答案及解析

　　單選題

　　(1) 下面技術(shù)分析方法中能提前很長時間對行情的底和頂進(jìn)行預(yù)測的是( )。

　　A 形態(tài)類

　　B 切線類

　　C 波浪類

　　D 指標(biāo)類

　　專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：269

　　波浪理論較之別的技術(shù)分析流派，最大的區(qū)別就是能提前很長時間預(yù)計到行情的底和頂，而別的流派往往要等到新的趨勢已經(jīng)確立之后才能看到。

　　(2) 假設(shè)使用證券的β值衡量風(fēng)險，在用獲利機(jī)會來評價績效時，( )由每單位風(fēng)險獲得的風(fēng)險溢價來計算。

　　A Jensen(詹森)指數(shù)

　　B Treynor(特雷諾)指數(shù)

　　C Sharp(夏普)指數(shù)

　　D 其它三項(xiàng)都不對

　　專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：357

　　特雷諾指數(shù)是1965年由特雷諾提出的，它利用獲利機(jī)會來評價績效。該指數(shù)值由每單位風(fēng)險獲取的風(fēng)險溢價來計算，風(fēng)險仍然由β系數(shù)來測定。

　　(3) 當(dāng)財政收入小于財政支出時，稱為( )。

　　A 虧損

　　B 赤字

　　C 破產(chǎn)

　　D 財務(wù)危機(jī)

　　專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：90

　　當(dāng)財政收入小于財政支出時為赤字，當(dāng)財政收入大于財政支出時為結(jié)余。

　　(4) 在聯(lián)合國《國際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類》中,國民經(jīng)濟(jì)分為()個門類。

　　A 11

　　B 8

　　C 9

　　D 10

　　專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：134

　　為便于匯總各國的統(tǒng)計資料并進(jìn)行互相對比，聯(lián)合國經(jīng)濟(jì)和社會事務(wù)統(tǒng)計局曾制定了一個《全部經(jīng)濟(jì)活動國際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類》(簡稱《國際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類》)，它把國民經(jīng)濟(jì)劃分為10個門類。

　　(5) 某債券面額為100元，票面利率為5%，發(fā)行價格為101元，期限為3年，單利計息，復(fù)利貼現(xiàn)，到期一次還本付息。一投資者于發(fā)行時購買該債券，并持有到期。那么，根據(jù)到期收益率的定義，該投資者的到期收益率等于()。

　　A 4.42%

　　B 3.5%

　　C 3%

　　D 2.5%

　　專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：難 頁碼：36

　　設(shè)到期收益率為R，則101=100×(1+5%×3)/((1+R)3)，經(jīng)計算可得R=4.42%。

　　(6) 下列各項(xiàng)中,符合葛蘭威爾買入法則的是()。

　　A 股價走平均線之下,且朝著平均線方向上升,但未突破平均線有開始下跌

　　B 平均線從下降開始走平,股價從下向上穿平均線

　　C 股價向上突破平均線,但又立刻向平均線回跌,平均線仍持續(xù)下降

　　D 股價上穿平均線,并連續(xù)暴漲,遠(yuǎn)離平均線

　　專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：中 頁碼：307

　　葛蘭威爾法則買入信號的四種情況：1.MA從下降開始走平，股價從下上穿平均線;2.股價跌破平均線，但平均線呈上升態(tài)勢;3.股價連續(xù)上升遠(yuǎn)離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升;4.股價跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線。

　　(7) 突破缺口的形成在很大程度上取決于( )的變化情況。

　　A 股價形態(tài)

　　B 成交量

　　C 股價上漲或下跌

　　D 上漲或下跌幅度

　　專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：297

　　突破缺口的形成在很大程度上取決于成交量的變化情況，特別是向上的突破缺口。

　　(8) 技術(shù)分析的基本假設(shè)中，市場行為涵蓋一切信息的主要含義是()。

　　A 任何一個影響證券市場的因素，最終都必然體現(xiàn)在股票價格的變動上

　　B 證券價格的變動是有一定規(guī)律的

　　C 投資者的心理因素會影響投資行為，進(jìn)而影響證券價格

　　D 供求關(guān)系一旦確定，證券價格的變化趨勢會一直延續(xù)下去

　　專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：265

　　市場行為涵蓋一切信息的主要思想是：任何一個影響證券市場的因素，最終都必然體現(xiàn)在股票價格的變動上。

　　(9) 證券價格反映了全部公開的信息,但不反映內(nèi)部信息,這樣的市場稱為()。

　　A 無效市場

　　B 弱式有效市場

　　C 半強(qiáng)式有效市場

　　D 強(qiáng)式有效市場

　　專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：10

　　在半強(qiáng)勢有效市場中，證券當(dāng)前價格完全反映所有公開信息，不僅包括證券價格序列信息，還包括有關(guān)公司價值、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和政策方面的信息。如果市場是半強(qiáng)勢有效的，那么僅僅以公開 資料為基礎(chǔ)的分析將不能提供任何幫助，因?yàn)獒槍Ξ?dāng)前已公開的資料信息，目前的價格是合適的，未來的價格變化依賴于新的公開信息。在這樣的市場中，只有那些利用內(nèi)幕信息者才能獲得非正常的超額回報。

　　(10) “股權(quán)分置”指股改前我國上市公司內(nèi)部形成的()兩種不同性質(zhì)的股票。

　　A 非流通股與流通股

　　B 流通股與社會流通股

　　C 非流通股與社會流通股

　　D 以上都不是

　　專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：123

　　由于特殊歷史原因，我國A股上市公司內(nèi)部普遍形成了兩種不同性質(zhì)的股票，即非流通股和社會流通股。

　　(11) 貨幣政策可以通過調(diào)節(jié)()的變化影響投資成本和投資的邊際效率，并影響儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的比重。

　　A 貨幣供應(yīng)量

　　B 利率

　　C 匯率

　　D 公開市場操作

　　專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：101

　　貨幣政策可以通過調(diào)節(jié)利率的變化影響投資成本和投資的邊際效率，并影響儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的比重。

　　(12) ()定律描述了這樣一個事實(shí):微處理器的集成度會18個月翻一番。

　　A 貝爾

　　B 摩爾

　　C 吉爾德

　　D 麥特卡爾

　　專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：156

　　所謂摩爾定律，即微處理器的速度會每 18 個月翻一番，同等價位的微處理器的計算速度會越來越快，同等速度的微處理器會越來越便宜。所謂吉爾德定律，是指在未來 25 年，主干網(wǎng)的帶寬將每 6 個月增加 1 倍。

　　(13) 對于某金融機(jī)構(gòu)而言，其計算VaR值有兩個置信水平可以選擇，分別是95%和99%，那么從實(shí)踐看，在其他測算條件均相同的背景下，()。

　　A 95%置信水平的VaR值肯定比99%置信水平的AaR值要大

　　B 95%置信水平的VaR值與99%置信水平的VaR值之間的關(guān)系不確定

　　C 95%置信水平的VaR值肯定比99%置信水平的VaR值要小

　　D 95%置信水平的VaR值與99%置信水平的VaR值相等

　　專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：中 頁碼：400

　　在其他測算條件相同的情況下，95%的置信度意味著預(yù)期100天里只有5天所發(fā)生的損失會超過相應(yīng)的VaR值，而99%的置信度意味著預(yù)期100天里只有1天所發(fā)生的損失會超過相應(yīng)的VaR值。

　　(14) 下列各項(xiàng)中,屬于消費(fèi)指標(biāo)的是( )。

　　A 城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額

　　B 貨幣供應(yīng)量

　　C 金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存貸款余額

　　D 外匯儲備

　　專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：79-80

　　考察消費(fèi)指標(biāo)。其他三項(xiàng)指標(biāo)屬于金融指標(biāo)。

　　(15) 證券投資分析中公司分析的對象主要是指( )。

　　A 上市公司

　　B 非上市公司

　　C 所有公司

　　D 大型國有企業(yè)

　　專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：180

　　證券投資分析中公司分析的對象主要是指上市公司。

　　(16) ( )年,30國集團(tuán)把VaR方法作為處理衍生工具風(fēng)險的"最佳典范"方法進(jìn)行推廣。

　　A 1992年

　　B 1993年

　　C 1994年

　　D 1995年

　　專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：403

　　1993年，30國集團(tuán)把VaR方法作為處理衍生工具風(fēng)險的"最佳典范"方法進(jìn)行推廣。

　　(17) 從股價波動與經(jīng)濟(jì)周期的聯(lián)系中，我們得到的啟示有()。

　　A 經(jīng)濟(jì)不總是處在周期性運(yùn)動中

　　B 收集有關(guān)宏觀經(jīng)濟(jì)資料，對未來做出正確判斷

　　C 把握股價波動，認(rèn)清經(jīng)濟(jì)形勢

　　D 股價的波動落后于經(jīng)濟(jì)運(yùn)動

　　專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：96

　　經(jīng)濟(jì)總是處在周期性運(yùn)動中;把握經(jīng)濟(jì)周期，認(rèn)清經(jīng)濟(jì)形勢;股價的波動超前于經(jīng)濟(jì)運(yùn)動。

　　(18) 股指期貨的套利可以分為()兩種類型。

　　A 期現(xiàn)套利和市場間價差套利

　　B 市場內(nèi)價差套利和市場間價差套利

　　C 期現(xiàn)套利和跨品種套利

　　D 期現(xiàn)套利和不同期貨合約之間進(jìn)行的價差交易套利

　　專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：386

　　股指期貨套利有兩種類型：一是在期貨和現(xiàn)貨之間的套利，稱之為期現(xiàn)套利;二是在不同的期貨合約之間進(jìn)行價差交易套利，其又可以細(xì)分為市場內(nèi)價差套利、市場間價差套利和跨品種價差套利。

　　(19) 在實(shí)行漲跌停板制度下,大漲和大跌的趨勢能持續(xù)的條件是()。

　　A 成交量大幅上升

　　B 沒有成交量

　　C 成交量大幅萎縮

　　D 成交量適中

　　專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：303

　　在實(shí)行漲跌停板制度下，大漲(漲停)和大跌(跌停)的趨勢繼續(xù)下去，是以成交量大幅萎縮為條件的。

　　(20) 下列各個行業(yè)中,( )盈利水平相對穩(wěn)定,投資風(fēng)險相對較小,適合收益型的投資者。

　　A 電力行業(yè)

　　B 自行車業(yè)

　　C 遺傳工程業(yè)

　　D 生物醫(yī)藥行業(yè)

　　專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：151-152

　　對于收益型的投資者，可以建議優(yōu)先選擇處于成熟期的行業(yè)，因?yàn)檫@些行業(yè)基礎(chǔ)穩(wěn)定，盈利豐厚，市場風(fēng)險相對較小。石油冶煉、超級市場和電力等行業(yè)已進(jìn)入成熟期階段。這些行業(yè)將會繼續(xù)增長，但速度要比前面各階段的行業(yè)慢。成熟期的行業(yè)通常是盈利的，而且盈利水平比較穩(wěn)定，投資的風(fēng)險相對較小。

　　(21) 一般來說量價關(guān)系的趨勢規(guī)律是()。

　　A 量減價增

　　B 價增量減

　　C 量增價增

　　D 量增價減

　　專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：301

　　量增價增是市場行情的正常特性。

　　(22) 中國證監(jiān)會于()發(fā)布了《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)有關(guān)問題的通知》，標(biāo)志著股權(quán)分置改革正式啟動。

　　A 2004年1月31日

　　B 2005年4月29日

　　C 2005年9月4日

　　D 2006年12月31日

　　專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：124

　　中國證監(jiān)會于2005年4月29日發(fā)布了《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)有關(guān)問題的通知》，標(biāo)志著股權(quán)分置改革正式啟動。

　　(23) 通貨緊縮形成對()的預(yù)期。

　　A 利率上調(diào)

　　B 利率下調(diào)

　　C 物價上升

　　D 物價下跌

　　專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：97

　　從利率角度看，通貨緊縮形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預(yù)期。

　　(24) 在資本資產(chǎn)定價模型中,投資者的個人偏好習(xí)性( )。

　　A 相同

　　B 不同

　　C 不確定

　　D 以上都對

　　專家解析：正確答案：B 題型：分析題 難易度：難 頁碼：343

　　投資者依據(jù)自己風(fēng)險偏好選擇的最優(yōu)證券組合進(jìn)行投資，每個投資者按照各自的風(fēng)險偏好購買各種證券。

　　(25) 資產(chǎn)負(fù)債率計算公式中的分子是()。

　　A 資產(chǎn)總額

　　B 負(fù)債總額

　　C 營業(yè)收入

　　D 平均資產(chǎn)總額

　　專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：209

　　資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額/資產(chǎn)總額)*100%

　　(26) 下列關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)形狀的各種描述中,不存在的是( )收益率曲線。

　　A 拱形的

　　B 反向的

　　C 水平的

　　D 垂直的

　　專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：41

　　利率期限結(jié)構(gòu)收益率曲線的類型包括;正向的、反向的、水平的、拱形的。

　　(27) 以下有關(guān)投資顧問業(yè)務(wù)的說法錯誤的是()。

　　A 證券投資顧問基于獨(dú)立、客觀的立場，對證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價值進(jìn)行研究分析，撰寫發(fā)布研究報告

　　B 證券投資顧問在了解客戶的基礎(chǔ)上，依據(jù)合同約定，向特定客戶提供適當(dāng)?shù)�、有針對性的操作性投資建議

　　C 證券投資顧問服務(wù)一般服務(wù)于普通投資者，強(qiáng)調(diào)針對客戶類型、風(fēng)險偏好等提供適當(dāng)?shù)姆��?wù)

　　D 證券投資顧問團(tuán)隊(duì)依據(jù)證券研究報告及其他公開證券信息，整合形成有針對性的證券投資顧問建議，再按照協(xié)議約定向客戶提供

　　專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：407

　　考察投資顧問服務(wù)與證券研究報告的區(qū)別。證券分析師基于獨(dú)立、客觀的立場，對證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價值進(jìn)行研究分析，撰寫發(fā)布研究報告。

　　(28) 如果證券A的投資收益率等于7%、9%、10%和12%的可能性均為25%,那么,證券A的期望收益率等于( )。

　　A 9.5%

　　B 9%

　　C 8.5%

　　D 8%

　　專家解析：正確答案：A 題型：計算題 難易度：易 頁碼：326

　　A的期望收益率=(7%*25%+9%*25%+10%*25%+12%*25%)*100%=9.5%。

　　(29) 某股票的市場價格為100元，而通過認(rèn)購權(quán)證購買的股票價格為30元，認(rèn)購權(quán)證的內(nèi)在價值為()。

　　A 30元

　　B 70元

　　C 100元

　　D 130元

　　專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：64

　　權(quán)證和期權(quán)類似，其內(nèi)在價值也是立即執(zhí)行權(quán)證所能獲得的收益，本題中認(rèn)購權(quán)證的內(nèi)在價值為100-30=70元。

　　(30) 運(yùn)用回歸估計法估計市盈率時,線性方程截距的含義是()。

　　A 因素對市盈率影響的程度

　　B 因素對市盈率影響的方向

　　C 因素的重要程序

　　D 因素為零時的市盈率估計值

　　專家解析：正確答案：D 題型：分析題 難易度：難 頁碼：54

　　市盈率=8.2+1.500*收益增長率+0.067*股息支付率-0.200*增長率標(biāo)準(zhǔn)差，當(dāng)各因素都為0時，市盈率=8.2。

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