31.【解析】答案為A�；�金清算結(jié)果由基金清算小組經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)后3個工作日內(nèi)公告。

　　32.【解析】答案為C。投資監(jiān)督是監(jiān)督基金管理人的投資運作行為是否符合法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定。

　　33.【解析】答案為C。基金的資金清算依據(jù)交易場所的不同分為交易所交易資金清算、全國銀行間市場交易資金清算和場外資金清算三部分。其中，場外資金清算指基金在證券交易所和銀行間市場之外所涉及的資金清算，包括申購、增發(fā)新股、支付基金相關(guān)費用以及開放式基金的申購與贖回等的資金清算。

　　34.【解析】答案為B。交易所交易資金清算是指基金在證券交易所進(jìn)行股票、債券買賣及回購交易時所對應(yīng)的資金清算。交易所資金清算流程如下：(1)接收交易數(shù)據(jù)。T日閉市后，托管人通過衛(wèi)星系統(tǒng)接收交易數(shù)據(jù);(2)制作清算指令。托管人對當(dāng)日交易進(jìn)行核算、估值并核對凈值后，制作清算指令，完成T日的工作流程;(3)執(zhí)行清算指令。T+1日，托管人將經(jīng)復(fù)核、授權(quán)確認(rèn)的清算指令交付執(zhí)行;(4)確認(rèn)清算結(jié)果。基金托管人對指令的執(zhí)行情況進(jìn)行確認(rèn)，并將清算結(jié)果通知管理人。

　　35.【解析】答案為A。自下而上的投資者主要先選擇單個股票，然后構(gòu)建投資組合，因此關(guān)注對各單只股票的分析，選擇有吸引力的個股，而不過分關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)和市場周期。

　　36.【解析】答案為D。主要的銷售渠道和相關(guān)代銷渠道的潛力屬于市場營銷分析中評估的內(nèi)部因素之一。

　　37.【解析】答案為A。真實性原則要求披露的信息應(yīng)當(dāng)是以客觀事實為基礎(chǔ)，以沒有扭曲和不加粉飾的方式反映真實狀態(tài)，因此它是基金信息披露最根本、最重要的原則。

　　38.【解析】答案為D。根據(jù)規(guī)定，股票基金、混合基金及保本基金可以按照法規(guī)規(guī)定參與股指期貨交易，債券基金、貨幣市場基金不得參與股指期貨交易。

　　39.【解析】答案為A�；�金監(jiān)管的首要目標(biāo)是保護(hù)投資者利益。投資者是市場的支撐者，保護(hù)和維護(hù)投資者的利益是我國基金監(jiān)管的首要目標(biāo)。

　　40.【解析】答案為C。中國證監(jiān)會對基金管理公司內(nèi)部控制情況的監(jiān)督檢查是日常監(jiān)管的重點。監(jiān)督檢查的內(nèi)容包括：公司的內(nèi)部控制機(jī)制是否科學(xué)合理，內(nèi)部控制制度是否健全;內(nèi)部控制是否體現(xiàn)了健全性、有效性、獨立性、相互制約性和成本效益的原則;控制環(huán)境、風(fēng)險評估、控制活動、信息溝通和內(nèi)部監(jiān)控等基本要素是否達(dá)到要求;投資管理、信息披露、信息技術(shù)系統(tǒng)、財務(wù)會計、監(jiān)察稽核等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)是否按照《證券投資基金管理公司內(nèi)部控制指導(dǎo)意見》設(shè)立的標(biāo)準(zhǔn)和公司的內(nèi)部控制制度有效執(zhí)行。

　　41.【解析】答案為A。基金托管銀行應(yīng)當(dāng)建立基金托管部門高級管理人員的離任制度，對離任審計、離任審查等事項做出規(guī)定。基金管理公司董事長、總經(jīng)理離任的，公司應(yīng)當(dāng)立即聘請具有從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所進(jìn)行離任審計。

　　42.【解析】答案為C。短期衡量通常是對近3年表現(xiàn)的衡量。長期衡量則通常將考察期設(shè)定在3年(含)以上。

　　43：【解析】答案為A。流動性越低，則交易對象越難匹配，因此，交易成本就越高。

　　44.【解析】答案為B。為規(guī)范基金管理公司以及基金托管部門的基金從業(yè)人員投資證券投資基金的行為，中國證監(jiān)會基金部發(fā)布了《關(guān)于基金從業(yè)人員投資證券投資基金有關(guān)事宜的通知》該通知規(guī)定，基金從業(yè)人員投資基金不得利用內(nèi)幕信息買賣基金，不得利用職務(wù)便利謀取個人利益;基金從業(yè)人員不得投資封閉式基金，持有的開放式基金份額的期限不得少于6個月。

　　45.【解析】答案為B。因證券期貨市場波動、基金規(guī)模變動等基金管理人之外的因素致使基金投資比例不符合上述要求的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在10個交易日內(nèi)調(diào)整完畢。

　　46.【解析】答案為A。證券市場線表明，β系數(shù)反映證券或組合對市場變化的敏感性。

　　47.【解析】答案為D。資本資產(chǎn)定價模型的圖示形式稱為證券市場線(SM1)，證券市場線很清晰地反映了風(fēng)險資產(chǎn)的預(yù)期報酬率或均衡期望收益率與其所承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險β系數(shù)之間的線性關(guān)系，充分體現(xiàn)高風(fēng)險高收益的原則：通常情況下，風(fēng)險資產(chǎn)往往偏離證券市場線，位于其上方或下方。當(dāng)風(fēng)險資產(chǎn)位于其上方時，表明該風(fēng)險資產(chǎn)被高估，市場價格偏高;反之亦然。

　　48.【解析】答案為A。在對多期收益率的衡量與比較上，常常會用到平均收益率指標(biāo)。平均收益率的計算有兩種方法，即算術(shù)平均收益率與幾何平均收益率。通常算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率，每期的收益率差距越大，兩種平均方法的差距越大。

　　49.【解析】答案為A。大多數(shù)債券價格與收益率的關(guān)系都可以用一條向下彎曲的曲線來表示，這條曲線的曲率就是債券的凸性。當(dāng)預(yù)期利率波動較大時，較高的凸性有利于投資者提高債券投資收益。

　　50.【解析】答案為C。技術(shù)分析在否定弱式有效市場的前提下，以歷史交易數(shù)據(jù)(過去的價格和交易量數(shù)據(jù))為基礎(chǔ)，預(yù)測單只股票或市場總體未來變化趨勢的一種投資策略。

　　51.【解析】答案為B。預(yù)期收益理論指的是未來利率代表的是現(xiàn)在對未來利率的預(yù)期，因此下降的收益率代表的是短期利率會下降。

　　52.【解析】答案為B。規(guī)避和現(xiàn)金流匹配的策略可以使現(xiàn)金流稍微多余，這樣就可以滿足投資者對未來現(xiàn)金流的特殊需求。

　　53.【解析】答案為B。時間加權(quán)收益率反映了1元投資在不取出的情況下(分紅再投資)的收益率，其計算不受分紅多少的影響，可以準(zhǔn)確地反映基金經(jīng)理的真實投資表現(xiàn)，現(xiàn)已成為衡量基金收益率的標(biāo)準(zhǔn)方法。因此，如果兩只基金的時間加權(quán)收益率相等，表明兩者表現(xiàn)相同。

　　54.【解析】答案為B。免疫策略只是規(guī)避了債券的利率變動風(fēng)險，并不能消除所有風(fēng)險。

　　55.【解析】答案為A。根據(jù)風(fēng)險收益的理論，若不考慮做空機(jī)制，由風(fēng)險證券A和無風(fēng)險證券B建立的證券組合一定位于連接A和B的直線上，如果考慮做空機(jī)制，則可以位于連接A和B的直線的延長線上。

　　56.【解析】答案為C。買入并持有資產(chǎn)配置策略是指按恰當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)配置比例構(gòu)造了某個投資組合后，在3～5年的適當(dāng)持有期間內(nèi)不改變資產(chǎn)配置狀態(tài)，保持這種組合。

　　57.【解析】答案為A。投資一般分規(guī)劃、實施和優(yōu)化管理三個階段。投資規(guī)劃即指資產(chǎn)配置，是資產(chǎn)組合管理決策制定步驟中最重要的環(huán)節(jié)。

　　58,【解析】答案為C�；�金業(yè)績分組比較是通過恰當(dāng)?shù)姆纸M，盡可能地消除由于類型差異而對基金經(jīng)理人相對業(yè)績所造成的不利影響。

　　59.【解析】答案為A�；�金業(yè)績評估的成功概率法是根據(jù)對市場走勢的預(yù)測而正確改變現(xiàn)金比例的百分比來對基金擇時能力所進(jìn)行的一種衡量方法。

　　60.【解析】答案為C。特雷諾指數(shù)主要衡量市場總體風(fēng)險，無法衡量基金經(jīng)理風(fēng)險分散的程度。

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