,使得市場流動性更強,商品期貨價格趨于一致,從而縮小了投機者的獲利空間,使得投機者平均收益降低。因此,D項不正確。
104.ACD【解析】B項影響商品的供給量。
105.ABCD【解析】除利率和匯率因素之外,作為金融貨幣體系重要組成部分的股票及債券市場、黃金市場和外匯市場的運行,也會影響期貨市場的運行。
106.ABC【解析】持倉費是指為擁有或保留某種商品、有價證券等而支付的倉儲費、保險費和利息等費用總和。