第 1 頁(yè)：選擇題

第 2 頁(yè)：組合型選擇題

　　組合型選擇題(共80題，每小題1分，共80分)以下備選項(xiàng)中只有一項(xiàng)符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分。

　　41. 下列關(guān)于β系數(shù)的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的有( )。

　�、� β系數(shù)大于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)小

　�、� β系數(shù)是衡量證券系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)

　�、� β系數(shù)的值在0～1之間

　�、� 系數(shù)是證券總風(fēng)險(xiǎn)大小的度量

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:系數(shù)大于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)大。β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)。

　　42. 下列關(guān)于蒙特卡羅模擬法的說(shuō)法中，正確的有( )。

　�、� 市場(chǎng)價(jià)格的變化是通過(guò)隨機(jī)數(shù)模擬得到的

　　Ⅱ 算法簡(jiǎn)單、方便

　�、� 可涵蓋非線性資產(chǎn)頭寸的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

　�、� 市場(chǎng)價(jià)格的變化來(lái)自歷史觀察值

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:蒙特卡羅模擬法市場(chǎng)價(jià)格的變化不是來(lái)自歷史觀察值，而是通過(guò)隨機(jī)數(shù)模擬得到的;它需要繁雜的電腦技術(shù)和大量的復(fù)雜抽樣。

　　43. 證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定證券投資顧問(wèn)人員管理制度，加強(qiáng)證券投資顧問(wèn)人員( )管理。

　�、� 注冊(cè)登記Ⅱ 崗位職責(zé)Ⅲ 執(zhí)業(yè)行為Ⅳ 執(zhí)業(yè)習(xí)慣

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定證券投資顧問(wèn)人員管理制度，加強(qiáng)對(duì)證券投資顧問(wèn)人員注冊(cè)登記、崗位職責(zé)、執(zhí)業(yè)行為的管理。

　　44. 證券市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)形成的支撐線和壓力線各有作用，包括( )。

　　Ⅰ 支撐線起阻止股價(jià)繼續(xù)下跌的作用Ⅱ 壓力線起阻止股價(jià)繼續(xù)上升的作用

　�、� 支撐線阻止股價(jià)繼續(xù)上漲Ⅳ 壓力線阻止股價(jià)繼續(xù)下降

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案:A

　　解析:支撐線又稱為抵抗線，起阻止股價(jià)繼續(xù)下跌的作用;壓力線又稱為阻力線，起阻止股價(jià)繼續(xù)上升的作用。

　　45. 年金必須滿足三個(gè)條件，這三個(gè)條件包括( )。

　�、� 每期的金額固定不變

　　Ⅱ 流入流出方向固定

　�、� 在所計(jì)算的期間內(nèi)每期的現(xiàn)金流量必須連續(xù)

　�、� 流入流出必須都發(fā)生在每期期末

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:年金(普通年金)是指在一定期限內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。Ⅳ項(xiàng)，根據(jù)等值現(xiàn)金流發(fā)生的時(shí)間點(diǎn)的不同，年金可以分為期初年金和期末年金。

　　46. 下列關(guān)于證券市場(chǎng)線經(jīng)濟(jì)意義的說(shuō)法中，正確的有( )。

　�、� 包括無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率部分

　　Ⅱ 包括風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)部分

　�、� 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是由時(shí)間創(chuàng)造的，是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償

　�、� 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)部分與承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)的大小成正比

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:證券市場(chǎng)線公式對(duì)任意證券或組合的期望收益率和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系提供了十分完整的闡述。任意證券或組合的期望收益率由兩部分構(gòu)成：(1)一部分是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率rF，它是由時(shí)間創(chuàng)造的，是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償。(2)另一部分則是[E(rM)一rF]βp，是對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，通常稱為“風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)”。它與承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)βP的大小成正比。

　　47. 投資顧問(wèn)在對(duì)客戶未來(lái)收入進(jìn)行預(yù)測(cè)時(shí)，應(yīng)考慮到( )。

　　Ⅰ 估計(jì)客戶有可能獲得的最高收入

　�、� 估計(jì)客戶收入最低情況下的收入

　�、� 估計(jì)客戶正常情況下的收入

　　Ⅳ 先計(jì)算客戶上一年的實(shí)際收入

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:由于客戶未來(lái)收入會(huì)受到各種因素的影響而具有不確定性，應(yīng)該進(jìn)行兩種不同的收入預(yù)測(cè)：估計(jì)客戶收入最低情況下的收入;客戶正常情況下的收入。

　　48. 根據(jù)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度，行業(yè)可以分為( )。

　�、� 完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)Ⅱ 壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)Ⅲ 寡頭壟斷市場(chǎng)Ⅳ 完全壟斷市場(chǎng)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:根據(jù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈程度，行業(yè)基本上可以分為四種市場(chǎng)類型，即完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、寡頭壟斷和完全壟斷。

　　49. 證券市場(chǎng)價(jià)格趨勢(shì)線的作用表現(xiàn)為( )。

　�、� 把價(jià)格控制在一定的范圍內(nèi)

　�、� 對(duì)價(jià)格今后的變動(dòng)起約束作用

　　Ⅲ 趨勢(shì)線被突破后，就說(shuō)明股價(jià)下一步的走勢(shì)將要反轉(zhuǎn)

　�、� 只起到阻力的作用

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案:D

　　解析:一般來(lái)說(shuō)，趨勢(shì)線有兩種作用：(1)對(duì)價(jià)格今后的變動(dòng)起約束作用，使價(jià)格總保持在這務(wù)趨勢(shì)線的上方(上升趨勢(shì)線)或下方(下降趨勢(shì)線)。實(shí)際上，就是起支撐和壓力的作用。(2)趨勢(shì)線被突破后，就說(shuō)明股價(jià)下一步的走勢(shì)將要反轉(zhuǎn)。

　　50. 股份制有限公司對(duì)股東支付股利時(shí)，一般有以下( )等幾種方式。

　　Ⅰ 現(xiàn)金股利Ⅱ 財(cái)產(chǎn)股利

　�、� 負(fù)債股利Ⅳ 股票股利

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案:A

　　解析:股份有限公司對(duì)其股東支付股利的不同方式，股利可以分為以下四類：現(xiàn)金股利、財(cái)產(chǎn)股利、負(fù)債股利和股票股利。其中，財(cái)產(chǎn)股利和負(fù)債股利實(shí)際上都是現(xiàn)金股利的替代方式，目前在我國(guó)公司實(shí)務(wù)中極少使用。

　　51.下列關(guān)于支撐線和壓力線的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的有( )。

　　Ⅰ 支撐線又稱為抵抗線

　�、� 支撐線總是低于壓力線

　　Ⅲ 支撐線起阻止股價(jià)繼續(xù)上升的作用

　�、� 壓力線起阻止股價(jià)下跌的作用

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案:C

　　解析:支撐線可以高于壓力線。支撐線和壓力線的作用是阻止或暫時(shí)阻止股價(jià)朝一個(gè)方向繼續(xù)運(yùn)動(dòng)。支撐線阻止股價(jià)下跌，壓力線阻止股價(jià)上升。

　　52.證券組合管理基本步驟包括( )。

　�、� 確定證券投資政策Ⅱ 進(jìn)行證券投資分析

　　Ⅲ 構(gòu)建證券投資組合Ⅳ 投資組合的修正

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:證券組合管理通常包括以下幾個(gè)基本步驟：(1)確定證券投資政策。(2)進(jìn)行證券投資分析。(3)構(gòu)建證券投資組合。(4)投資組合的修正。(5)投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。

　　53.證券市場(chǎng)技術(shù)分析中道氏理論認(rèn)為( )。

　�、� 市場(chǎng)價(jià)格平均指數(shù)可以反映和解釋市場(chǎng)的大部分行為

　　Ⅱ 趨勢(shì)應(yīng)得到交易量的確認(rèn)

　�、� 平均價(jià)格涵蓋一切信息的假設(shè)

　　Ⅳ 工業(yè)平均指數(shù)和公用事業(yè)平均指數(shù)須在同一方向運(yùn)行時(shí)才可確認(rèn)趨勢(shì)的形成

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:道氏理論的主要原理有：市場(chǎng)價(jià)格平均指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為;市場(chǎng)波動(dòng)具有某種趨勢(shì);趨勢(shì)必須得到交易量的確認(rèn);一個(gè)趨勢(shì)形成后將持續(xù)，直到趨勢(shì)出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號(hào);主要趨勢(shì)有三個(gè)階段;兩種平均價(jià)格指數(shù)必須相互加強(qiáng)。選項(xiàng)Ⅳ應(yīng)改為“工業(yè)平均指數(shù)和運(yùn)輸業(yè)平均指數(shù)須在同一方向運(yùn)行時(shí)才可確認(rèn)趨勢(shì)的形成”。

　　54.下列屬于財(cái)政政策手段的有( )。

　�、� 稅收Ⅱ 國(guó)債

　�、� 轉(zhuǎn)移支付制度Ⅳ 公開(kāi)市場(chǎng)操作

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:財(cái)政政策是政府變動(dòng)稅收和支出以便影響總需求進(jìn)而影響就業(yè)和國(guó)民收入的政策。財(cái)政政策手段主要包括國(guó)家預(yù)算、稅收、國(guó)債、財(cái)政補(bǔ)貼、財(cái)政管理體制、轉(zhuǎn)移支付制度等。這些手段可以單獨(dú)使用，也可以配合協(xié)調(diào)使用。

　　55.日K線中出現(xiàn)T字形K線意味著( )。

　�、� 開(kāi)盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)相等

　�、� 開(kāi)盤價(jià)、收盤價(jià)、最低價(jià)相等

　�、� 沒(méi)有上影線而有下影線

　�、� 沒(méi)有下影線而又上影線

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案:A

　　解析:K線中出現(xiàn)T字形表示開(kāi)盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)相等。表示上升轉(zhuǎn)折線，其開(kāi)盤與收盤接近，且沒(méi)有上影線而有下影線，是一種比較強(qiáng)烈的向上趨勢(shì)圖形。

　　56.證券投資顧問(wèn)依據(jù)本公司或者其他證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的證券研究報(bào)告作出投資建議的，應(yīng)當(dāng)向客戶說(shuō)明證券研究報(bào)告的( )。

　　Ⅰ 發(fā)布人Ⅱ 發(fā)布日期

　�、� 發(fā)布地點(diǎn)Ⅳ 理論模型

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:證券投資顧問(wèn)依據(jù)本公司或者其他證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的證券研究報(bào)告作出投資建議的，應(yīng)當(dāng)向客戶說(shuō)明證券研究報(bào)告的發(fā)布人、發(fā)布日期。

　　57.下列關(guān)于統(tǒng)計(jì)推斷的假設(shè)檢驗(yàn)原理的說(shuō)法中，正確的有( )。

　�、� 假設(shè)檢驗(yàn)是根據(jù)一定假設(shè)條件由樣本推斷總體的方法

　�、� 假設(shè)檢驗(yàn)的基本思想是概率性質(zhì)的反證法

　�、� 概率性質(zhì)的反證法的依據(jù)是一個(gè)小概率事件原理

　�、� 概率性質(zhì)的反證法的依據(jù)是一個(gè)大概率事件原理

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:假設(shè)檢驗(yàn)是數(shù)理統(tǒng)計(jì)學(xué)中根據(jù)一定假設(shè)條件由樣本推斷總體的一種方法。假設(shè)檢驗(yàn)的基本思想是概率性質(zhì)的反證法。概率性質(zhì)的反證法的依據(jù)是小概率事件原理。

　　58.關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的計(jì)算方法大致可以歸納為( )。

　�、� 分段估值法Ⅱ 模型估值法

　�、� 局部估值法Ⅳ 完全估值法

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的計(jì)算方法可以歸納為兩種，即局部估值法和完全估值法。局部估值法是通過(guò)僅在資產(chǎn)組合的初始狀態(tài)做一次估值，并利用局部求導(dǎo)來(lái)推斷可能的資產(chǎn)變化而得出風(fēng)險(xiǎn)衡量值。完全估值法是通過(guò)對(duì)各種情景下投資組合的重新定價(jià)來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)。

　　59.在證券投資技術(shù)分析中，波浪理論有一定的局限性，比如( )。

　�、� 趨勢(shì)緩慢，具有滯后性

　�、� 浪的層次的確定比較難

　　Ⅲ 完整周期浪的起始點(diǎn)很難確定

　�、� 過(guò)于強(qiáng)調(diào)平均數(shù)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:波浪理論最大的不足是應(yīng)用上的困難，浪的層次的確定和浪的起始點(diǎn)的確認(rèn)是應(yīng)用波浪理論的兩大難點(diǎn)。Ⅰ、Ⅳ項(xiàng)是道氏理論的局限性。

　　60.下列屬于趨勢(shì)線和支撐線特點(diǎn)的有( )。

　　Ⅰ 在上升趨勢(shì)中，將兩個(gè)低點(diǎn)連成一條直線就得到上升趨勢(shì)線

　　Ⅱ 上升趨勢(shì)線起支撐作用，下降趨勢(shì)線起壓力作用

　　Ⅲ 上升趨勢(shì)線是支撐線的一種，下降趨勢(shì)線是壓力線的一種

　�、� 趨勢(shì)線應(yīng)得到第三個(gè)點(diǎn)的驗(yàn)證才能確認(rèn)這條趨勢(shì)線是有效的

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:以上四個(gè)選項(xiàng)都是正確的。

　　61.信用風(fēng)險(xiǎn)客戶評(píng)級(jí)的內(nèi)容主要包括( )。

　　Ⅰ 違約Ⅱ 違約概率

　�、� 統(tǒng)計(jì)違約模型Ⅳ 違約風(fēng)險(xiǎn)暴露

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:信用風(fēng)險(xiǎn)的客戶評(píng)級(jí)是對(duì)客戶償債能力和償債意愿的計(jì)量和評(píng)價(jià)，反映客戶違約風(fēng)險(xiǎn)的大小，內(nèi)容主要包括違約和違約概率。

　　62.行業(yè)生命周期分為( )幾個(gè)階段。

　　Ⅰ 初創(chuàng)階段Ⅱ 成長(zhǎng)階段Ⅲ 成熟階段Ⅳ 衰退階段

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:一般而言，每個(gè)行業(yè)都要經(jīng)歷由成長(zhǎng)到衰退的發(fā)展演變過(guò)程，即行業(yè)生命周期。行業(yè)生命周期可分為四個(gè)階段，即初創(chuàng)階段(幼稚期)、成長(zhǎng)階段、成熟階段和衰退階段。

　　63.替代互換的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于( )。

　�、� 糾正市場(chǎng)定價(jià)偏差的過(guò)渡期比預(yù)期的更長(zhǎng)

　　Ⅱ 價(jià)格走向與預(yù)期相反

　�、� 全部利率正向變化

　　Ⅳ 全部利率反向變化

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:替代互換的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于以下方面：(1)糾正市場(chǎng)定價(jià)偏差的過(guò)渡期比預(yù)期的更長(zhǎng)。(2)價(jià)格走向與預(yù)期相反。(3)全部利率反向變化。

　　64.王先生將20萬(wàn)元人民幣存人銀行，下列說(shuō)法中，正確的有( )。

　�、� 若按平均3%的單利來(lái)計(jì)算，每年固定增加0.6萬(wàn)元

　�、� 若按平均3%的復(fù)利來(lái)計(jì)算，每年固定增加0.6萬(wàn)元

　�、� 若按平均3%的單利來(lái)計(jì)算，10年后資金變?yōu)?6.88萬(wàn)元

　�、� 若按平均3%的復(fù)利來(lái)計(jì)算，10年后資金變?yōu)?6.88萬(wàn)元

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:復(fù)利終值的計(jì)算公式：FV=PV X(1+r)t。單利終值的計(jì)算公式：FV=PV X(1+rXt)。若按平均3%的單利來(lái)計(jì)算，每年固定增加20×3%=0.6(萬(wàn)元)。若按復(fù)利來(lái)計(jì)算，每年增加的金額非固定，故選項(xiàng)錯(cuò)誤。若按每年3%的單利來(lái)計(jì)算，10年后資金變?yōu)?0×(1+3%×10)=26(萬(wàn)元)，故選項(xiàng)Ⅲ錯(cuò)誤。若按每年3%的復(fù)利來(lái)計(jì)算，10年后資金變?yōu)?0 X(1+3%)10=26.88(萬(wàn)元)，比單利多8 800元。

　　65.家庭風(fēng)險(xiǎn)保障項(xiàng)目可分為階段項(xiàng)目和長(zhǎng)期項(xiàng)目?jī)深�，其中長(zhǎng)期項(xiàng)目主要包括( )。

　�、� 貸款還款Ⅱ 養(yǎng)老基金

　�、� 應(yīng)急基金Ⅳ 子女教育金

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案:D

　　解析:家庭風(fēng)險(xiǎn)保障項(xiàng)目可分為階段項(xiàng)目和長(zhǎng)期項(xiàng)目?jī)深�，階段項(xiàng)目主要包括貸款還款、子女教育金、遺屬生活等保障項(xiàng)目;長(zhǎng)期項(xiàng)目主要包括養(yǎng)老基金、應(yīng)急基金、喪葬費(fèi)用等保障項(xiàng)目。

　　66.證券公司對(duì)客戶買賣證券的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以采取的()等監(jiān)管措施或行政處罰。

　　Ⅰ.責(zé)令改正

　�、�.給予警告

　�、�.沒(méi)違法所得，并處以5萬(wàn)元上20萬(wàn)元以下的罰款

　�、�.可以暫停或者撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可證

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:《證券法》第二百一十二條規(guī)定，證券公司辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，接受客戶的全權(quán)委托買賣證券的，或者證券公司對(duì)客戶買賣證券的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾的，責(zé)令改正，沒(méi)收違法所得，并處以五萬(wàn)元以上二十萬(wàn)元以下的罰款，可以暫�；蛘叱蜂N相關(guān)業(yè)務(wù)許可。

　　67.證券組合管理過(guò)程中，進(jìn)行證券投資分析的主要目的有()。

　�、�.確定具體證券的投資度

　　Ⅱ.確定投資目標(biāo)

　�、�.明確這些證券的價(jià)格形成機(jī)制和影響證券價(jià)格波動(dòng)的諸因素及其作用機(jī)制

　�、�.發(fā)現(xiàn)那些價(jià)格偏離價(jià)值的證券

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:證券投資分析是證券組合管理理的第二步，是指對(duì)證券組合管理第一步所確定的金融資產(chǎn)類型中個(gè)別證券或證券組合的具體特征進(jìn)行的考察分析析。這種考察分析的一個(gè)目的是明確這些證券的價(jià)格形成機(jī)制和影響證券價(jià)格波動(dòng)的諸因素及其作用機(jī)制：另一個(gè)目的是發(fā)現(xiàn)那些價(jià)格偏離其價(jià)值的證券。

　　68.商業(yè)保險(xiǎn)的基本原則包括()。

　�、�.最大誠(chéng)信原則

　�、�.保險(xiǎn)利益原則

　　Ⅲ.損失補(bǔ)償保險(xiǎn)

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移原則

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案:C

　　解析:商業(yè)保險(xiǎn)的基本原則包括最大誠(chéng)信原則、保險(xiǎn)利益原則、近因原則和損失補(bǔ)償原則。

　　69.根據(jù)《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》及相關(guān)規(guī)定，當(dāng)前適用應(yīng)納稅款=每次收入額x20%的個(gè)人收入類型有()。

　�、�.特許權(quán)使用費(fèi)所得

　�、�.股息紅利收入

　　Ⅲ.財(cái)產(chǎn)租賃所得

　�、�.偶然所得和其他所得

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:勞務(wù)報(bào)酬所得、稿酬所得、特許權(quán)使用費(fèi)所得、財(cái)產(chǎn)租賃所得，每次收入不超過(guò)4000元的，減除費(fèi)用800元;4000元以上的，減除20%的費(fèi)用，其余額為應(yīng)納稅所得額。利息、股息、紅利所得，偶然所得和其他所得，以每次收入額為應(yīng)納稅所得額。

　　特許權(quán)使用費(fèi)所得，利息、股息、紅利所得，財(cái)產(chǎn)租賃所得，財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，偶然所得和其他所得，皆適用比例稅率，稅率為20%。

　　故Ⅱ、Ⅳ項(xiàng)可以直接用每次收入 x20%求得應(yīng)納稅款，而Ⅰ、Ⅲ項(xiàng)則需要扣除一定的費(fèi)用，再用所求的金額x20%獲得應(yīng)納稅款。B項(xiàng)正確。

　　70.關(guān)于無(wú)差異曲線，下列說(shuō)法正確的有()。

　�、�.無(wú)差異曲線向右下方傾斜

　　Ⅱ.無(wú)差異曲線之間不相交

　�、�.無(wú)差異曲線向左下方傾斜

　�、�.無(wú)差異曲線隨著風(fēng)險(xiǎn)厭惡水平增加越來(lái)越陡

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:無(wú)差異曲線都具有如下六個(gè)特點(diǎn)：(1)無(wú)差異曲線是由左至右向下彎曲的曲線。(2)每個(gè)投資者的無(wú)差異曲線形成密布整個(gè)平面又互不相交的曲線簇。(3)同一條無(wú)差異曲線上的組合給投資者帶來(lái)的滿意程度相同。(4)不同無(wú)差異曲線上的組合給投資者帶來(lái)的滿意程度不同。(5)無(wú)差異曲線的位置越高，其上的投資組合給投資者帶來(lái)的滿意程度就越高。(6)無(wú)差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)弱。

　　71.一般而言，風(fēng)險(xiǎn)偏好型客戶會(huì)傾向于選擇()。

　�、�.貨幣型基金

　�、�.股指期貨

　�、�.投資于新興產(chǎn)業(yè)的股票型基金

　�、�.增長(zhǎng)型基金

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案:C

　　解析:風(fēng)險(xiǎn)偏好型是主動(dòng)追求風(fēng)險(xiǎn)，喜歡收益的波動(dòng)性勝于收益的穩(wěn)定性。因此風(fēng)險(xiǎn)偏好型客戶會(huì)傾向于選擇Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)，C項(xiàng)正確。

　　72.下列關(guān)于保險(xiǎn)規(guī)劃的做法中，可能面臨風(fēng)險(xiǎn)的有()。

　�、�.對(duì)財(cái)產(chǎn)進(jìn)行的保險(xiǎn)是不足保險(xiǎn)，結(jié)果損失發(fā)生時(shí)所獲得的保險(xiǎn)金額賠償不足

　　Ⅱ.對(duì)財(cái)產(chǎn)的超額領(lǐng)保險(xiǎn)，結(jié)果損失發(fā)生時(shí)所獲得的賠償金僅以實(shí)際損失核定

　�、�.可以通過(guò)自我風(fēng)險(xiǎn)防范來(lái)解決的，卻進(jìn)行投保

　　Ⅳ.在對(duì)人身進(jìn)行保險(xiǎn)時(shí)保險(xiǎn)金額太小或保險(xiǎn)期限太短

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:保險(xiǎn)規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)可能來(lái)自投保客戶所提供的資料不準(zhǔn)確、不完全，或者是來(lái)自對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的了解不夠充分。保險(xiǎn)規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：(1)未充分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)既可能體現(xiàn)在對(duì)財(cái)產(chǎn)的保險(xiǎn)上，也可能出現(xiàn)在對(duì)人身的保險(xiǎn)上。比如，對(duì)財(cái)產(chǎn)進(jìn)行的保險(xiǎn)是不足額保險(xiǎn)。(2)過(guò)分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)可能發(fā)生在財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)上。比如，對(duì)財(cái)產(chǎn)的超額保險(xiǎn)或重復(fù)保險(xiǎn)。(3)不必要保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　73.對(duì)兩種證券構(gòu)成的組合，在不允許賣空的情況下，下列說(shuō)法正確的有()。

　�、�.完全負(fù)相關(guān)下，可獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)組合

　�、�.完全不相關(guān)下，可得到一個(gè)組合，期風(fēng)險(xiǎn)小于兩個(gè)證券組合中任一證券的風(fēng)險(xiǎn)

　�、�.當(dāng)兩種證券的相關(guān)系數(shù)為0.5時(shí)，得不到一個(gè)組合使得組合風(fēng)險(xiǎn)小于單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)

　　Ⅳ組合的風(fēng)險(xiǎn)與兩證券間的投資比例無(wú)關(guān)

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:從組合線的形狀來(lái)看，相關(guān)系數(shù)越小，在不賣空的情況下，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)越小，特別是負(fù)完全相關(guān)的情況下，可獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)組合。在不相關(guān)的情況下，雖然得不到一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)組合，但可得到一個(gè)組合，其風(fēng)險(xiǎn)小于兩個(gè)證券(A和B)組合中任何一個(gè)單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)A與B的收益率不完全負(fù)相關(guān)時(shí)，結(jié)合線在A、B點(diǎn)之間比不相關(guān)時(shí)更彎曲，因而能找到一些組合(不賣空)使得風(fēng)險(xiǎn)小于A和B的風(fēng)險(xiǎn)，比妒PM-0.5的情形。但pAB=0.5時(shí)，得不到一個(gè)不賣空的組合使得其風(fēng)險(xiǎn)小于單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)。可見(jiàn)，在不賣空的情況下，組合降低風(fēng)險(xiǎn)的程度由證證券的關(guān)聯(lián)程度決定。

　　74.常用統(tǒng)計(jì)軟件有()。

　　Ⅰ.SAS

　�、�.SPSS

　　Ⅲ.Stata

　�、�.Excel

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:常用統(tǒng)計(jì)軟件有SAS、SPSS、Stata、Excel等。

　　75.2010年10月12日，為進(jìn)一步規(guī)范投資咨詢業(yè)務(wù)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了()。

　�、�.《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》

　�、颉蹲C券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》

　　Ⅲ《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書必備條款》

　�、簟蛾P(guān)于證券投資顧問(wèn)和證券分析師注冊(cè)登記有關(guān)事宜的通知》

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:2010年10月12日，為進(jìn)一步規(guī)范投資咨詢業(yè)務(wù)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)布了《發(fā)布證券研研究報(bào)告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，明確了發(fā)布證券研究報(bào)告和證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)是證券投資咨詢業(yè)務(wù)的兩類基本形式。

　　76.下列證券的投資分析中，適合自下而上的分析法的有()。

　�、�.ETF

　　Ⅱ.大中型銀行股和石油石化股

　�、�.新興行業(yè)的高科技股

　�、�.創(chuàng)業(yè)板股

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:自下而上的分析方法是指接照公司分析、行業(yè)和區(qū)成分析、債券市場(chǎng)分析、宏觀經(jīng)濟(jì)分析的順序進(jìn)行投資分析。自下而上的分析法主要通過(guò)某些數(shù)量指(如營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)收益率等財(cái)務(wù)指)進(jìn)篩，選出符合標(biāo)準(zhǔn)的公司，再進(jìn)行公司分析、行業(yè)分析、市場(chǎng)分析和宏觀經(jīng)濟(jì)分析。

　　77.小規(guī)模納稅人和一般納稅人身份的籌劃，可以通過(guò)抵扣率來(lái)判斷。關(guān)于抵扣率，下列說(shuō)法正確的有()。

　　Ⅰ.抵扣率=可抵扣購(gòu)進(jìn)項(xiàng)目金額÷銷售額

　�、�.抵扣率=(銷售額-可抵扣購(gòu)進(jìn)項(xiàng)目金額)÷銷售額

　�、�.當(dāng)?shù)挚勐实陀?2.35%時(shí)，作為小規(guī)模納稅人更節(jié)稅

　　Ⅳ.當(dāng)?shù)挚勐矢哂?2.35%時(shí)，作為一般納稅人更節(jié)稅

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案:A

　　解析:當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)普通產(chǎn)品，若其增值稅的抵扣率為82.35%，則無(wú)論是作為一般納稅人還是作為小規(guī)模納稅人，應(yīng)納增值稅領(lǐng)是相同的;若本期的抵扣率低于82.35%，則小規(guī)模納稅人的稅負(fù)低于一般納稅人的;若本期的抵扣率高于82.35%，則小規(guī)模納稅人的稅負(fù)高于一般納稅人的。其中抵扣率=可抵扣購(gòu)進(jìn)項(xiàng)目金額÷銷售額。

　　78.采用價(jià)值型投資策略的基本理念包括()

　�、�.安全邊際能夠帶來(lái)足夠的援沖，即價(jià)值遠(yuǎn)超過(guò)價(jià)格

　�、�.價(jià)值投資需要對(duì)基本面進(jìn)行認(rèn)真分析與研究

　�、�.價(jià)值投資分析框架更側(cè)重于定量分析

　�、�.從企業(yè)的價(jià)值回歸中獲得穩(wěn)定的收益，更重于長(zhǎng)期低風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案:A

　　解析:價(jià)值投資側(cè)重于長(zhǎng)期投資。價(jià)值投資就是尋找以等于或低于其內(nèi)在價(jià)值的價(jià)格標(biāo)價(jià)的證券。內(nèi)在價(jià)值一般需要通過(guò)基本面分析，進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)的定量分析得出其內(nèi)在價(jià)值。

　　79.債券組合管理的加強(qiáng)指數(shù)化法的特點(diǎn)包括()。

　�、�.通過(guò)一些積極但低風(fēng)險(xiǎn)的投資策略提高指數(shù)化組合的總收益

　�、�.將指數(shù)的收益目標(biāo)作為最小收益目標(biāo)

　　Ⅲ.屬于消極投資組合策略

　�、�.屬于積極投資組合策略

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:加強(qiáng)的指數(shù)化是通過(guò)一些積極的但是低風(fēng)險(xiǎn)的投資策略提高指數(shù)化組合的總收益，指數(shù)規(guī)定的收益目標(biāo)變?yōu)樽钚∈找婺繕?biāo)，而不再是最終收益目標(biāo)。消極管理策略：一種是指數(shù)策略，另一種是免疫策略。

　　80. 宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)證券市場(chǎng)的影響主要表現(xiàn)在( )。

　�、� 企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益Ⅱ 居民收入水平

　�、� 投資者對(duì)股價(jià)的預(yù)期Ⅳ 資金成本

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行通過(guò)四個(gè)途徑影響證券市場(chǎng)：企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益、居民收入水平、投資者對(duì)股價(jià)的預(yù)期、資金成本。

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