第 1 頁：單項選擇題

第 3 頁：組合型選擇題

　　二、組合型選擇題(共50題，每題1分，共50分。以下備選項中，只有一項符合題目要球不選、錯選均不得分)

　　51[單選題] 下列關(guān)于基金資產(chǎn)估值的說法中，不正確的是(　)。

　�、�.我國封閉式基金每周估值一次

　�、�.估值方法的一致性指基金進(jìn)行資產(chǎn)估值時均應(yīng)采用同樣的估值方法，遵守同樣的估值原則

　�、�.對有市場交易價格的證券，直接采用市場交易價格估值

　�、�.海外的基金多數(shù)不是每個交易日估值

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也進(jìn)行估值。當(dāng)基金只投資于交易活躍的證券時，對其資產(chǎn)進(jìn)行估值較為容易。這種情況下，市場交易價格是可接受的，也是可信的，直接用市場交易價格就可以對基金資產(chǎn)估值。海外的基金多數(shù)也是每個交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半個月、每月估值一次。

　　52[單選題] 下列屬于銀行間債券市場中介服務(wù)機構(gòu)的是(　)。

　�、�.政策性銀行

　�、�.中央結(jié)算公司

　�、�.全國銀行間同業(yè)拆借中心

　�、�.上海清算所

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：銀行間債券市場的中介服務(wù)機構(gòu)主要是全國銀行間同業(yè)拆借中心、中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司(簡稱中央結(jié)算公司)和銀行間市場清算所股份有限公司(簡稱上海清算所)。

　　53[單選題] (　)屬于基金資產(chǎn)承擔(dān)的費用。

　�、�.基金份額持有人大會費用

　�、�.基金管理費

　　Ⅲ.基金發(fā)行費

　�、�.基金托管費

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：基金發(fā)行費不屬于基金資產(chǎn)承擔(dān)的費用。

　　54[單選題] 可轉(zhuǎn)換公司債券一般要經(jīng)股東大會或董事會決議通過才能發(fā)行，而且在發(fā)行時，應(yīng)在發(fā)行條款中規(guī)定(　)。

　�、�.轉(zhuǎn)換期限

　　Ⅱ.轉(zhuǎn)換條件

　�、�.轉(zhuǎn)換利率

　�、�.轉(zhuǎn)換價格

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　考解析：可轉(zhuǎn)換公司債券一般要經(jīng)股東大會或董事會的決議通過才能發(fā)行，而且在發(fā)行時，應(yīng)在發(fā)行條款中規(guī)定轉(zhuǎn)換期限和轉(zhuǎn)換價格。

　　55[單選題] 下列關(guān)于同業(yè)拆借的說法中，正確的是(　)。

　�、�.同業(yè)拆借是指金融機構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通的方式

　　Ⅱ.同業(yè)拆借的期限一般較短，最短的是隔夜拆借，最長的接近1年

　�、�.同業(yè)拆借是有形的交易市場

　　Ⅳ.同業(yè)拆借市場屬于銀行間市場，起源于存款準(zhǔn)備金制度

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：同業(yè)拆借市場并不是有形的交易市場，而是一個由參與其中的金融機構(gòu)通過通信設(shè)備連接構(gòu)筑的無形市場。整個交易過程通過中央銀行的電子資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)實現(xiàn)。

　　56[單選題] 下列選項中，屬于定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)特點的是(　)。

　�、�.證券公司與客戶必須是一對一的投資管理服務(wù)

　�、�.具體的投資方向在資產(chǎn)管理合同中約定

　�、�.適用于為多個客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

　�、�.必須在單一客戶的專用證券賬戶中封閉運行

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：證券公司為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂定向資產(chǎn)管理合同，通過該客戶的賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)。定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的特點包括： ①證券公司與客戶必須是一對一的投資管理服務(wù)。②具體的投資方向在資產(chǎn)管理合同中約定。③必須在單一客戶的專用證券賬戶中封閉運行。

　　57[單選題] 根據(jù)利息支付方式不同，貨幣互換可分為(　)。

　�、�.固定對固定

　�、�.固定對浮動

　�、�.浮動對固定

　�、�.浮動對浮動

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：根據(jù)利息支付方式不同，貨幣互換可分為3種形式： ①固定對固定，即將一種貨幣的本金和固定利息與另一種貨幣的等價本金和固定利息進(jìn)行交換;②固定對浮動，即將一種貨幣的本金和固定利息與另一種貨幣的等價本金和浮動利息進(jìn)行交換：③浮動對浮動。即將一種貨幣的本金和浮動利息與另一種貨幣的等價本金和浮動利息進(jìn)行交換。

　　58[單選題] 基金的會計核算對象包括(　)。

　�、�.資產(chǎn)損益共同類

　�、�.損益類

　�、�.資產(chǎn)負(fù)債共同類

　�、�.負(fù)債類

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：根據(jù)《證券投資基金會計核算業(yè)務(wù)指引》，基金的會計核算對象包括資產(chǎn)類、負(fù)債類、資產(chǎn)負(fù)債共同類、所有者權(quán)益類和損益類的核算，涉及基金的投資交易、基金申購和贖回、基金持有證券的上市公司行為、基金資產(chǎn)估值、基金費用計提和支付、基金利潤分配等基金經(jīng)營活動。

　　59[單選題] 下列關(guān)于短期政府債券的說法中，正確的是(　)。

　�、�.短期政府債券，是由一國的政府部門發(fā)行并承擔(dān)到期償付本息責(zé)任的，期限在1年及l(fā)年以內(nèi)的債務(wù)憑證

　�、�.短期政府債券以貼現(xiàn)形式發(fā)行，為無息票債券

　�、�.短期政府債券的投資者獲得的投資收益是證券的購買價和證券票面價值的差額

　�、�.短期政府債券存在發(fā)行過多或發(fā)行不足的問題

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案：D

　　參考解析：短期政府債券投資收益根據(jù)拍賣競價決定，因此不存在發(fā)行過多或發(fā)行不足的問題。

　　60[單選題] 下列選項中，(　)不屬于收益率曲線的特點。

　�、�.短期收益率一般比長期收益率更富有變化性

　�、�.收益率曲線一般向下傾斜

　　Ⅲ.當(dāng)利率整體水平較高時，收益率曲線會呈現(xiàn)向上傾斜形狀

　�、�.長期收益率一般比短期收益率更富有變化性

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：收益率曲線一般具備以下特點： ①短期收益率一般比長期收益率更富有變化性;②收益率曲線一般向上傾斜;③當(dāng)利率整體水平較高時，收益率曲線會呈現(xiàn)向下傾斜(甚至是倒轉(zhuǎn)的)形狀。

　　61[單選題] 隱性成本包括(　)。

　�、�.過戶費

　　Ⅱ.買賣價差

　�、�.市場沖擊

　　Ⅳ.機會成本

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：除了傭金和稅費等顯性成本，交易過程中的隱性成本，如買賣價差、市場沖擊、對沖費用、機會成本等，往往容易被忽視。

　　62[單選題] 下列屬于貨幣政策工具的是(　)。

　�、�.存款準(zhǔn)備金率

　�、�.利率

　�、�.稅率

　　Ⅳ.公開市場業(yè)務(wù)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：中央銀行的貨幣政策工具包括： ①公開市場業(yè)務(wù)操作，其主要內(nèi)容是央行在貨幣市場上買賣短期國債;②利率水平的調(diào)節(jié);③存款準(zhǔn)備金率的調(diào)節(jié)。

　　63[單選題] 下列屬于投資風(fēng)險主要因素的是(　)。

　�、�.借款方還債的能力和意愿

　�、�.在規(guī)定時間和價格范圍內(nèi)買賣證券的難度

　�、�.市場價格

　　Ⅳ.人力、系統(tǒng)、流程出錯

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：投資風(fēng)險來源于投資價值的渡動。投資風(fēng)險的主要因素包括：市場價格(市場風(fēng)險)，在規(guī)定時間和價格范圍內(nèi)買賣證券的難度(流動性風(fēng)險)，借款方還債的能力和意愿(信用風(fēng)險)。

　　64[單選題] 下列屬于債券投資風(fēng)險的是(　)。

　�、�.利率風(fēng)險

　　Ⅱ.提前贖回風(fēng)險

　�、�.信用風(fēng)險

　　Ⅳ.匯率風(fēng)險

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案：D

　　參考解析：與證券市場上的其他投資工具一樣，債券投資也面臨一系列風(fēng)險。這些風(fēng)險可以劃分為6大類：信用風(fēng)險、利率風(fēng)險、通脹風(fēng)險、流動性風(fēng)險、再投資風(fēng)險、提前贖回風(fēng)險。

　　65[單選題] 證券投資基金的主要投資風(fēng)險包括(　)。

　�、�.市場風(fēng)險

　�、�.管理能力風(fēng)險

　�、�.匯率風(fēng)險

　　Ⅳ.巨額贖回風(fēng)險

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：證券投資基金的主要投資風(fēng)險包括市場風(fēng)險、管理能力風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、巨額贖回風(fēng)險等。

　　66[單選題] 下列關(guān)于基金財務(wù)指標(biāo)的說法中，不正確的是(　)。

　�、�.未分配利潤余額年末不結(jié)轉(zhuǎn)

　　Ⅱ.如果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為正數(shù)，則期末可供分類利潤等于期末未分配利潤

　�、�.本期利潤扣減本期公允價值變動損益的凈額，反映基金本期已實現(xiàn)損益

　�、�.本期利潤不包括未實現(xiàn)的估值增值或減值

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：本期利潤包括了基金已經(jīng)實現(xiàn)的損益，也包括了未實現(xiàn)的估值增值與減值，是一個能夠全面反映基金在一定時期內(nèi)經(jīng)營成果的指標(biāo)。由于基金本期利潤包括已實現(xiàn)和未實現(xiàn)兩部分，如果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為正數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤的已實現(xiàn)部分。未分配利潤將轉(zhuǎn)入下期分配。

　　67[單選題] 基金資產(chǎn)的利息核算包括(　)。

　�、�.清算備付金利息

　　Ⅱ.回購利息

　�、�.債券利息

　�、�.股息

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案：D

　　參考解析：利息主要包括債券的利息、銀行存款利息、清算備付金利息、回購利息等。各類資產(chǎn)利息均應(yīng)按日計提，并于當(dāng)日確定為利息收入。

　　68[單選題] 下列關(guān)于現(xiàn)券業(yè)務(wù)的說法中，正確的是(　)。

　�、�.從2001年7月2日起，全國銀行間債券市場現(xiàn)券交易采用全價交易

　�、�.現(xiàn)券交易的結(jié)算按單一券種辦理，結(jié)算日為T+0或T+1，可以選擇任意一種結(jié)算方式

　�、�.市場參與者進(jìn)行每筆現(xiàn)券交易均應(yīng)訂立書面形式的合同，其書面形式包括全國銀行間同業(yè)拆借中心交易系統(tǒng)生成的成交單，或者合同書、信件和數(shù)據(jù)電文等形式

　�、�.現(xiàn)券業(yè)務(wù)，即債券的即期交易，是指交易雙方以約定的價格轉(zhuǎn)讓債券所有權(quán)的交易行為

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：從2001年7月2日起，全國銀行間債券市場現(xiàn)券交易采用凈價交易。

　　69[單選題] 下列選項中的(　)屬于常用來反映股票基金風(fēng)險的指標(biāo)。

　　Ⅰ.貝塔系數(shù)

　�、�.阿爾法系數(shù)

　�、�.標(biāo)準(zhǔn)差

　�、�.持股數(shù)量

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：常用來反映股票基金風(fēng)險的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)差、貝塔系數(shù)、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等指標(biāo)。

　　70[單選題] 下列屬于系統(tǒng)性風(fēng)險特征的是(　)。

　　Ⅰ.無法通過分散化投資來回避

　　Ⅱ.大多數(shù)資產(chǎn)價格變動方向往往是相同的

　�、�.由同一個因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價格變動

　　Ⅳ.風(fēng)險可以分散化

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案：D

　　參考解析：系統(tǒng)性風(fēng)險具有以下幾個特征：由同一個因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價格變動，大多數(shù)資產(chǎn)價格變動方向往往是相同的，無法通過分散化投資來回避。

　　71[單選題] 《中華人民共和國證券投資基金法》規(guī)定，申請取得基金托管資格應(yīng)具備的條件是(　)。

　�、�.有安全保管基金財產(chǎn)的條件

　　Ⅱ.有安全高效的清算、交割系統(tǒng)

　　Ⅲ.凈資產(chǎn)和資本充足率符合有關(guān)規(guī)定

　�、�.設(shè)有專門的基金托管部門

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：申請取得基金托管資格，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)和國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)，并具備下列條件： ①凈資產(chǎn)和資本充足率符合有關(guān)規(guī)定。②設(shè)有專門的基金托管部門。③取得基金從業(yè)資格的專職人員達(dá)到法定人數(shù)。④有安全保管基金財產(chǎn)的條件。⑤有安全高效的清算、交割系統(tǒng)。⑥有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和與基金托管業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施。⑦有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險控制制度。⑧法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)、國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。

　　72[單選題] 下列選項中不屬于房地產(chǎn)投資信托基金特點的是(　)。

　　Ⅰ.風(fēng)險較高

　�、�.抵補通貨膨脹效應(yīng)

　　Ⅲ.流動性差

　�、�.信息不對稱程度較高

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：房地產(chǎn)投資信托基金具有以下特點： ①流動性強;②抵補通貨膨脹效應(yīng);③風(fēng)險較低;④信息不對稱程度較低。

　　73[單選題] 下列選項中，屬于另類投資的是(　)。

　�、�.固定收益率資產(chǎn)

　�、�.對沖基金

　�、�.私募股權(quán)

　　Ⅳ.大宗商品

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　。參考解析：另類投資，是指傳統(tǒng)公開市場交易的權(quán)益資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)和貨幣類資產(chǎn)之外的投資類型。目前，另類投資沒有統(tǒng)一的定義，通常包括私募股權(quán)、房產(chǎn)與商鋪、礦業(yè)與能源、大宗商品、基礎(chǔ)設(shè)施、對沖基金、收藏市場等領(lǐng)域。

　　74[單選題] 下列關(guān)于合格境外機構(gòu)投資者投資范圍的說法中，不正確的是(　)。

　�、�.可以投資于在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證

　�、�.不得參與新股發(fā)行及可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行

　　Ⅲ.不得參與股票增發(fā)和配股的申購

　�、�.不得投資股指期貨

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：合格境外機構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資于下列人民幣金融工具： ①在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證;②在銀行間債券市場交易的固定收益產(chǎn)品;③證券投資基金;④股指期貨;⑤中國證監(jiān)會允許的其他金融工具。此外，合格投資者可以參與新股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行、股票增發(fā)和配股的申購。

　　75[單選題] 私募股權(quán)投資的退出機制包括(　)。

　　Ⅰ.破產(chǎn)清算

　�、�.管理層回購

　�、�.買殼上市或借殼上市

　�、�.風(fēng)險投資

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案：D

　　參考解析：私募股權(quán)投資基金在完成投資項目之后，主要采取的退出機制是：首次公開發(fā)行，買殼上市或借殼上市，管理層回購，二次出售，破產(chǎn)清算。

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