第二章 有價(jià)證券的投資價(jià)值分析 同步自測(cè)題

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1.根據(jù)市場(chǎng)預(yù)期理論，如果隨期限增加而即期利率提高，即利率期限結(jié)構(gòu)呈上升趨勢(shì)，表明投資者對(duì)未來(lái)即期利率的預(yù)期( )。

　　A.下降

　　B.上升

　　C.不變

　　D.不確定

　　2.( )是影響債券定價(jià)的外部因素。

　　A.通貨膨脹水平

　　B.市場(chǎng)性

　　C.提前贖回規(guī)定

　　D.拖欠的可能性

　　3.按照收入的資本化定價(jià)方法，一種資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值( )預(yù)期現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值。

　　A.不等于

　　B.等于

　　C.肯定大于

　　D.肯定小于

　　4.可轉(zhuǎn)換證券的( )是指當(dāng)它作為不具有轉(zhuǎn)換選擇權(quán)的一種證券時(shí)的價(jià)值。

　　A.市場(chǎng)價(jià)格

　　B.轉(zhuǎn)換平價(jià)

　　C.轉(zhuǎn)換價(jià)值

　　D.投資價(jià)值

　　5.在期權(quán)交易中，期權(quán)的買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)的賣方支付的費(fèi)用就是( )。

　　A.期權(quán)的成本

　　B.期權(quán)的價(jià)格

　　C.期貨的價(jià)格

　　D.期貨的成本

　　6.當(dāng)可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格小于可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值時(shí)，后者減前者所得到的數(shù)值被稱為( )。

　　A.可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換升水

　　B.可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換平價(jià)

　　C.可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換貼水

　　D.可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換比率

　　7.債券的到期收益率與到期期限之間的關(guān)系被稱為( )。

　　A.債券的利率期限結(jié)構(gòu)

　　B.收益率曲線

　　C.債券的利率到期結(jié)構(gòu)

　　D.利率曲線

　　8.轉(zhuǎn)換平價(jià)的計(jì)算公式是( )。

　　A.可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格除以轉(zhuǎn)換比率

　　B.轉(zhuǎn)換比率除以可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格

　　C.可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格乘以轉(zhuǎn)換比率

　　D.轉(zhuǎn)換比率除以基準(zhǔn)股價(jià)

　　9.在貸款和融資活動(dòng)進(jìn)行時(shí)，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分，或者說(shuō)市場(chǎng)是低效的。這是( )理論觀點(diǎn)。

　　A.市場(chǎng)預(yù)期理論

　　B.合理分析理論

　　C.流動(dòng)性偏好理論

　　D.市場(chǎng)分割理論

　　10.某投資者的一項(xiàng)投資預(yù)計(jì)兩年后價(jià)值 100 000元，假設(shè)必要收益率是20%，下述最接近按復(fù)利計(jì)算的該投資現(xiàn)值的是( )。

　　A.60 000元

　　B.65 000元

　　C.70 000元

　　D.75 000元

　　11.某投資者以900元的價(jià)格購(gòu)買了面額為1000元、票面利率為12%、期限為5年的債券。那么該投資者的當(dāng)前收益率為( )。

　　A.12%

　　B.13.33%

　　C.8%

　　D.11.11%

　　12.在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，( )相當(dāng)有用。

　　A.零增長(zhǎng)模型

　　B.不變?cè)鲩L(zhǎng)模墨

　　C.二元增長(zhǎng)模型

　　D.可變?cè)鲩L(zhǎng)模型

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