11•客戶保證金不足時，期貨公司應(yīng)架取的措施為(　　)。

　　A.將該客戶的合約強(qiáng)行平倉

　　B.暫用自有資金或其他客戶的資金墊付

　　C.要求寒戶在規(guī)定的時間內(nèi)自行平倉

　　D.要求客戶在規(guī)定的時間內(nèi)追加保證金

　　【解析】客戶保證金不足時，應(yīng)當(dāng)及時追加保證金或者自行平倉�？蛻粑丛谄谪浌�司規(guī)定的時間內(nèi)及時追加保證金或者自行平倉的，期貨公司應(yīng)當(dāng)將該客戶的合約強(qiáng)行平倉，強(qiáng)行平倉的有關(guān)費(fèi)用和發(fā)生的損失由該客戶承擔(dān)。

　　12.期貨交易所會員、客戶可以使用(　　)等價值穩(wěn)定、流動性強(qiáng)的有價證券充抵保證金進(jìn)行期貨交易。

　　A.標(biāo)準(zhǔn)倉單

　　B.國債C.股票

　　D.承兌匯票

　　13.下列關(guān)于期貨交易所保證金管理制度的說法，正確的有(　　)。

　　A.期貨交易所保證金管理制度包括向會員收取保證金的標(biāo)準(zhǔn)

　　B.期貨交易所保證金管理制度包括向會員收取保證金的形式

　　C.期貨交易所保證金管理制度包括專用結(jié)算賬戶中會員結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額

　　D.會員結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額由會員以自有資金向期貨交易所繳納

　　【解析】期貨交易所應(yīng)當(dāng)建立保證金管理制度。保證金管理制度應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：

　�、傧驎�員收取保證金的標(biāo)準(zhǔn)和形式;②專用結(jié)算賬戶中會員結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額;③當(dāng)會員結(jié)算準(zhǔn)備金余額低于期貨交易所規(guī)定最低余額時的處置方法。會員結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額由會員以自有資金向期貨交易所繳納。

　　14.當(dāng)出現(xiàn)下列情況(　　)時，期貨交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險調(diào)整其交易保證金水平。

　　A.持倉量達(dá)到一定的水平

　　B.臨近交割期

　　C.連續(xù)數(shù)個交易日的累計(jì)漲跌幅達(dá)到一定水平

　　D.遇國家法定長假

　　【解析】《上海期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法》(2008年1月9日起實(shí)施)規(guī)定，在某一期貨合約的交易過程中，當(dāng)出現(xiàn)下列情況時，交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險 調(diào)整其交易保證金水平：①持倉量達(dá)到一定的水平時;②臨近交割期時;③連續(xù)數(shù)個交易日的累計(jì)漲跌幅達(dá)到一定水平時;④連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板時;⑤遇國家法定長 假時;⑥交易所認(rèn)為市場風(fēng)險明顯增大時;⑦交易所認(rèn)為必要的其他情況。

　　15.《上海期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法》規(guī)定，當(dāng)某黃金期貨合約連續(xù)3個交易日(即D1、D2、D3交易日)的累計(jì)漲跌幅(N)達(dá)到10%;或連續(xù)4個 交易日(即Dl、D2、D3、D4交易日)的累計(jì)漲跌幅(N)達(dá)到12%;或連續(xù)5個交易日(即Dl、D2、D3、D4、D5交易日)的累計(jì)漲跌幅(N) 達(dá)到14%時，交易所可以根據(jù)市場情況，采取(　　)等措施。

　　A.Xt部分或全部會員的單邊或雙邊、同比例或不同比例提高交易保證金

　　B.限期平倉

　　C.暫停部分會員或全部會員開新倉

　　D.調(diào)整漲跌停板幅度

　　【解析】當(dāng)某品種某月份合約按結(jié)算價計(jì)算的價格變化，連續(xù)若干個交易日的累計(jì)漲跌幅達(dá)到一定程度時，交易所可以根據(jù)市場情況，采取單邊或雙邊、,同比例或 不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金，限制部分會員或全部會員出金，暫停部分會員或全部會員開新倉，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉，強(qiáng)行平倉等措施 中的一種或多種措施，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過20%。

　　16.下列關(guān)于當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度的說法，正確的有(　　)。

　　A.期貨交易的結(jié)算，是由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行的

　　B.在每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi).、稅金等費(fèi)用，對應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)同時劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會員的綽算準(zhǔn)備金

　　C.期貨交易所會員的保證金不足時，應(yīng)當(dāng)及時追加保證金或者自行平倉

　　D.客戶保證金不足時，應(yīng)當(dāng)及時追加保證金或者自行平倉

　　17.下列屬于期貨漲跌停板作用的有(　　)。

　　A.控制交易日內(nèi)的風(fēng)險

　　B.有效減緩、抑制一些突發(fā)性事件和過度投機(jī)行為對期貨價格的沖擊而造成的狂漲暴跌

　　C.為保證金制度的實(shí)施創(chuàng)造了有利條件

　　D.保證當(dāng)日期貨價格波動達(dá)到漲停板或跌停板時，不會出現(xiàn)透支情況

　　18.實(shí)行持倉限額制度的目的在于(　　)。

　　A.防范操縱市場價格的行為

　　B.防止交割量過大

　　C.防止期貨市場風(fēng)險過度集中于少數(shù)投資者

　　D.防止市場流動性過大

　　【解析】持倉限額制度是指交易所規(guī)定會員或客戶可以持有的，按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。實(shí)行持倉限額制度的目的在于防范操縱市場價格的行為和防止期貨市場風(fēng)險過度集中于少數(shù)投資者。

　　19.關(guān)于我國期貨交易所對持倉限額制度的具體規(guī)定，以下表述正&的有(　　)。

　　A.采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結(jié)合的辦法，控制市場風(fēng)險

　　B.套期保值交易頭寸實(shí)行審批制，其持倉也受持倉限量的限制

　　C.同一客戶在不同期貨公司會員處開倉交易，其在某一合約的持倉合計(jì)不得超出該客戶的持倉限額

　　D.會員、客戶持倉達(dá)到或者超過持倉限額的，不得同方向開倉交易

　　【解析】套期保值交易頭寸實(shí)行審批制，其持倉不受持倉限量的限制。

　　20•下列關(guān)于強(qiáng)制減倉制度的說法，正確的有(　　)。

　　A.強(qiáng)制減倉制度是交易所將當(dāng)日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單，以當(dāng)日漲跌停板價與該合約凈持倉盈利客戶(包括非期貨公司會員)按持倉比例自動撮合成交

　　B.在我國，強(qiáng)制減倉制度一般在某合約連續(xù)出現(xiàn)同方向雙市時采用

　　C.強(qiáng)制減倉造成的經(jīng)濟(jì)損失由期貨交易所承擔(dān)

　　D.強(qiáng)制減倉制度設(shè)立的目的在于迅速、有效化解市場風(fēng)險，防止會員大量違約

　　【解析】B項(xiàng)，在鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所，強(qiáng)制減倉制度一般在某合約連續(xù)出現(xiàn)同方向單邊市時采用;C項(xiàng)，強(qiáng)制減倉造成的經(jīng)濟(jì)損失由會員及其投資者承擔(dān)。

　　21.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定，下列關(guān)于交割制度的說法，不正確的有(　　)。

　　A.期貨交易的交割由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行

　　B.交割倉庫由期貨公司指定

　　C.期貨交易所限制實(shí)物交割總量，并應(yīng)當(dāng)與交割倉庫簽訂協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)

　　D.期貨交易所不得限制實(shí)物交割總量，并應(yīng)當(dāng)與交割倉庫簽訂協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)

　　【解析】B項(xiàng)交割倉庫由期貨交易所指定。

　　22.下列關(guān)于結(jié)算擔(dān)保金制度的說法，正確的有(　　)。

　　A.結(jié)算擔(dān)保金制度是指由結(jié)算會員依交易所規(guī)定繳存的，用于應(yīng)對結(jié)算會員連約風(fēng)險的共同擔(dān)保資金

　　B.結(jié)算擔(dān)保金包括基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金和變動結(jié)算擔(dān)保金

　　C.期貨交易所可以直接調(diào)整基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金的標(biāo)準(zhǔn)，調(diào)整后向監(jiān)管部門備案

　　D.實(shí)行會員分級結(jié)算制度的期貨交易所以結(jié)算擔(dān)保金、期貨交易所風(fēng)險準(zhǔn)備金兩部分為會員承擔(dān)違約責(zé)任后，由此取得對違約會員的相應(yīng)追償權(quán)

　　【解析】C項(xiàng)，期貨交易所調(diào)整基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金的標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)在調(diào)整前報告中國證監(jiān)會;D項(xiàng)，會員在期貨交易中違約的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)違約責(zé)任。實(shí)行會員分級結(jié)算制度的期貨交易所應(yīng)當(dāng)以違約會員的自有資金、結(jié)算擔(dān)保金、期貨交易所風(fēng)險準(zhǔn)備金和期貨交易所自有資金承擔(dān)。

　　23.下列關(guān)于風(fēng)險準(zhǔn)備金制度的說法，正確的有(　　)。

　　A.風(fēng)險準(zhǔn)備金制度是指期貨交易所從收取的期貨保證金中提取一定比例的資金，作為確保交易所擔(dān)保饜約的備付金的制度

　　B.風(fēng)險準(zhǔn)備金的收取目的是為維護(hù)期貨市場正常運(yùn)轉(zhuǎn)提供財(cái)務(wù)擔(dān)保和彌補(bǔ)因不可預(yù)見風(fēng)險帶來的損失

　　C.期貨交易所應(yīng)當(dāng)按照手續(xù)費(fèi)收入的20%的比例提取風(fēng)險準(zhǔn)備金，風(fēng)險準(zhǔn)備金應(yīng)當(dāng)單獨(dú)核算，專戶存儲

　　D.期貨交易所可以根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模、發(fā)展計(jì)劃以及潛在的風(fēng)險決定風(fēng)險準(zhǔn)備金的規(guī)模

　　【解析】A項(xiàng)，風(fēng)險準(zhǔn)備金制度是指期貨交易所從收取的期貨交易手續(xù)費(fèi)中提取一定比例的資金，作為確保交易所擔(dān)保履約的備付金的制度;D項(xiàng)，中國證監(jiān)會可以根據(jù)期貨交易所業(yè)務(wù)規(guī)模、發(fā)展計(jì)劃以及潛在的風(fēng)險決定風(fēng)險準(zhǔn)備金的規(guī)模。

　　24.下列屬于期貨交易所用于警示和化解風(fēng)險措施的有(　　)。

　　A.要求會員報告情況

　　B.要求客戶報告情況

　　C.停止會員或客戶交易

　　D.發(fā)布風(fēng)險提示函

　　【解析】根據(jù)《期貨交易所管理辦法》的規(guī)定，期貨交易浙實(shí)風(fēng)險警示制度。期貨交易所認(rèn)為必要，可以分別或同時釆取要求會員和客戶報告情況、談話提醒、發(fā)布風(fēng)險提示函等措施，以警示和化解風(fēng)險。

　　11ACD 12AB 13ABCD 14ABCD 15ABCD 16ABCD 17ABCD 18 AC 19ACD 20 AD 21BC 22AB 23BC 24ABD

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