三、判斷是非題

　　121.A【解析】投機(jī)者是風(fēng)險(xiǎn)偏好者。

　　122.B【解析】開(kāi)盤價(jià)是指某一期合約每個(gè)交易l3開(kāi) 市后的第一筆買賣成交價(jià)格。

　　123.B【解析】外匯期貨是最早的金融期貨品種，它的 產(chǎn)生主要是為了規(guī)避布雷頓森林體系崩潰后巨大 的匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　124.B【解析】股票期貨是以單只股票或窄基股票指數(shù)作 為標(biāo)的物的期貨合約。目前，全球絕大多數(shù)股票期貨 都是單只股票期貨。

　　125.A【解析】同一客戶可以在不同期貨公司會(huì)員處開(kāi) 倉(cāng)交易，其在某一合約的持倉(cāng)合計(jì)不得超出該客戶 的持倉(cāng)限額。

　　126.B 【解析】中國(guó)金融期貨交易所的結(jié)算會(huì)員對(duì)投資 者或非結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算。

　　127.A【解析】考查期貨保值者、投機(jī)者、套利者三者在 期貨市場(chǎng)中的地位及作用。

　　128.B【解析】同一客戶可以在不同期貨公司會(huì)員處開(kāi) 倉(cāng)交易，其在某一合約的持倉(cāng)合計(jì)不得超出該客戶 的持倉(cāng)限額。

　　129.B【解析】客戶可以分為自然人客戶和法人客戶。 自然人客戶應(yīng)當(dāng)本人親自辦理開(kāi)戶手續(xù)，簽署開(kāi)戶 資料，不得委托代理人代辦開(kāi)戶手續(xù)。

　　130.B【解析】期貨公司為客戶申請(qǐng)各期貨交易所交易 編碼，應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一通過(guò)監(jiān)控中心辦理。監(jiān)控中心應(yīng)當(dāng) 建立和維護(hù)期貨市場(chǎng)客戶統(tǒng)一開(kāi)戶系統(tǒng)，對(duì)期貨公 司提交的客戶資料進(jìn)行復(fù)核，并將通過(guò)復(fù)核的客戶 資料轉(zhuǎn)發(fā)給相關(guān)期貨交易所。期貨交易所收到監(jiān) 控中心轉(zhuǎn)發(fā)的客戶交易編碼申請(qǐng)資料后，根據(jù)期貨 交易所業(yè)務(wù)規(guī)則對(duì)客戶交易編碼進(jìn)行分配，發(fā)放和 管理。并將各類申請(qǐng)的處理結(jié)果通過(guò)監(jiān)控中心反 饋給期貨公司。

　　131.A【解析】在我國(guó)，會(huì)員的保證金可分為結(jié)算準(zhǔn)備 金和交易保證金。結(jié)算準(zhǔn)備金通常被稱為可用資 金，交易保證金被稱為保證金占用。

　　132.B【解析】開(kāi)倉(cāng)也稱為建倉(cāng)，是指期貨交易者新建 期貨頭寸的行為。開(kāi)倉(cāng)之后手中就持有頭寸，即 持倉(cāng)。

　　133.A【解析】?jī)r(jià)格在波動(dòng)過(guò)程中的某一階段，往往會(huì) 出現(xiàn)兩個(gè)或兩個(gè)以上的最高點(diǎn)和最低點(diǎn)，用一條直 線把這些價(jià)格最高點(diǎn)連接起來(lái)，就形成阻力線，把 這些價(jià)格最低點(diǎn)連接起來(lái)，就形成支撐線。

　　134.A【解析】因?yàn)樵谡�向市�?chǎng)上進(jìn)行牛市套利，實(shí)質(zhì) 上是賣出套利，而賣出套利獲利的條件是價(jià)差要縮 小。在正向市場(chǎng)上，進(jìn)行牛市套利時(shí);價(jià)差擴(kuò)大的 幅度是有限的，而價(jià)差縮小的幅度是無(wú)限的，因此， 在正向市場(chǎng)上，牛市套利的損失相對(duì)有限而獲利的 潛力巨大。

　　135.B【解析】當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的 物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為虛值期權(quán)。

　　136.A【解析】蝶式套利認(rèn)為居中交割月份的期貨合約 與兩旁交割月份合約價(jià)格之間的關(guān)系將會(huì)出現(xiàn)差 異。因此，蝶式套利是兩個(gè)跨期套利的互補(bǔ)平衡的 組合，可以說(shuō)是“套利的套利”。

　　137.A【解析】考查套期保值的作用。

　　138.B【解析】市場(chǎng)機(jī)制不健全是造成期貨價(jià)格非理性 波動(dòng)的因素之一，但人為的非理性投機(jī)才是造成期 貨價(jià)格非理性波動(dòng)最直接、最核心的因素。

　　139.B【解析】目前，我國(guó)商品期貨的成交量采取“雙邊 計(jì)算”，金融期貨采取“單邊計(jì)算”。

　　140.A【解析】期貨行情圖主要反映了某一時(shí)段某種期 貨合約的價(jià)格和成交量的走勢(shì)。