11.期貨投資基金業(yè)最發(fā)達(dá)的國(guó)家是(　)。

　　A.英國(guó)

　　B.比利時(shí)

　　C.美國(guó)

　　D.日本

　　12.在期貨交易中，(　)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是由于基差的不利變動(dòng)引起的。

　　A.期貨交易所

　　B.期貨公司

　　C.投機(jī)者

　　D.套期保值者

　　13.(　)是指由于交易對(duì)手不履行履約責(zé)任而導(dǎo)致的一種風(fēng)險(xiǎn)。

　　A.操作風(fēng)險(xiǎn)

　　B.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　D.法律風(fēng)險(xiǎn)

　　14.如果追加數(shù)量很小的需求可以使價(jià)格大幅度上漲，那么這個(gè)期貨市場(chǎng)就是(　)。

　　A.有廣度的

　　B.窄的

　　C.缺乏深度的

　　D.有深度的

　　15.以下并非期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)成因的是(　)。

　　A.價(jià)格波動(dòng)

　　B.杠桿效應(yīng)

　　C.市場(chǎng)機(jī)制不健全

　　D.理性投機(jī)

　　16.美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)管理整個(gè)美國(guó)的期貨行業(yè)，重點(diǎn)管理范圍不包括(　)。

　　A.交易所

　　B.投資者

　　C.期貨經(jīng)紀(jì)商

　　D.交易所會(huì)員

　　17.某玉米看漲期權(quán)合約中的執(zhí)行價(jià)格為3.50美元/蒲式耳，而當(dāng)時(shí)玉米期貨合約價(jià)格為3.60美元/蒲式耳，則該期權(quán)肯定為(　)。

　　A.實(shí)值期權(quán)

　　B.虛值期權(quán)

　　C.兩平期權(quán)

　　D.歐式期權(quán)

　　18.某投機(jī)者的交易情況如下表所示：

　　某投機(jī)者的交易情況

　　8月20日賣(mài)出1份11月份大豆看漲期權(quán)合約

　　執(zhí)行價(jià)格700美分/薄式耳

　　權(quán)利金6美分/薄式耳買(mǎi)進(jìn)1份12月份大豆看漲期權(quán)合約

　　執(zhí)行價(jià)格700美分/薄式耳

　　權(quán)利金9美分/薄式耳9月20日買(mǎi)進(jìn)1份11月份大豆看漲期權(quán)合約

　　執(zhí)行價(jià)格700美分/薄式耳

　　權(quán)利金8美分/薄式耳賣(mài)出1份12月份大豆看漲期權(quán)合約

　　執(zhí)行價(jià)格700美分/薄式耳

　　權(quán)利金12美分/薄式耳則在此次套利交易中，該投機(jī)者盈利(　)美分/蒲式耳。

　　A.1

　　B.2

　　C.3

　　D.4

　　19.投資基金中歷史最長(zhǎng)的一類(lèi)基金是(　)。

　　A.共同基金

　　B.對(duì)沖基金

　　C.期貨投資基金

　　D.證券投資基金

　　20.幫助商品基金經(jīng)理挑選商品交易顧問(wèn)是(　)的主要職責(zé)之一。

　　A.期貨傭金商

　　B.交易經(jīng)理

　　C.托管者

　　D.基金投資者

　　參考答案及詳解

　　11.C【解析】期貨投資基金業(yè)以美國(guó)最發(fā)達(dá)，其期貨投資基金的監(jiān)管制度也最為成熟。

　　12.D【解析】就套期保值者而言，雖然是在兩個(gè)市場(chǎng)上同時(shí)進(jìn)行交易，兩個(gè)市場(chǎng)的盈虧可以大體相抵，但是仍然面臨著基差不利變動(dòng)可能帶來(lái)的損失。

　　13.B【解析】期貨交易由交易所擔(dān)保履約責(zé)任而幾乎沒(méi)有信用風(fēng)險(xiǎn)�，F(xiàn)代期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制使信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率很小，但在重大風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生時(shí)，或風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控制度不完善時(shí)也會(huì)發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)。

　　14.C【解析】深度是指市場(chǎng)對(duì)大額交易需求的承接能力，如果追加數(shù)量很小的需求可以使價(jià)格大幅度上漲，那么，市場(chǎng)就缺乏深度;如果數(shù)量很大的追加需求對(duì)價(jià)格沒(méi)有大的影響，那么市場(chǎng)就是有深度的。

　　15.D【解析】期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)成因主要有四個(gè)方面：價(jià)格波動(dòng)、保證金交易的杠桿效應(yīng)、交易者的非理性投機(jī)和市場(chǎng)機(jī)制不健全。

　　16.B【解析】CFTC管理整個(gè)美國(guó)國(guó)內(nèi)的期貨行業(yè)，范圍限于交易所、交易所會(huì)員和期貨經(jīng)紀(jì)商，包括一切期貨交易，同時(shí)還管理在美國(guó)上市的國(guó)外期貨合約。

　　17.A【解析】該看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的期貨合約價(jià)格，則該期權(quán)屬于實(shí)值期權(quán)。

　　18.A【解析】11月份大豆期權(quán)交易虧損2(美分/蒲式耳)，12月份大豆期權(quán)交易盈利3(美分/蒲式耳)，所以該投資者的凈盈利為1(美分/蒲式耳)。

　　19.A【解析】共同基金是投資基金中歷史最長(zhǎng)、規(guī)模最大的一類(lèi)基金，不論在資產(chǎn)總值、基金指數(shù)還是投資者數(shù)量上都占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。

　　20.B【解析】交易經(jīng)理的主要職責(zé)是幫助商品基金經(jīng)理挑選商品交易顧問(wèn)，并監(jiān)控商品交易顧問(wèn)的交易活動(dòng)，控制風(fēng)險(xiǎn)。

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