31.C�！窘馕觥抠Y產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額，產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益=負(fù)債總額/(資產(chǎn)總額-負(fù)債總額)=1/(資產(chǎn)總額/負(fù)債總額-1)=1/(1/60%一1)=150%。

　　32.B�！窘馕觥糠从池�(cái)務(wù)彈性的指標(biāo)有現(xiàn)金滿足投資比率和現(xiàn)金股利保障倍數(shù)。

　　33.D�！窘馕觥款}干中描述的是RSI的定義。

　　34.B。【解析】MACD由DIF和DEA組成。故A項(xiàng)錯(cuò)誤。計(jì)算MACD時(shí)只需引入收盤(pán)價(jià)。故C項(xiàng)錯(cuò)誤。使用MACD時(shí)，通過(guò)其計(jì)算后研判買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)。故D項(xiàng)錯(cuò)誤。

　　35.B�！窘馕觥恳罁�(jù)葛氏法則的內(nèi)容，移動(dòng)平均線呈上升狀態(tài)，而股價(jià)曲線卻遠(yuǎn)離移動(dòng)平均線暴落時(shí)，股價(jià)偏低，是買(mǎi)入信號(hào)。

　　36.D。【解析】當(dāng)股價(jià)上升(下降)，而0BV也相應(yīng)上升(下降)，則可確認(rèn)當(dāng)前的上升(下降)趨勢(shì)。

　　37.C。【解析】C項(xiàng)中的交易活躍，量?jī)r(jià)配合，處于上升通道，可以考慮買(mǎi)入。

　　38.A�！窘馕觥啃螒B(tài)理論認(rèn)為，股價(jià)的移動(dòng)取決于多空雙方力量的大小。

　　39.B�！窘馕觥縆線又稱日本線，起源于200多年前的日本。

　　40.C�！窘馕觥緼項(xiàng)下降三角形是以看跌為主，上升三角形是以看漲為主;B項(xiàng)上升三角形在突破頂部的阻力線時(shí)，必須有大成交量的配合，否則為假突破;D項(xiàng)下降三角形同上升三角形正好反向，是看跌的形態(tài)。

　　41.C�！窘馕觥孔C券組合投資理論中，CAPM是指資本資產(chǎn)定價(jià)模型。

　　42.C。【解析】根據(jù)已知條件，假設(shè)證券A與證券B完全正相關(guān)，則ρAB=1，此時(shí)σp與E(rp)之間是線性關(guān)系，因此，由證券A與證券B構(gòu)成的組合線是連接這兩點(diǎn)的直線。

　　43.C�！窘馕觥刻桌�交易是一種特殊的投機(jī)形式，這種投機(jī)的著眼點(diǎn)是價(jià)差，因而對(duì)期貨市場(chǎng)的正常運(yùn)行起到了非常有益的作用：(1)有利于被扭曲的價(jià)格關(guān)系恢復(fù)到正常水平，套期交易具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能;(2)有利于市場(chǎng)流動(dòng)性的提高，套利交易增加了期貨市場(chǎng)的交易量，提高了期貨交易的活躍程度;(3)抑制過(guò)度投機(jī)。

　　44.A。【解析】可以用觀察法，由于四個(gè)投資收益率是等可能的，所以證券A的期望收益率為這四項(xiàng)的平均數(shù)，明顯的可以判斷出A項(xiàng)正確�；蛘卟�

　　45.B�！窘馕觥靠尚杏虻纳线吔绮糠譃橛行н吔�。

　　46.D�！窘馕觥渴褂抿T乘收益率曲線的人以資產(chǎn)的流動(dòng)性為目標(biāo)，投資于短期固定收入債券。當(dāng)收益率向上傾斜，并且投資人確信收益率曲線繼續(xù)保持上升的趨勢(shì)，就會(huì)購(gòu)買(mǎi)比要求的期限稍長(zhǎng)的債券，然后在債券到期前出售，獲得超額的資本收益。

　　47.B�！窘馕觥繉�(duì)股指期貨而言，由于交易的股指是由特定的股票構(gòu)成的，只有完全按照指數(shù)結(jié)構(gòu)買(mǎi)賣(mài)的股票才符合品種相同原則。事實(shí)上，大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與指數(shù)結(jié)構(gòu)一致。因此，在股指期貨套期保值中，通常都采用交叉套期保值交易方法。

　　48.B�！窘馕觥繗v史模擬法的核心在于根據(jù)市場(chǎng)因子的歷史樣本變化模擬證券組合的未來(lái)?yè)p益分布，利用分位數(shù)給出一定置信度下的VaR估計(jì)。因此，歷史模擬法可以較好地處理非線性、市場(chǎng)大幅波動(dòng)等情況，可以捕捉各種風(fēng)險(xiǎn)。

　　49.A�！窘馕觥慨�(dāng)?shù)狡谑找媛式档湍骋粩?shù)值時(shí)，價(jià)格的增加值大于當(dāng)收益率增加時(shí)價(jià)格的降低值，這種特性被稱為債券收益率曲線的凸性。

　　50.D�！窘馕觥坑泄芍钙谪浲顿Y風(fēng)險(xiǎn)中，操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)的不完善或失誤及外部事件造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。包括法律法規(guī)變化產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，但不包括戰(zhàn)略和商譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　51.B�！窘馕觥縑aR是指在市場(chǎng)正常波動(dòng)下，某一金融資產(chǎn)或證券組合的最大可能損失。確切地說(shuō)，VaR描述了在某一特定的時(shí)期內(nèi)，在給定的置信度下，某一金融資產(chǎn)或其組合可能遭受的最大潛在損失值。通常情況下，銀行等金融機(jī)構(gòu)傾向于按日計(jì)算VaR;但對(duì)于一般投資者而言，可按周或月計(jì)算VaR。國(guó)際清算銀行規(guī)定的作為計(jì)算銀行監(jiān)管資本VaR持有期為10天。因此，1天的VaR值與10天的VaR值之間無(wú)必然聯(lián)系。

　　52.C。【解析】蒙特卡羅模擬法的優(yōu)點(diǎn)是：可涵蓋非線性資產(chǎn)頭寸的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，甚至可以計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn);可處理時(shí)間變異的變量、厚尾、不對(duì)稱等非正態(tài)分布和極端狀況等特殊情景。

　　53.D�！窘馕觥刻桌�最終盈虧取決于兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)的差價(jià)變化。套利的潛在利潤(rùn)不是基于價(jià)格的上漲或下跌，而是基于兩個(gè)套利合約之間的價(jià)差擴(kuò)大或縮小。也就是說(shuō)，套利獲得利潤(rùn)的關(guān)鍵就是差價(jià)的變動(dòng)。

　　54.A�！窘馕觥考夹g(shù)指標(biāo)法是一種定量分析方法，它克服了定性分析方法的不足，極大地提高了具體操作的精確度。

　　55.B�！窘馕觥课覈�(guó)的證券分析師行業(yè)自律組織——中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)(SAAC)，于2000年9月5日在北京成立。

　　56.B�！窘馕觥緽項(xiàng)，《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》和《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》強(qiáng)調(diào)了證券研究在證券服務(wù)體系中的基礎(chǔ)作用。

　　57.C�！窘馕觥繃�(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)(ACⅡA)由歐洲金融分析師協(xié)會(huì)(EFFAS)、亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)(ASAF)和巴西投資分析師協(xié)會(huì)(APIMEC)經(jīng)過(guò)3年多的策劃，于2000年6月正式成立，注冊(cè)地在英國(guó)。

　　58.D。【解析】?jī)烧叩氖袌?chǎng)影響不同。

　　59.D�！窘馕觥繗W洲證券分析師公會(huì)(European Feder-ation of FinanCia1 Ana1yst SoCieties，簡(jiǎn)稱EF-FAs)，成立于1962年，由歐洲19個(gè)國(guó)家(奧地利、烏克蘭、比利時(shí)、芬蘭、俄羅斯、瑞士、法國(guó)、瑞典、德國(guó)、西班牙、匈牙利、葡萄牙、波蘭、愛(ài)爾蘭、意大利、挪威、盧森堡、荷蘭、希臘)的協(xié)會(huì)組成。目前，會(huì)員總數(shù)超過(guò)14 000人。

　　60.A�！窘馕觥繗v史模擬法需要的樣本數(shù)據(jù)不能少于1 500個(gè)。

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