查看匯總：2014期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識》各章節(jié)必做題及解析匯總

　　判斷題(判斷以下各小題的對錯，正確的用A表示，錯誤的用B表示)

　　1.股票組合的β系數(shù)與該組合中單個股票的β系數(shù)無關(guān)。(　　)[2010年6月真題]

　　【解析】假定一個組合P由n個股票組成，第i個股票的資金比例為Xi;βi為第i個股票 的β系數(shù)。則有：β=X1β1+X2β2+…+Xnβn。+因此，股票組合的β系數(shù)與該組合中單個 股票的β系數(shù)密切相關(guān)。

　　2.只有當實際的股指期貨價格高于現(xiàn)貨價格日寸，套利機會才有可能出現(xiàn)。(　　)[2009年 11月真題.]

　　【解析】股期貨合約交易在交割時來用現(xiàn)貨指數(shù)，但期貨指數(shù)會在各種因素影響下起伏 不定，經(jīng)常會與現(xiàn)貨指數(shù)產(chǎn)生偏離，當這種備離超出一定的范圍時，就會產(chǎn)生股指期貨 期現(xiàn)套利機會。交易者可以利用這種套利機會從事套利交易，獲取無風險利潤。在判斷 是否存在期現(xiàn)套利機會時，依據(jù)現(xiàn)貨指數(shù)來確定股指期貨理論價格非常關(guān)鍵，只有當實 際的股指期貨價格高于或低于理論價格時，套利機會才有可能出現(xiàn)。

　　3.通過股指期貨的套期保值交易，可以規(guī)避股稟市場系統(tǒng)性風睡的影響。(　　)

　　【解析】投資組合雖然能夠在很大程度上降低非系統(tǒng)性風險，但當整個市場環(huán)境或某些全 局性的因素發(fā)生變動時，即發(fā)生系統(tǒng)性風險時，單憑股票市場的分散投資顯然無法規(guī)避 價格整體變動的風險;而通過股指期貨的套期保值交易，可以規(guī)避系統(tǒng)性風險的影響。

　　4.股票市場的風險可分為系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險兩個部分。其中系統(tǒng)性風險是針對特 定的個股而產(chǎn)生的風險，是由公司內(nèi)部的微觀因素決定的，與整個市場無關(guān)。(　　)

　　【解析】股票市場的風險可分為系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險兩個部分。其中非系統(tǒng)性風險 是針對特定的個股而產(chǎn)生的風險，是由公司內(nèi)部的微觀因素決定的，與整個市場無關(guān)。

　　5.股票組合的泠系數(shù)表示指數(shù)漲跌是該組合的冷倍。(　　)

　　【解析】股票組合的系數(shù)表示該組合漲跌是指數(shù)漲跌的0倍。

　　6.股指期貨合約的實際交易價格高于股指期貨合約的理論價格時，稱為期價高估。(　　)

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