2011年期貨從業(yè)資格《基礎知識》真題及解析(3)

　　答案解析

　　41.D【解析】介紹經紀商主要的業(yè)務是為期貨傭金商開發(fā)客戶或接受期貨、期權指令，但不能接受客戶的資金，且必須通過期貨傭金商進行結算。

　　42.A【解析】開盤價集合競價在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內進行。

　　43.D【解析】在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為稱為期貨投機。

　　44.C【解析】當買人價大于、等于賣出價時則自動撮合成交，撮合成交價等于買入價、賣出價和前一成交價三者中居中的一個價格。

　　45.B【解析】無風險利率水平也會影響期權的時間價值，當利率提高時，期權的時間價值會減少。不過，利率水平對期權的時間價值的影響是十分有限的。

　　46.D【解析】期貨的結算實行每日結算制度，客戶在持倉階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當客戶處于盈利狀態(tài)時，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數額，則客戶可以將超過部分提現;當客戶處于虧損狀態(tài)時，一旦保證金余額低于維持保證金的數額，則客戶必須追加保證金，否則就會被強制平倉。這意味著客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數額加上追加保證金與提現部分和最終數額之差。

　　47.B【解析】賣出看漲期權的投資者的最大收益為：所收取的全部權利金。

　　48.B【解析】基準利率是金融市場上具有普遍參照作用和主導作用的基礎利率，其他利率水平或金融資產價格均可根據它來確定。

　　49.A【解析】隨著交割月的臨近，規(guī)定會員或客戶的持倉的限額降低，以保證到期日的順利交割。

　　50.B【解析】考查套利交易的特點

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