三、判斷題

　　1.內(nèi)部收益率就是使投資的凈未來值等于零的貼現(xiàn)率。( )

　　2.在市場預(yù)期理論中，某一時點(diǎn)的各種期限債券的即期利率是相同的。( )

　　3.債券的預(yù)期貨幣收入的來源就是息票利息。( )

　　4.可轉(zhuǎn)換證券的市場價格必須保持在它的理論價值和轉(zhuǎn)換價值之下。( )

　　5.可轉(zhuǎn)換證券有兩種價值，即理論價值和轉(zhuǎn)換價值。( )

　　6.債券價格的易變性與債券的票面利率無關(guān)。( )

　　7.具有較高提前贖回可能性的債券應(yīng)具有較高的票面利率。( )

　　8.轉(zhuǎn)換平價可視為一個盈虧平衡點(diǎn)。( )

　　9.如果凈現(xiàn)值大于零，意味著這種股票被低估價格，因此購買這種股票可行。( )

　　10.一般來說，免稅債券的到期收益率比類似的應(yīng)納稅債券的到期收益率高。( )

　　11.一般來說，行業(yè)因素是影響股票投資價值的外部因素。( )

　　12.流動性偏好理論的基本觀點(diǎn)是投資者并不認(rèn)為長期債券是短期債券的理想替代物。( )

　　13.利率提高，期權(quán)標(biāo)的物的市場價格將下降，從而使看漲期權(quán)的內(nèi)在價值下降，看跌期權(quán)的內(nèi)在價值提高;利率提高，又會使期權(quán)價格的機(jī)會成本提高，進(jìn)而使期權(quán)價格下降。 ( )

　　14.一般而言，協(xié)定價格與市場價格間的差距越大，時間價值越大;反之，則時間價值越小。( )

　　15.在市場預(yù)期理論中，某一時點(diǎn)的各種期限債券的即期利率是相同的。( )

　　16.一般而言，協(xié)定價格與市場價格間的差距越大，時間價值越大;反之，則時間價值越小。( )

　　17.債券的預(yù)期貨幣收入的來源就是息票利息。( )

　　18.若以S表示標(biāo)的股票的價格，X表示權(quán)證的執(zhí)行價格，則認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價值為max(S-X，0)，認(rèn)沽權(quán)證的內(nèi)在價值為max(X-S，0)。( )

　　19.內(nèi)部收益率就是使投資的凈未來值等于零的貼現(xiàn)率。( )

　　20.低利附息債券比高利附息債券的內(nèi)在價值要低。( )

　　21.就半年付息一次的債券來說，將半年利率Y(或稱周期性收益率)乘以2便得到年到期收益率，這樣得出的年收益低估了實(shí)際年收益而被稱為債券等價收益率。( )

　　22.市場預(yù)期理論和流動性偏好理論的假設(shè)是不同的。( )

　　23.公司重組總會引起公司價值的巨大變動，但其股價不會隨之產(chǎn)生劇烈的波動。( )

　　24.市凈率越大，說明股價處于較高水平;反之，市凈率越小，說明股價處于較低水。( )

　　25.通常，標(biāo)的物價格的波動性越大，期權(quán)價格越低;波動性越小，期權(quán)價格越高。( )

　　26.權(quán)證是一種期權(quán)，因此對于權(quán)證的定價多采用Black—Scholes模型(簡稱BS模型)( )

　　答案解析

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1.B2.A3.B4.D5.B6.B7.A8.A9.D10.C11.C12.A13.A14.D15.C16.A17.C18.C19.D20.B21.C22.C23.C

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1.ABCD2.ABCD3.ABCD4.ABCD5.ABCD6.ABCD7.ABC8.ABC9.ACD10.ABCD

　　11.ABC12.ABC13.ACD14.AB15.ABCD16.BCD17.ABCD18.BCD

　　三、判斷題

　　1.√2.×3.×4.×5.×6.×7.√8.√9.√10.×11.√12.√13.√14.×15.×

　　16.×17.×18.√19.√20.×21.√22.×23.×24.√25.×26.√

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