參考答案

　　單選題

　　1、正確答案是：A

　　解析：無記名國債屬于實物債券。根據債券券面形態(tài)不同，可以將債券分為實物債券、憑證式債券和記賬式債券：(1)實物債券。實物債券是一種具有標準格式，實物券面的債券。在標準格式的債券券面上，一般印有債券面額、債券利率、債券期限、債券發(fā)行人全稱、還本付息方式等各種債券票面要素。(2)憑證式債券。憑證式債券的形式是債權人認購債券的一種收款憑證，而不是債券發(fā)行人制定的標準格式的債券。(3)記賬式債券。記賬式債券是沒有實物形態(tài)的票券，它利用證券賬戶，通過電腦系統(tǒng)完成債券發(fā)行、交易及兌付的全過程。

　　2、正確答案是：A

　　解析：短期國債一般指償還期限為1年或1年以內的國債，具有周期短及流動性強的特點，在貨幣市場上占有重要地位。

　　長期國債由于期限長，政府短期內無償還的負擔，而且可以較長時間占用國債認購者的資金，所以常被用作政府投資的資金來源。長期國債在資本市場上有著重要地位。

　　3、正確答案是：C

　　解析：回購交易更多地具有短期融資的屬性。從運作方式看，它結合了現貨交易和遠期交易的特點，通常在債券交易中運用。

　　4、正確答案是：B

　　解析：申請取得基金托管資格，應當經國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構和國務院證券監(jiān)督管理機構核準。

　　5、正確答案是：D

　　解析：管理費率通常與基金規(guī)模成反比，與風險成正比。基金規(guī)模越大，風險越小，管理費率就越低;反之，則越高。

　　6、正確答案是：C

　　解析：基金托管費是指基金托管人為保管和處置基金資產而向基金收取的費用。托管費通常按照基金資產凈值的一定比率提取，逐日計算并累計，按月支付給托管人�；�金資產凈值=基金資產總值-基金負債，則題目中基金資產總值為9000萬元，負債為1500萬元，故求得基金資產凈值為9 000-1500=7500萬元。該基金當日應提取的托管費為：(9 000-1500)×0.2%÷365≈0.0411(萬元)=411(元)。

　　7、正確答案是：B

　　解析：按照合約所規(guī)定的履約時間的不同，金融期權可以分為美式期權、歐式期權和修正的美式期權。歐式期權只能在期權到期日執(zhí)行;美式期權可在期權到期日或到期日之前的任何一個營業(yè)日執(zhí)行;修正的美式期權也稱為百慕大期權或大西洋期權，可以在期權到期日之前的一系列規(guī)定日期執(zhí)行。

　　8、正確答案是：A

　　解析：基金收益的分配方式不同不屬于契約型基金和公司型基金區(qū)別。

　　兩者的區(qū)別在于：

　　(1)資金的性質不同。契約型基金通過發(fā)行基金份額籌集的信托財產;公司型基金是發(fā)行普通股票籌集的公司法人的資本。

　　(2)投資者的地位不同。契約型基金的投資者既是基金的委托人又是基金的受益人;公司型基金的投資者購買基金公司的股票后就成為了改公司的股東。

　　(3)基金的營運依據不同。契約型基金依據的是基金契約;公司型基金依據的是公司章程。

　　9、正確答案是：C

　　解析：無負債結算制度是以每種期貨合約在交易日收盤前最后一分鐘或幾分鐘的平均成交價作為當日結算價，與每筆交易成交時的價格作對照，計算每個結算所會員賬戶的浮動盈虧，進行隨市清算。為了控制期貨交易的風險和提高效率，期貨交易所的會員經紀公司必須向交易所或結算所繳納結算保證金，稱為保證金制度。持倉限額制度是指交易所規(guī)定的會員或者客戶對某一合約單邊持倉的最大數量。

　　10、正確答案是：C

　　解析：貨幣衍生工具是指以各種貨幣作為基礎工具的金融衍生工具，主要包括遠期外匯合約、貨幣期貨、貨幣期權、貨幣互換以及上述合約的混合交易合約。A、B兩項屬于股權類產品的衍生工具;D項屬于利率衍生工具。

　　組合選擇題

　　1、正確答案是：D

　　解析：考察對優(yōu)先認股權的使用問題。優(yōu)先認股權是指原普通股股東按照持股比例，以低于股票市價的特定價格購買公司新發(fā)行的一定數量股票的權力。并沒有特別指出是5%比例，因此第三項錯誤。

　　2、正確答案是：B

　　解析：I、II項，優(yōu)先股股東一般無表決權，其具體優(yōu)先條件由各公司的公司章程加以規(guī)定。

　　3、正確答案是：A

　　解析：IV項，政策性金融債券屬于金融債券的一種。商業(yè)銀行債券：(1)商業(yè)銀行普通債券。商業(yè)銀行普通債券即商業(yè)銀行發(fā)行的信用債券。(2)商業(yè)銀行次級債券。次級債券是指商業(yè)銀行發(fā)行的，固定期限不低于5年(含5年)，除非銀行倒閉或清算不用彌補銀行日常經營損失，且索償排在存款和其他債券之后的商業(yè)銀行長期債券。(3)混合資本債券。我國的混合資本債券是指商業(yè)銀行為補充附屬資本發(fā)行的、清償順序位于股權資本之前但列在一般債務和次級債務之后、期限在15年以上、發(fā)行之日起10年內不可贖回的債券。(4)小微企業(yè)專項金融債券。申請發(fā)行小微企業(yè)專項金融債券的商業(yè)銀行應出具書面承諾，承諾發(fā)行債券所籌集的資金全部用于發(fā)放小型微型企業(yè)貸款。

　　4、正確答案是：B

　　解析：一般來講，債券因具有固定的票面利率和期限，因而在二級市場上其市場價格相對于股票價格而言比較穩(wěn)定。

　　5、正確答案是：D

　　解析：債券的兌付方式有五種：到期兌付、提前兌付、債券替換、分期兌付、轉換為普通股兌付。

　　6、正確答案是：B

　　解析：發(fā)行人在確定債券期限時，要考慮多種因素的影響，主要有：

　　(1)資金使用方向。如果為了彌補臨時性資金周轉，可以發(fā)行短期債券;如果為了滿足長期資金的需求，可以發(fā)行中長期債券。

　　(2) 市場利率變化。當未來市場利率趨于下降時，應選擇發(fā)行期限較短的債券;當未來市場利率趨于上升時，應選擇發(fā)行期限較長的債券。

　　(3) 債券變現能力 。如果市場流通性強，債券容易變現，長期債券容易被投資者接受;如果市場流通性弱，長期債券的銷售可能不如短期債券。

　　7、正確答案是：A

　　解析：II項，可轉換公司債券的票面利率是指可轉換債券作為一種債券的票面年利率，由發(fā)行人根據當前市場利率水平、公司債券資信等級和發(fā)行條款確定，一般低于相同條件的不可轉換公司債券。

　　III項，轉換比例是指一定面額可轉換債券可轉換成普通股的股數。

　　8、正確答案是：C

　　解析：按資產證券化發(fā)起人、發(fā)行人和投資人所屬地域的不同，可以將資產證券化分為離岸資產證券化和境內資產證券化。

　　9、正確答案是：A

　　解析：對基金投資進行限制的主要目的有：(1)引導基金分散投資，降低風險。(2)避免基金操縱市場。(3)發(fā)揮基金引導市場的積極作用。

　　10、正確答案是：A

　　解析：證券投資基金的作用：

　　(1)為中小投資者擴寬了投資渠道

　　(2)優(yōu)化金融機構，促進經濟增長

　　(3)有利于證券市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展

　　(4)完善金融體系和社會保障體系

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