41.WMS與K、D在反映價格變化時由慢至快的排序依次為(　　)。

　　A.WMS、D、K

　　B.K、WMS、D

　　C.WMS、K、D

　　D.D、K、WMS

　　42.循環(huán)周期理論中的交易周期長度為(　　)。

　　A.1年

　　B.6個月

　　C.3個月

　　D.4周

　　43.金融期貨市場的發(fā)展始于(　　)。

　　A.19世紀(jì)60年代

　　B.19世紀(jì)70年代

　　C.20世紀(jì)60年代

　　D.20世紀(jì)70年代

　　44.關(guān)于匯率，下列說法正確的是(　　)。

　　A.我國采用間接標(biāo)價法，而美國采用直接標(biāo)價法

　　B.A國對B國貨幣匯率上升，對C國下跌，其有效匯率可能不變

　　C.對于直接標(biāo)價法，如果匯率上升，則本幣升值，外幣貶值

　　D.對于間接標(biāo)價法，如果匯率上升，則本幣貶值，外幣升值

　　45.股票指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們管理股市風(fēng)險，尤其是(　　)的需要而產(chǎn)生的。

　　A.系統(tǒng)風(fēng)險

　　B.非系統(tǒng)風(fēng)險

　　C.信用風(fēng)險

　　D.財務(wù)風(fēng)險

　　46.在進行期權(quán)交易的時候，需要支付保證金的是(　　)。

　　A.期權(quán)多頭方

　　B.期權(quán)空頭方

　　C.期權(quán)多頭方和期權(quán)空頭方

　　D.都不用支付

　　47.在期權(quán)交易中，買人看漲期權(quán)最大的損失是(　　)。

　　A.期權(quán)費

　　B.無窮大

　　C.零

　　D.標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格

　　48.美式期權(quán)的期權(quán)費比歐式期權(quán)的期權(quán)費(　　)。

　　A.低

　　B.高

　　C.費用相等

　　D.不確定

　　49.某投資者擁有敲定價格為840美分/蒲式耳的3月大豆看漲期權(quán)，最新的3月大豆成交價格為839.25美分/蒲式耳。那么，該投資者擁有的期權(quán)屬于(　　)。

　　A.實值期權(quán)

　　B.深度實值期權(quán)

　　C.虛值期權(quán)

　　D.深度虛值期權(quán)

　　50.某投資者買進執(zhí)行價格為280美分/蒲式耳的7月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為15美分/蒲式耳。賣出執(zhí)行價格為290美分/蒲式耳的7月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為11美分/蒲式耳。則其損益平衡點為(　　)美分/蒲式耳。

　　A.290

　　B.284

　　C.280

　　D.276

　　41.【答案】D

　　【解析】在反映價格變化時，WMS最快，K其次，D最慢。

　　42.【答案】D

　　【解析】周期一般分為長期周期(2年或2年以上)，季節(jié)性周期(1年)，基本周期或中等周期(9周到26周)，以及交易周期(4周)。

　　43.【答案】D

　　【解析】最早的金融期貨是外匯期貨，開始于1972年。

　　44.【答案】B

　　【解析】A項中我國采用直接標(biāo)價法，而美國采用間接標(biāo)價法;C項中對于直接標(biāo)價法，如果匯率上升，則本幣貶值，外幣升值;D項中對于間接標(biāo)價法，如果匯率上升，則本幣升值，外幣貶值。

　　45.【答案】A

　　【解析】雖然股票指數(shù)能夠較好地分散非系統(tǒng)風(fēng)險，但卻對系統(tǒng)風(fēng)險無能為力，股票指數(shù)期貨則能夠很好地規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險，它通過與股票市場指數(shù)的套期保值或?qū)�沖交易，來實現(xiàn)對系統(tǒng)風(fēng)險的規(guī)避。

　　46.【答案】B

　　【解析】由于期權(quán)的空頭承擔(dān)著無限的義務(wù)，所以為了防止期權(quán)的空頭方不承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)，就需要他們繳納一定的保證金予以約束。

　　47.【答案】A

　　【解析】當(dāng)交易者預(yù)期某金融資產(chǎn)的市場價格將上漲時，他可以購買該基礎(chǔ)金融工具的看漲期權(quán)。如果預(yù)測失誤，市場價格下跌，且跌至協(xié)議價格之下，那么可以選擇放棄執(zhí)行期權(quán)。這時期權(quán)購買者損失有限，買入看漲期權(quán)所支付的期權(quán)費就是最大損失。

　　48.【答案】B4

　　【解析】美式期權(quán)比歐式期權(quán)更靈活一些，因而期權(quán)費也高些。

　　49.【答案】C

　　【解析】對于該看漲期權(quán)而言，由于執(zhí)行價格高于當(dāng)時的期貨合約價格，所以該投資者擁有的期權(quán)是虛值期權(quán)。

　　50.【答案】B

　　【解析】該投資者采用的是多頭看漲期權(quán)垂直套利，凈權(quán)利金為4，損益平衡點=280+4=284。

　　編輯推薦：

　　2015年期貨從業(yè)資格考試報名時間已公布

　　考試吧特別策劃：2015年期貨從業(yè)資格考試報考指南

　　2015年期貨《基礎(chǔ)知識》考點講解|單選專項練習(xí)匯總