111.關(guān)于期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值，正確的說(shuō)法是(　　)。

　　A.指立即履行期權(quán)合約時(shí)可以獲得的總利潤(rùn)

　　B.內(nèi)涵價(jià)值為正、為負(fù)還是為零決定了期權(quán)權(quán)利金的大小

　　C.實(shí)質(zhì)期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值一定大于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值

　　D.兩平期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值一定小于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值

　　112.當(dāng)履行期貨期權(quán)合約后，(　　)。

　　A.看漲期權(quán)的買方持有多頭期貨頭寸

　　B.看漲期權(quán)的賣方持有空頭期貨頭寸

　　C.看跌期權(quán)的買方持有空頭期貨頭寸

　　D.看跌期權(quán)的賣方持有多頭期貨頭寸

　　113.某投資者2月份以500點(diǎn)買進(jìn)5月份到期執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)，又以300點(diǎn)的權(quán)利金買人一張5月份到期執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的看跌期權(quán)，則其盈虧平衡點(diǎn)是(　　)點(diǎn)。

　　A.12200

　　B.13000

　　C.13600

　　D.13800

　　114.期貨投資基金的類型有(　　)。

　　A.公募期貨基金

　　B.私募期貨基金

　　C.個(gè)人管理期貨賬戶

　　D.集體管理期貨賬戶

　　115.在期貨投資基金單位的申購(gòu)中，涉及的方面有(　　)。

　　A.申購(gòu)報(bào)價(jià)

　　B.申購(gòu)傭金

　　C.最大申購(gòu)量的規(guī)定

　　D.對(duì)于基金購(gòu)買人條件的要求

　　116.美國(guó)期貨投資基金的聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括(　　)。

　　A.證券交易委員會(huì)

　　B.全國(guó)證券商協(xié)會(huì)

　　C.全國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

　　D.商品期貨交易委員會(huì)

　　117.根據(jù)對(duì)期貨投資基金投資的限制規(guī)定，期貨投資基金不得與(　　)進(jìn)行交易。

　　A.CIA

　　B.托管人

　　C.合伙人

　　D.證券持有者在100人以下的公司的合伙人

　　118.下述對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的描述正確的是(　　)。

　　A.這種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者來(lái)說(shuō)是不可抗拒的

　　B.系統(tǒng)地作用于整個(gè)市場(chǎng)

　　C.可通過(guò)投資組合策略加以控制

　　D.是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的普遍程度劃分的

　　119.客戶是期貨市場(chǎng)最基本的交易主體，其風(fēng)險(xiǎn)主要可分為(　　)。

　　A.由于期貨公司選擇不當(dāng)?shù)仍�因而給自身帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

　　B.一個(gè)國(guó)家政局動(dòng)蕩時(shí)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

　　C.由于自身投資決策失誤或違規(guī)交易等行為所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

　　D.政策性風(fēng)險(xiǎn)

　　120.期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性主要包括(　　)。

　　A.期貨市場(chǎng)充分發(fā)揮功能的前提和基礎(chǔ)

　　B.減緩和消除期貨市場(chǎng)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不良沖擊的需要

　　C.適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)自由化和國(guó)際化發(fā)展的需要

　　D.保護(hù)投資者利益免受損失的需求

　　111.【答案】ABC

　　【解析】期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值指立即履行期權(quán)合約時(shí)可以獲得的總利潤(rùn)，內(nèi)涵價(jià)值為正、為負(fù)還是為零決定了期權(quán)權(quán)利金的大小，兩平期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值一定大于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值。

　　112.【答案】ABCD

　　113.【答案】AD

　　【解析】該投資者進(jìn)行的是買人跨式套利，其損益平衡點(diǎn)為：高平衡點(diǎn)：13000+(500+300)=13800(點(diǎn))，低平衡點(diǎn)=13800-(500+300)=12200(點(diǎn))。

　　114.【答案】ABC

　　【解析】按美國(guó)通行的劃分標(biāo)準(zhǔn)，可以將期貨基金劃分為三種類型：公募期貨基金、私募期貨基金和個(gè)人管理期貨賬戶。

　　115.【答案】ABD

　　【解析】在期貨投資基金單位的申購(gòu)中，涉及的方面包括申購(gòu)報(bào)價(jià)、申購(gòu)傭金、最小申購(gòu)量的規(guī)定和對(duì)于基金購(gòu)買人條件的要求。

　　116.【答案】AD

　　【解析】美國(guó)期貨投資基金的兩個(gè)聯(lián)邦機(jī)構(gòu)監(jiān)管機(jī)構(gòu)是證券交易委員會(huì)(SEC)和商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)。全國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)為期貨投資基金行業(yè)自律組織。

　　117.【答案】ABCD

　　【解析】期貨投資基金將不會(huì)和下列人或公司進(jìn)行交易：基金的管理人、CTA、托管人、合伙人、總裁或職員以及相關(guān)人員，證券持有者在100人以下的公司的合伙人、總裁、職員或個(gè)人。

　　118.【答案】ABD

　　【解析】非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)才可通過(guò)投資組合策略加以控制。

　　119.【答案】AC

　　【解析】B項(xiàng)屬于宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn);不可控風(fēng)險(xiǎn)分為宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)和政策性風(fēng)險(xiǎn)。

　　120.【答案】ABC

　　【解析】在期貨市場(chǎng)上從事交易，可能盈利也可能虧損。期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理并不能保證每一個(gè)投資者的利益免受損失。

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