第 1 頁：單選題

第 3 頁：組合型選擇題

　　二、組合型選擇題

　　51[單選題] 我國提供基金評價業(yè)務(wù)的公司包括(　)。

　�、�.晨星公司

　　Ⅱ.海通證券

　�、�.招商證券

　�、�.招商銀行

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案：D

　　參考解析：我國提供基金評價業(yè)務(wù)的公司主要有晨星公司、銀河證券、海通證券、招商證券、上海證券等。

　　52[單選題] 目前，在銀行間債券市場辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的基本制度依據(jù)包括(　)。

　�、�.《全國銀行間債券市場債券遠期交易主協(xié)議》

　�、�.《全國銀行間債券市場債券交易流通審核規(guī)則》

　�、�.《銀行間債券市場債權(quán)登記托管結(jié)算管理辦法》

　�、�.《全國銀行間債券市場債券交易管理辦法》

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：目前，在銀行間債券市場辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的基本制度依據(jù)是中國人民銀行頒布的《全國銀行間債券市場債券交易管理辦法》《銀行間債券市場債權(quán)登記托管結(jié)算管理辦法》《全國銀行間債券市場債券交易流通審核規(guī)則》。

　　53[單選題] 下列屬于企業(yè)盈利能力比率的是(　)。

　　Ⅰ.資產(chǎn)收益率

　�、�.凈資產(chǎn)收益率

　　Ⅲ.存貨周轉(zhuǎn)率

　�、�.銷售利潤率

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：評價企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有3種：銷售利潤率(ROS)、資產(chǎn)收益率(ROA)、凈資產(chǎn)收益率(ROE)。這3種比率都使用的是企業(yè)的年度凈利潤。

　　54[單選題] 下列關(guān)于債券票面價值的說法中，不正確的是(　)。

　�、�.在債券的票面價值中，只需要規(guī)定債券的票面金額

　�、�.票面金額定的較小，發(fā)行成本也就較小

　　Ⅲ.票面金額定的較大，有利于小額投資者購買

　�、�.債券票面金額的確定要根據(jù)債券的發(fā)行對象、市場資金供給情況及債券發(fā)行費用等因素綜合考慮

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析： Ⅰ項，在債券的票面價值中，首先要規(guī)定票面價值的幣種，幣種確定后，則要規(guī)定債券的票面金額;Ⅱ項，票面金額定得較小，債券本身的印刷及發(fā)行工作量大，費用可能較高;Ⅲ項，票面金額定得較大，有利于少數(shù)大額投資者認購，但使小額投資者無法參與。

　　55[單選題] 股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具包括(　)。

　�、�.貨幣期貨

　　Ⅱ.股票期貨

　�、�.股票期權(quán)

　　Ⅳ.股票指數(shù)期貨

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案：A

　　參考解析：股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具是指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括股票期貨合約、股票期權(quán)合約、股票指數(shù)期貨合約、股票指數(shù)期權(quán)合約以及上述合約的混合交易合約。

　　56[單選題] 下列屬于投資政策說明書內(nèi)容的是(　)。

　�、�.投資范圍和投資限制

　　Ⅱ.投資回報率目標

　�、�.業(yè)績比較基準

　�、�.風(fēng)險提示

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案：D

　　參考解析：投資政策說明書的內(nèi)容一般包括投資回報率目標、投資范圍、投資限制(包括期限、流動性、合規(guī)等)、業(yè)績比較基準。有些機構(gòu)還將投資決策流程、投資策略與交易機制等內(nèi)容納入投資政策說明書。

　　57[單選題] 基金資產(chǎn)估值需要考慮的因素包括(　)。

　�、�.估值頻率

　�、�.交易時間

　�、�.估值方法的一致性及公開性

　　Ⅳ.交易價格及其公允性

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：基金資產(chǎn)估值需考慮的因素包括： ①估值頻率;②交易價格及其公允性;③估值方法的一致性及公開性。

　　58[單選題] 下列關(guān)于傭金的說法中，正確的是(　)。

　　Ⅰ.A股傭金標準的起點與B股不同

　�、�.傭金的收費標準因交易品種、交易場所的不同而有所差異

　�、�.債券交易傭金由證券交易所指定

　　Ⅳ.目前我國證券投資基金傭金實行固定制度

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案：D

　　參考解析：目前我國證券投資基金傭金實行最高上限向下浮動制度。

　　59[單選題] 下列各項中，(　)是我國證券賬戶的種類。

　�、�.人民幣普通股票賬戶

　　Ⅱ.人民幣特種股票賬戶

　�、�.證券投資基金賬戶

　�、�.權(quán)證交易賬戶

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：按交易場所劃分，證券賬戶可以劃分為上海證券賬戶和深圳證券賬戶;按用途劃分，證券賬戶可以劃分為人民幣普通股票賬戶、人民幣特種股票賬戶、證券投資基金賬戶和其他賬戶等。

　　60[單選題] 流動性風(fēng)險是指由于流動性的不確定變化而使金融機構(gòu)遭受損失的可能性。其中，流動性的含義可理解為(　)。

　�、�.金融資產(chǎn)以合理的價格在市場上流通的能力

　　Ⅱ.金融資產(chǎn)以合理的價格在市場上交易及變現(xiàn)的能力

　�、�.金融機構(gòu)能夠隨時支付其應(yīng)付款項的能力

　�、�.金融機構(gòu)能以合理的利率方便地籌措資金的能力

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：流動性包含兩層含義：一是指金融資產(chǎn)以合理的價格在市場上流通、交易及變現(xiàn)的能力。另一層含義是指金融機構(gòu)能夠隨時支付其應(yīng)付款項的能力以及能以合理的利率方便地籌措資金的能力。如果這些方面的能力強，則其流動性好，反之，則流動性差。當發(fā)生儲戶擠兌而銀行頭寸不足時，就會發(fā)生流動性風(fēng)險，若控制不力會波及整個金融體系的安全。

　　61[單選題] 隱性成本包括(　)。

　�、�.過戶費

　　Ⅱ.買賣價差

　�、�.市場沖擊

　�、�.機會成本

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：除了傭金和稅費等顯性成本，交易過程中的隱性成本，如買賣價差、市場沖擊、對沖費用、機會成本等，往往容易被忽視。

　　62[單選題] 下列屬于貨幣政策工具的是(　)。

　�、�.存款準備金率

　�、�.利率

　�、�.稅率

　�、�.公開市場業(yè)務(wù)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：中央銀行的貨幣政策工具包括： ①公開市場業(yè)務(wù)操作，其主要內(nèi)容是央行在貨幣市場上買賣短期國債;②利率水平的調(diào)節(jié);③存款準備金率的調(diào)節(jié)。

　　63[單選題] 下列屬于投資風(fēng)險主要因素的是(　)。

　�、�.借款方還債的能力和意愿

　�、�.在規(guī)定時間和價格范圍內(nèi)買賣證券的難度

　�、�.市場價格

　　Ⅳ.人力、系統(tǒng)、流程出錯

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：投資風(fēng)險來源于投資價值的渡動。投資風(fēng)險的主要因素包括：市場價格(市場風(fēng)險)，在規(guī)定時間和價格范圍內(nèi)買賣證券的難度(流動性風(fēng)險)，借款方還債的能力和意愿(信用風(fēng)險)。

　　64[單選題] 下列屬于債券投資風(fēng)險的是( )。

　　Ⅰ.利率風(fēng)險

　�、�.提前贖回風(fēng)險

　　Ⅲ.信用風(fēng)險

　�、�.匯率風(fēng)險

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案：C

　　參考解析：與證券市場上的其他投資工具一樣，債券投資也面臨一系列風(fēng)險。這些風(fēng)險可以劃分為6大類：信用風(fēng)險、利率風(fēng)險、通脹風(fēng)險、流動性風(fēng)險、再投資風(fēng)險、匯率風(fēng)險。

　　65[單選題] 證券投資基金的主要投資風(fēng)險包括(　)。

　　Ⅰ.市場風(fēng)險

　�、�.管理能力風(fēng)險

　�、�.匯率風(fēng)險

　　Ⅳ.巨額贖回風(fēng)險

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：證券投資基金的主要投資風(fēng)險包括市場風(fēng)險、管理能力風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、巨額贖回風(fēng)險等。

　　66[單選題] 下列關(guān)于基金財務(wù)指標的說法中，不正確的是(　)。

　�、�.未分配利潤余額年末不結(jié)轉(zhuǎn)

　　Ⅱ.如果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為正數(shù)，則期末可供分類利潤等于期末未分配利潤

　　Ⅲ.本期利潤扣減本期公允價值變動損益的凈額，反映基金本期已實現(xiàn)損益

　　Ⅳ.本期利潤不包括未實現(xiàn)的估值增值或減值

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：本期利潤包括了基金已經(jīng)實現(xiàn)的損益，也包括了未實現(xiàn)的估值增值與減值，是一個能夠全面反映基金在一定時期內(nèi)經(jīng)營成果的指標。由于基金本期利潤包括已實現(xiàn)和未實現(xiàn)兩部分，如果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為正數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤的已實現(xiàn)部分。未分配利潤將轉(zhuǎn)入下期分配。

　　67[單選題] 基金資產(chǎn)的利息核算包括(　)。

　　Ⅰ.清算備付金利息

　�、�.回購利息

　　Ⅲ.債券利息

　�、�.股息

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案：D

　　參考解析：利息主要包括債券的利息、銀行存款利息、清算備付金利息、回購利息等。各類資產(chǎn)利息均應(yīng)按日計提，并于當日確定為利息收入。

　　68[單選題] 下列關(guān)于現(xiàn)券業(yè)務(wù)的說法中，正確的是(　)。

　　Ⅰ.從2001年7月2日起，全國銀行間債券市場現(xiàn)券交易采用全價交易

　　Ⅱ.現(xiàn)券交易的結(jié)算按單一券種辦理，結(jié)算日為T+0或T+1，可以選擇任意一種結(jié)算方式

　　Ⅲ.市場參與者進行每筆現(xiàn)券交易均應(yīng)訂立書面形式的合同，其書面形式包括全國銀行間同業(yè)拆借中心交易系統(tǒng)生成的成交單，或者合同書、信件和數(shù)據(jù)電文等形式

　　Ⅳ.現(xiàn)券業(yè)務(wù)，即債券的即期交易，是指交易雙方以約定的價格轉(zhuǎn)讓債券所有權(quán)的交易行為

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：從2001年7月2日起，全國銀行間債券市場現(xiàn)券交易采用凈價交易。

　　69[單選題] 下列選項中的(　)屬于常用來反映股票基金風(fēng)險的指標。

　　Ⅰ.貝塔系數(shù)

　�、�.阿爾法系數(shù)

　�、�.標準差

　　Ⅳ.持股數(shù)量

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：常用來反映股票基金風(fēng)險的指標有標準差、貝塔系數(shù)、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等指標。

　　70[單選題] 下列屬于系統(tǒng)性風(fēng)險特征的是(　)。

　　Ⅰ.無法通過分散化投資來回避

　�、�.大多數(shù)資產(chǎn)價格變動方向往往是相同的

　�、�.由同一個因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價格變動

　�、�.風(fēng)險可以分散化

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案：D

　　參考解析：系統(tǒng)性風(fēng)險具有以下幾個特征：由同一個因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價格變動，大多數(shù)資產(chǎn)價格變動方向往往是相同的，無法通過分散化投資來回避。

　　71[單選題] 《中華人民共和國證券投資基金法》規(guī)定，申請取得基金托管資格應(yīng)具備的條件是(　)。

　�、�.有安全保管基金財產(chǎn)的條件

　　Ⅱ.有安全高效的清算、交割系統(tǒng)

　　Ⅲ.凈資產(chǎn)和資本充足率符合有關(guān)規(guī)定

　�、�.設(shè)有專門的基金托管部門

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：申請取得基金托管資格，應(yīng)當經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)和國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)批準，并具備下列條件： ①凈資產(chǎn)和資本充足率符合有關(guān)規(guī)定。②設(shè)有專門的基金托管部門。③取得基金從業(yè)資格的專職人員達到法定人數(shù)。④有安全保管基金財產(chǎn)的條件。⑤有安全高效的清算、交割系統(tǒng)。⑥有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和與基金托管業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施。⑦有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險控制制度。⑧法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)、國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。

　　72[單選題] 下列選項中不屬于房地產(chǎn)投資信托基金特點的是(　)。

　�、�.風(fēng)險較高

　　Ⅱ.抵補通貨膨脹效應(yīng)

　�、�.流動性差

　　Ⅳ.信息不對稱程度較高

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：房地產(chǎn)投資信托基金具有以下特點： ①流動性強;②抵補通貨膨脹效應(yīng);③風(fēng)險較低;④信息不對稱程度較低。

　　73[單選題] 下列選項中，屬于另類投資的是(　)。

　　Ⅰ.固定收益率資產(chǎn)

　�、�.對沖基金

　�、�.私募股權(quán)

　　Ⅳ.大宗商品

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：另類投資，是指傳統(tǒng)公開市場交易的權(quán)益資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)和貨幣類資產(chǎn)之外的投資類型。目前，另類投資沒有統(tǒng)一的定義，通常包括私募股權(quán)、房產(chǎn)與商鋪、礦業(yè)與能源、大宗商品、基礎(chǔ)設(shè)施、對沖基金、收藏市場等領(lǐng)域。

　　74[單選題] 下列關(guān)于合格境外機構(gòu)投資者投資范圍的說法中，不正確的是(　)。

　�、�.可以投資于在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證

　�、�.不得參與新股發(fā)行及可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行

　　Ⅲ.不得參與股票增發(fā)和配股的申購

　�、�.不得投資股指期貨

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：合格境外機構(gòu)投資者在經(jīng)批準的投資額度內(nèi)，可以投資于下列人民幣金融工具： ①在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證;②在銀行間債券市場交易的固定收益產(chǎn)品;③證券投資基金;④股指期貨;⑤中國證監(jiān)會允許的其他金融工具。此外，合格投資者可以參與新股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行、股票增發(fā)和配股的申購。

　　75[單選題] 私募股權(quán)投資的退出機制包括(　)。

　　Ⅰ.破產(chǎn)清算

　�、�.管理層回購

　�、�.買殼上市或借殼上市

　　Ⅳ.風(fēng)險投資

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案：D

　　參考解析：私募股權(quán)投資基金在完成投資項目之后，主要采取的退出機制是：首次公開發(fā)行，買殼上市或借殼上市，管理層回購，二次出售，破產(chǎn)清算。

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