第 1 頁：選擇題

第 3 頁：組合型選擇題

　　76[單選題] 直接融資的種類有(　　)。

　　Ⅰ.商業(yè)信用

　�、�.國家信用

　　Ⅲ.消費(fèi)信用

　�、�.民間個(gè)人信用

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：直接融資的種類：商業(yè)信用、國家信用、消費(fèi)信用、民間個(gè)人信用。

　　77[單選題] 證券市場監(jiān)管的原則有(　　)。

　　Ⅰ.依法監(jiān)管原則

　�、�.保護(hù)投資者利益原則

　　Ⅲ.“三公”原則

　�、�.監(jiān)督與自律相結(jié)合的原則

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：證券市場監(jiān)管的原則： (1)依法監(jiān)管原則。依法監(jiān)管首先是“有法可依”，其次是“有法必依”，加強(qiáng)對證券市場違法違規(guī)行為的查處力度，維護(hù)證券市場的正常秩序。

　　(2)保護(hù)投資者利益原則。從資本市場的發(fā)展歷程來看，保護(hù)投資者利益，讓投資者樹立信心，是培育和發(fā)展市場的重要環(huán)節(jié)，是證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的首要任務(wù)和宗旨。

　　(3)“三公”原則。公開原則，要求證券市場具有充分的透明度，要實(shí)現(xiàn)市場作息的公開化。

　　公平原則，要求證券市場不存在歧視，參與市場的主體具有完全平等的權(quán)利。公正原則，要求證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)在公開、公平原則的基礎(chǔ)上，對一切被監(jiān)管對象給予公正待遇。

　　(4)監(jiān)督與自律相結(jié)合的原則，是指在加強(qiáng)政府、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對證券市場監(jiān)管的同時(shí)，也要加強(qiáng)從業(yè)者的自我約束、自我教育和自我管理。

　　78[單選題] 儲(chǔ)蓄國債和記賬式國債的區(qū)別有(　　)。

　�、�.流通屬性不同Ⅱ.利率確定方式不同

　�、�.發(fā)行對象不同Ⅳ.變現(xiàn)方式不同

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：①發(fā)行對象不同。儲(chǔ)蓄國債面向個(gè)人投資者發(fā)行。記賬式國債面向全社會(huì)發(fā)行。 ②利率確定方式不同。當(dāng)前，儲(chǔ)蓄國債利率由財(cái)政部和中國人民銀行比照儲(chǔ)蓄存款基準(zhǔn)利率、結(jié)合金融市場情況確定;記賬式國債利率通過記賬式國債承銷團(tuán)成員招投標(biāo)確定。近年來，同期限記賬式國債利率一般低于儲(chǔ)蓄國債。

　　③流通屬性不同。儲(chǔ)蓄國債不可以上市流通，記賬式國債可以上市流通。

　　④變現(xiàn)方式不同。

　　79[單選題] 關(guān)于證券投資者保護(hù)基金的監(jiān)督管理，下列正確的有(　　)。

　�、�.基金公司應(yīng)依法合規(guī)運(yùn)作，按照安全、穩(wěn)健的原則履行對基金的管理職責(zé)，保證基金的安全

　�、�.基金公司日常運(yùn)營費(fèi)用按照國家有關(guān)規(guī)定列支，具體支取范圍、標(biāo)準(zhǔn)及預(yù)決算等由基金公司董事會(huì)制定，報(bào)財(cái)政部審批

　�、�.中國證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)基金公司的業(yè)務(wù)監(jiān)管，監(jiān)督基金的籌集、管理與使用。財(cái)政部負(fù)責(zé)基金公司的國有資產(chǎn)管理和財(cái)務(wù)監(jiān)督

　�、�.中國人民銀行負(fù)責(zé)對基金公司向其借用再貸款資金的合規(guī)使用情況進(jìn)行檢查監(jiān)督

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：根據(jù)《證券投資者保護(hù)基金管理辦法》第20條至第29條的規(guī)定，基金公司應(yīng)依法合規(guī)運(yùn)作，按照安全、穩(wěn)健的原則履行對基金的管理職責(zé)，保證基金的安全�；�金的資金運(yùn)用限于銀行存款、購買國債、中央銀行債券(包括中央銀行票據(jù))和中央級金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的金融債券以及國務(wù)院批準(zhǔn)的其他資金運(yùn)用形式�；�金公司日常運(yùn)營費(fèi)用按照國家有關(guān)規(guī)定列支，具體支取范圍、標(biāo)準(zhǔn)及預(yù)決算等由基金公司董事會(huì)制定，報(bào)財(cái)政部審批。 中國證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)基金公司的業(yè)務(wù)監(jiān)管，監(jiān)督基金的籌集、管理與使用。財(cái)政部負(fù)責(zé)基金公司的國有資產(chǎn)管理和財(cái)務(wù)監(jiān)督。中國人民銀行負(fù)責(zé)對基金公司向其借用再貸款資金的合規(guī)使用情況進(jìn)行檢查監(jiān)督。

　　基金公司應(yīng)建立科學(xué)的業(yè)績考評制度，并將考核結(jié)果定期報(bào)送證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、中國人民銀行�；�金公司應(yīng)建立信息報(bào)告制度，編制基金籌集、管理、使用的月報(bào)、季報(bào)信息，報(bào)送證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、中國人民銀行。基金公司每年應(yīng)向財(cái)政部專題報(bào)告財(cái)務(wù)收支及預(yù)、決算執(zhí)行情況，接受財(cái)政部的監(jiān)督檢查。基金公司每年應(yīng)向中國人民銀行專題報(bào)告再貸款資金的使用情況，接受中國人民銀行的監(jiān)督檢查。

　　80[單選題] 國務(wù)院頒布《證券投資基金管理暫行辦法》后，最先設(shè)立的兩個(gè)基金是(　　)。

　�、�.基金興華Ⅱ.基金金泰

　　Ⅲ.基金安信Ⅳ.基金開元

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　參考答案：A

　　參考解析：1998年3月27日，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，新成立的南方基金管理公司和國泰基金管理公司分別發(fā)起設(shè)立了兩只規(guī)模均為20億元的封閉式基金——基金開元和基金金泰，由此拉開了中國證券投資基金試點(diǎn)的序幕。

　　81[單選題] 下列屬于股權(quán)分置改革的意義的是(　　)。

　　Ⅰ.不同股東之間的利益行為機(jī)制在股改后趨于一致化

　�、�.股權(quán)分置改革有利于證券市場核心功能的恢復(fù)，資源配置功能進(jìn)一步優(yōu)化;有利于上市公司定價(jià)機(jī)制的統(tǒng)一，股票價(jià)格成為各方共同的價(jià)值判斷標(biāo)準(zhǔn)，真正實(shí)現(xiàn)市場化的價(jià)格形成和資源配置機(jī)制

　　Ⅲ.股權(quán)分置改革所形成的全流通的市場結(jié)構(gòu)，使中國資本市場開始具備建立上市公司發(fā)展長期激勵(lì)機(jī)制的條件

　�、�.股權(quán)分置改革之后市場上股票的供給增加，為資本運(yùn)作和衍生工具的快速發(fā)展奠定了制度基礎(chǔ)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：股權(quán)分置改革的意義： (1)不同股東之間的利益行為機(jī)制在股改后趨于一致化。

　　(2)股權(quán)分置改革有利于證券市場核心功能的恢復(fù)，資源配置功能進(jìn)一步優(yōu)化;有利于上市公司定價(jià)機(jī)制的統(tǒng)一，股票價(jià)格成為各方共同的價(jià)值判斷標(biāo)準(zhǔn)，真正實(shí)現(xiàn)市場化的價(jià)格形成和資源配置機(jī)制。

　　(3)股權(quán)分置改革所形成的全流通的市場結(jié)構(gòu)，使中國資本市場開始具備建立上市公司發(fā)展長期激勵(lì)機(jī)制的條件。

　　(4)股權(quán)分置改革之后市場上股票的供給增加，為資本運(yùn)作和衍生工具的快速發(fā)展奠定了制度基礎(chǔ)。

　　(5)中國資本市場的運(yùn)行規(guī)則也在進(jìn)行重大調(diào)整。股改之前中國資本市場的運(yùn)作規(guī)則，帶有鮮明的股權(quán)分置的制度烙印。

　　(6)股權(quán)分置改革對大股東非理性行為的約束更為明顯。

　　82[單選題] 根據(jù)產(chǎn)業(yè)周期理論，任何產(chǎn)業(yè)或行業(yè)通常都要經(jīng)歷(　　)。

　�、�.幼稚期

　�、�.成長期

　　Ⅲ.成熟期

　�、�.穩(wěn)定期

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：根據(jù)產(chǎn)業(yè)周期理論，任何產(chǎn)業(yè)或行業(yè)通常都要經(jīng)歷幼稚期、成長期、成熟期、穩(wěn)定期四個(gè)階段。即使行業(yè)不同，處于相同生命周期的股票價(jià)格通常也會(huì)呈現(xiàn)相似的特征。

　　83[單選題] 下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)對沖說法正確的是(　　)。

　�、�.金融學(xué)上，對沖指特意減低另一項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)的投資

　�、�.一般對沖是同時(shí)進(jìn)行兩筆行情相關(guān)、方向相反、數(shù)量相當(dāng)、盈虧相抵的交易

　�、�.近年來信用衍生產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新和發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)對沖也被廣泛用來管理信用風(fēng)險(xiǎn)

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)對沖只可以管理非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：金融學(xué)上，對沖指特意減低另一項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)的投資。一般對沖是同時(shí)進(jìn)行兩筆行情相關(guān)、方向相反、數(shù)量相當(dāng)、盈虧相抵的交易。近年來信用衍生產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新和發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)對沖也被廣泛用來管理信用風(fēng)險(xiǎn)。與風(fēng)險(xiǎn)分散策略不同，風(fēng)險(xiǎn)對沖可以管理系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，還可以根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和偏好，通過調(diào)節(jié)對沖比率將風(fēng)險(xiǎn)降低到預(yù)期水平。

　　84[單選題] 所謂有面額股票，是指在股票票面上記載一定金額的股票。這一記載的金額也稱為(　　)。

　　Ⅰ.股票票面金額

　�、�.股票票面價(jià)值

　　Ⅲ.股票面值

　�、�.股票價(jià)格

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：所謂有面額股票，是指在股票票面上記載一定金額的股票。這一記載的金額也稱之為股票票面金額、股票票面價(jià)值或股票面值。

　　85[單選題] 以下關(guān)于流通國債說法正確的是(　　)。

　�、�.可以在流通市場上交易的國債

　　Ⅱ.可以自由認(rèn)購、自由轉(zhuǎn)讓，通常不記名

　�、�.轉(zhuǎn)讓價(jià)格取決于對該國債的供給與需求

　　Ⅳ.在不少國家，流通國債占國債發(fā)行量的大部分

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：流通國債是指可以在流通市場上交易的國債。這種國債可以自由認(rèn)購、自由轉(zhuǎn)讓，通常不記名。轉(zhuǎn)讓價(jià)格取決于對該國債的供給與需求，一般在證券市場上進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，如證券交易所或柜臺(tái)市場。在不少國家，流通國債占國債發(fā)行量的大部分。

　　86[單選題] 做市商交易的特征有(　　)。

　�、�.維持市場流動(dòng)性，滿足投資者投資需求

　�、�.有效穩(wěn)定市場價(jià)格，增強(qiáng)市場穩(wěn)定性

　�、�.具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能，有助于發(fā)現(xiàn)和提升企業(yè)價(jià)值

　�、�.能夠增強(qiáng)市場的透明度

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：做市商交易的特征有：(1)維持市場流動(dòng)性，滿足投資者投資需求;(2)有效穩(wěn)定市場價(jià)格，增強(qiáng)市場穩(wěn)定性;(3)具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能，有助于發(fā)現(xiàn)和提升企業(yè)價(jià)值;(4)能夠增強(qiáng)市場的透明度。

　　87[單選題] 下列屬于優(yōu)先股的特點(diǎn)的是(　　)。

　�、�.固定的股息率Ⅱ.股息分派優(yōu)先

　�、�.剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先Ⅳ.一般無表決權(quán)，收益率相對較低

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：優(yōu)先股的特點(diǎn)：(1)固定的股息率;(2)股息分派優(yōu)先;(3)剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先;(4)一般無表決權(quán);(5)收益率相對較低。

　　88[單選題] 證券業(yè)協(xié)會(huì)的宗旨是(　　)。

　　Ⅰ.遵守國家憲法、法律、法規(guī)和經(jīng)濟(jì)方針政策

　�、�.遵守社會(huì)道德風(fēng)尚，以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，在國家對證券業(yè)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理的前提下，進(jìn)行證券業(yè)自律管理

　�、�.維護(hù)證券業(yè)的正當(dāng)競爭秩序，促進(jìn)證券市場的公開、公平、公正，推動(dòng)證券市場的健康穩(wěn)定發(fā)展

　�、�.發(fā)揮政府與證券行業(yè)間的橋梁和紐帶作用;為會(huì)員服務(wù)，維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：證券業(yè)協(xié)會(huì)的宗旨：遵守國家憲法、法律、法規(guī)和經(jīng)濟(jì)方針政策，遵守社會(huì)道德風(fēng)尚，以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，在國家對證券業(yè)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理的前提下，進(jìn)行證券業(yè)自律管理;發(fā)揮政府與證券行業(yè)間的橋梁和紐帶作用;為會(huì)員服務(wù)，維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益;維護(hù)證券業(yè)的正當(dāng)競爭秩序，促進(jìn)證券市場的公開、公平、公正，推動(dòng)證券市場的健康穩(wěn)定發(fā)展。

　　89[單選題] 影響債券利率的主要因素有(　　)。

　�、�.借貸資金市場利率水平Ⅱ.債券的變現(xiàn)能力

　　Ⅲ.籌資者的資信Ⅳ.債券期限長短

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：影響債券利率的主要因素有：借貸資金市場利率水平、籌資者的資信和債券期限長短。

　　90[單選題] 下面對債券買斷式回購的表述正確的是(　　)。

　�、�.債券的所有權(quán)隨著交易的發(fā)生而轉(zhuǎn)移

　　Ⅱ.逆回購方式協(xié)議期間不能動(dòng)用債券

　�、�.債券的所有權(quán)并未隨交易的發(fā)生而轉(zhuǎn)移

　�、�.債券在協(xié)議期內(nèi)可由逆回購方自由支配

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：在買斷式回購的初始交易中，債券持有人將債券“賣”給逆回購方，所有權(quán)轉(zhuǎn)移至逆回購方。由于所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移，買斷式回購的逆回購方可以自由支配購入債券，如出售或用于回購質(zhì)押等，只要在協(xié)議期滿能夠有相等數(shù)量的同種債券返售給債券持有人即可。

　　91[單選題] 有關(guān)宏觀調(diào)控傳導(dǎo)功能，正確的有(　　)。

　�、�.金融市場為貨幣政策提供了傳導(dǎo)路徑

　�、�.現(xiàn)代金融市場是中央銀行實(shí)施宏觀金融調(diào)控的場所

　　Ⅲ.財(cái)政政策的實(shí)施離不開金融市場

　�、�.金融市場的培育和成長可以為政府產(chǎn)業(yè)政策的實(shí)施創(chuàng)造條件

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：現(xiàn)代金融市場是中央銀行實(shí)施宏觀金融調(diào)控的場所。第一，金融市場為貨幣政策提供了傳導(dǎo)路徑。中央銀行通過貨幣市場進(jìn)行公開市場業(yè)務(wù)操作，買賣有價(jià)證券以調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量;實(shí)施再貼現(xiàn)政策，調(diào)整再貼現(xiàn)率以影響信用規(guī)模。兩者的實(shí)施都可以通過影響利率水平來調(diào)節(jié)資金供求，而金融市場利率的變化又是貨幣政策的中介指標(biāo)和決策的重要參考依據(jù)。第二，財(cái)政政策的實(shí)施離不開金融市場，在金融市場上發(fā)行國債，成為當(dāng)代各國政府籌集資金的重要方式，是財(cái)政政策發(fā)揮積極作用的前提條件。而國債的發(fā)行又為中央銀行提供了公開市場操作的工具，從而為貨幣政策創(chuàng)造手段。最后，金融市場的培育和成長可以為政府產(chǎn)業(yè)政策的實(shí)施創(chuàng)造條件。例如，政府可以通過設(shè)立創(chuàng)業(yè)板市場鼓勵(lì)高新技術(shù)企業(yè)和中小企業(yè)的發(fā)展。

　　92[單選題] 以下關(guān)于信用公司債券說法正確的是(　　)。

　�、�.屬于擔(dān)保證券范疇

　�、�.少數(shù)大公司經(jīng)營良好，信譽(yù)卓著，也發(fā)行信用公司債券

　�、�.發(fā)行人實(shí)際上是將公司信譽(yù)作為擔(dān)保

　�、�.公司債券不得隨意增加資金用途、債券未清償之前股東的分紅要有限制

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：信用公司債券是一種不以公司任何資產(chǎn)作擔(dān)保而發(fā)行的債券，屬于無擔(dān)保證券范疇。一般公司的信用狀況要比政府和金融機(jī)構(gòu)差，所以，大多數(shù)公司發(fā)行債券被要求提供某種形式的擔(dān)保。少數(shù)大公司經(jīng)營良好，信譽(yù)卓著，也發(fā)行信用公司債券。信用公司債券的發(fā)行人實(shí)際上是將公司信譽(yù)作為擔(dān)保。為了保護(hù)投資者的利益，可要求信用公司債券附有某些限制性條款，如公司債券不得隨意增加資金用途、債券未清償之前股東的分紅要有限制等。

　　93[單選題] 證券公司可以委托(　　)進(jìn)行證券投資管理。

　　Ⅰ.具備證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的其他證券公司

　�、�.具備特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的其他證券公司

　　Ⅲ.具備合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格的基金管理公司

　�、�.具備合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格的其他證券公司

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：證券公司可以委托具備證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格、特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格或者合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格的其他證券公司或者基金管理公司進(jìn)行證券投資管理。

　　94[單選題] 各國中央銀行通常采用的操作目標(biāo)主要有(　　)。

　�、�.短期利率

　�、�.商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金

　　Ⅲ.長期利率

　�、�.基礎(chǔ)貨幣

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：各國中央銀行通常采用的操作目標(biāo)主要有短期利率、商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金、基礎(chǔ)貨幣等。

　　95[單選題] 以下關(guān)于可分離交易債券，說法正確的有(　　)。

　　Ⅰ.由中國證監(jiān)會(huì)頒布的《上市公司證券發(fā)行管理辦法》中首次提出

　�、�.是認(rèn)股權(quán)證和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券

　�、�.又稱附認(rèn)股權(quán)證公司債

　�、�.是公司債券加上認(rèn)股權(quán)證的組合產(chǎn)品

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：2006年5月，中國證監(jiān)會(huì)頒布的《上市公司證券發(fā)行管理辦法》中首次提出上市公司可以公開發(fā)行認(rèn)股權(quán)證和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券(簡稱可分離交易債券)�？煞蛛x交易債券又稱附認(rèn)股權(quán)證公司債，是指上市公司在發(fā)行公司債券的同時(shí)附有認(rèn)股權(quán)證，是公司債券加上認(rèn)股權(quán)證的組合產(chǎn)品。

　　96[單選題] 國債承銷團(tuán)甲類成員根據(jù)《國債承銷團(tuán)成員資格審批辦法》，國債承銷團(tuán)成員是指中國境內(nèi)具備一定資格條件并經(jīng)批準(zhǔn)從事國債承銷業(yè)務(wù)的(　　)等金融機(jī)構(gòu)。

　　Ⅰ.商業(yè)銀行Ⅱ.證券公司

　�、�.保險(xiǎn)公司Ⅳ.信托投資公司

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：國債承銷團(tuán)甲類成員根據(jù)《國債承銷團(tuán)成員資格審批辦法》，國債承銷團(tuán)成員是指中國境內(nèi)具備一定資格條件并經(jīng)批準(zhǔn)從事國債承銷業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司和信托投資公司等金融機(jī)構(gòu)。

　　97[單選題] 中國的保薦制度是指有資格的保薦人推薦符合條件的公司公開發(fā)行證券和上市，并對所推薦的發(fā)行人的信息披露質(zhì)量和所做承諾提供持續(xù)(　　)的制度。

　�、�.訓(xùn)示Ⅱ.督促

　　Ⅲ.輔導(dǎo)Ⅳ.指導(dǎo)和信用擔(dān)保

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：中國的保薦制度是指有資格的保薦人推薦符合條件的公司公開發(fā)行證券和上市，并對所推薦的發(fā)行人的信息披露質(zhì)量和所做承諾提供持續(xù)訓(xùn)示、督促、輔導(dǎo)、指導(dǎo)和信用擔(dān)保的制度。

　　98[單選題] 證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以自己的名義，在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)分別開立(　　)。

　�、�.融券專用證券賬戶Ⅱ.客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶

　　Ⅲ.信用交易證券交收賬戶Ⅳ.信用交易資金交收賬戶

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以自己的名義，在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)分別開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶。

　　99[單選題] 證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以自己的名義在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)分別開立(　　)，以自己的名義在商業(yè)銀行分別開立融資專用資金賬戶和客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶。

　　Ⅰ.融券專用證券賬戶

　　Ⅱ.客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶

　�、�.信用交易證券交收賬戶

　�、�.信用交易資金交收賬戶

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以自己的名義在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)分別開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶;以自己的名義在商業(yè)銀行分別開立融資專用資金賬戶和客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶。

　　100[單選題] 直接融資與間接融資相比較，直接融資的優(yōu)點(diǎn)有(　　)。

　�、�.節(jié)約交易成本，使資金融人單位可節(jié)約一定的融資成本，資金融出單位可獲得較高的資金報(bào)酬

　�、�.通過發(fā)行長期債券和發(fā)行股票，有利于籌集穩(wěn)定的、可以長期使用的投資資金。在存在較發(fā)達(dá)的證券市場條件下，短期性資金也進(jìn)入市場參與交易，支持這類長期融資的發(fā)展

　�、�.受公平原則的約束，有助于市場競爭，資源優(yōu)化配置

　�、�.保密性較強(qiáng)

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：直接融資的優(yōu)勢： (1)節(jié)約交易成本，使資金融入單位可節(jié)約一定的融資成本，資金融出單位可獲得較高的資金報(bào)酬。

　　(2)通過發(fā)行長期債券和發(fā)行股票，有利于籌集穩(wěn)定的、可以長期使用的投資資金。在存在較發(fā)達(dá)的證券市場條件下，短期性資金也進(jìn)入市場參與交易，支持這類長期融資的發(fā)展。

　　(3)受公平原則的約束，有助于市場競爭，資源優(yōu)化配置。

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