參考答案及解析：

　　1、【答案】D

　　【解析】滬深300指數(shù)是國內(nèi)滬、深兩家證券交易所聯(lián)合發(fā)布的反映A股市場整體走勢的指數(shù)，300只指數(shù)成分股從滬深兩家交易所選出。滬深300指數(shù)是成分指數(shù)，盡管成分股會有調(diào)整，但股票數(shù)目不會變化，永遠為300只。在指數(shù)的加權(quán)計算中，滬深300指數(shù)以調(diào)整股本作為權(quán)重，調(diào)整股本是對自由流通股本分級靠檔后獲得的，以調(diào)整后的自由流通股本為權(quán)重。

　　2、【答案】A

　　【解析】A項，股票期貨比股指期貨產(chǎn)生早，股票期貨最早產(chǎn)生于20世紀70年代，股指期貨產(chǎn)生于1982年的美國;B項，股票期貨是以股票為標的物的期貨合約;C項，由于某些股票在國外證券交易所上市，無法進行實物交割，部分交易所對股票期貨便采用現(xiàn)金交割方式;D項，股票期貨合約的對象是指單一的股票，市場上也通常將股票期貨稱為個股期貨(SingleStockFuture,簡稱SSF)

　　3、【答案】C

　　【解析】鑒于指數(shù)上升導致合約價值過高這一原因，芝加哥商業(yè)交易所在1997年11月將S&P500指數(shù)的原乘數(shù)由500美元調(diào)至250美元，以縮小合約價值。

　　4、【答案】A

　　【解析】恒生指數(shù)是由香港恒生銀行于1969年11月24日開始編制的用以反映香港股市行情的一種股票指數(shù)。該指數(shù)的成分股最初由在中國香港上市的較有代表性的33家公司的股票構(gòu)成，其中金融業(yè)4種、公用事業(yè)6種、地產(chǎn)業(yè)9種、其他行業(yè)14種。目前，恒生指數(shù)成分股數(shù)量已增至43個。

　　5、【答案】A

　　6、【答案】C

　　7、【答案】D

　　8、【答案】A

　　9、【答案】B

　　【解析】恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元，當恒生指數(shù)下跌10點時，其實際價格波動為10x50=500(港元)。

　　10、【答案】A

　　【解析】目前，股指期貨交易已成為金融期貨——也是所有期貨交易品種中的第一大品種。

　　11、【答案】D

　　【解析】該投機者凈收益=(49.25-47.85)×2×5000=14000(港元)。

　　12、【答案】C

　　【解析】一份滬深300取指期貨合約的最小變動金額是0.1×300=30(元)。

　　13、【答案】A

　　【解析】根據(jù)買方權(quán)利的不同，期權(quán)可分為看漲期權(quán)、看跌期權(quán)�？礉q期權(quán)買方將來有權(quán)按約定價格買進標的資產(chǎn)，看跌期權(quán)買方將來有權(quán)按約定價格賣出標的資產(chǎn);按照期權(quán)合約標的物的不同，期權(quán)可以分為現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)。

　　14、【答案】B

　　【解析】期權(quán)是一種選擇權(quán)。這種選擇權(quán)的買方(期權(quán)買方)向賣方(期權(quán)賣方)支付一筆權(quán)利金后，買方就獲得在將來某特定時間買賣標的的權(quán)利，買方將來可行使該權(quán)利，也可放棄該權(quán)利。賣方收了買方的權(quán)利金，就負有將來配合行權(quán)的義務，必須履行。為防止賣方到期時違約不履行義務，賣方必須交付一筆保證金。

　　15、【答案】A

　　【解析】按照行使期權(quán)期限的不同，期權(quán)主要包括美式期權(quán)和歐式期權(quán)兩類。美式期權(quán)是指在規(guī)定的有效斯限內(nèi)的任何時候都可以行使權(quán)利;歐式期權(quán)是指在規(guī)定的合約到期日方可行使權(quán)利，期權(quán)買方在期權(quán)合約到期日之前不能行使權(quán)利。

　　16、【答案】A

　　【解析】期貨交易與期貨期權(quán)交易的共同之處是：①交易對象都是標準化合約;②交易都是在期貨交易所內(nèi)通過公開競價的方式進行;③交易達成后都必須通過結(jié)算所統(tǒng)一結(jié)算。但期貨合約與期貨期權(quán)合約標的物不同，期貨合約的標的物是一定數(shù)量和質(zhì)量的資產(chǎn)或商品，期貨期權(quán)合約的標的物是期貨合約。合約標的物不同，交割標準自然不同。此外,期貨交易與期貨期權(quán)交易的市場風險也不同：期貨交易雙方潛在的盈利和虧損都是無限的，而期貨期權(quán)交易本質(zhì)是一種期權(quán)交易，其買方的虧損有限，盈利可能無限，而賣方的盈利有限，虧損可能無限。

　　17、【答案】D

　　【解析】歐式期權(quán)在規(guī)定的合約到期日方可行使權(quán)利，期權(quán)買方在期權(quán)合約到期日之前不.熊行使權(quán)利;美式期權(quán)可在期權(quán)到期日行權(quán)，也可在期權(quán)到期前任一交易日行權(quán);看漲期權(quán)是約定將來以一定價格買入標的資產(chǎn)的期權(quán);看跌期權(quán)是約定將來以一定價格賣出標的資產(chǎn)的期權(quán)。

　　18、【答案】A

　　【解析】與期貨交易相同，在期權(quán)交易中，期權(quán)權(quán)利金即期權(quán)成交價格是期權(quán)合約中惟一能在交易所內(nèi)討價還價的要素，其他合約要素均已標準化。

　　19、【答案】A

　　【解析】期權(quán)交易是一種權(quán)利的買賣，是指期權(quán)的買方支付了權(quán)利金后，便取得了在未來某特定時間買入或賣出某種特定資產(chǎn)的權(quán)利的交易方式。這種權(quán)利是買進者擁有的一種權(quán)利，并非一種義務。

　　20、【答案】D

　　【解析】執(zhí)行價格是指期權(quán)的買方有權(quán)按此價買入或賣出一定數(shù)量的期貨合約的價格，也是賣方在履行合約時賣出或買入一定數(shù)量的期貨合約的價格，又稱為履約價格、敲定價格(StrikePrice)、約定價格。

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