一、單項選擇題

　　1、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查證券投資基金的定義。證券投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額募集資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，為基金份額持有人的利益，以資產組合方式進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。

　　2、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查證券投資基金的特征。專業(yè)理財：將分散的資金集中起來以信托方式交給專業(yè)機構進行投資運作，既是證券投資基金的一個重要特點，也是它的一個重要功能。

　　3、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查基金與股票、債券的區(qū)別。股票的直接收益取決于發(fā)行公司的經營效益，不確定性強，投資于股票有較大的風險。債券的直接收益取決于債券利率，而債券利率一般是事先確定的，投資風險較小�；�金主要投資于有價證券，投資選擇靈活多樣，從而使基金的收益有可能高于債券，投資風險又可能低于股票。

　　4、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查我國證券投資基金的發(fā)展概況。中國境內第一家較為規(guī)范的投資基金——淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金(簡稱“淄博基金”)，于1992年11月經中國人民銀行總行批準正式設立。

　　5、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查我國證券投資基金的發(fā)展概況。我國第一家中外合資基金公司誕生于2002年末。

　　6、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查證券投資基金的分類方法。契約型基金起源于英國，后來在中國香港、新加坡、印度尼西亞等國家和地區(qū)十分流行。

　　7、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查證券投資基金的分類方法。公司型基金的資金是通過發(fā)行普通股票籌集的公司法人的資本。

　　8、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查證券投資基金的分類方法。選項D錯誤，投資者只能通過證券經紀商在二級市場上進行基金的買賣。參見教材P123。

　　9、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查證券投資基金的分類方法。在我國，根據《證券投資基金運作管理辦法》的規(guī)定，80%以上的基金資產投資于債券的，為債券基金。

　　10、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查證券投資基金的分類方法。股票基金的投資目標側重于追求資本利得和長期資本增值。

　　11、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查證券投資基金的分類方法。被動型基金一般選取特定指數作為跟蹤對象，因此通常又被稱為“指數基金”。

　　12、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查我國私募基金的發(fā)展概況。我國私募股權投資的熱浪：第一次投資浪潮出現(xiàn)在1992年改革開放后。這一階段的投資對象主要以國有企業(yè)為主，海外投資基金大多與中國各部委合作。

　　13、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查證券投資基金的分類方法。上市開放式基金(Listed Open—ended Funds，簡稱“LOF”)是一種既可以同時在場外市場進行基金份額申購、贖回，又可以在交易所進行基金份額交易和基金份額申購或贖回，并通過份額轉托管機制將場外市場與場內市場有機地聯(lián)系在一起的一種開放式基金。它是我國對證券投資基金的一種本土化創(chuàng)新。

　　14、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查證券投資基金的分類方法。分級基金又被稱為“結構型基金”“可分離交易基金”，是指在一只基金內部通過結構化的設計或安排，將普通基金份額拆分為具有不同預期收益與風險的兩類(級)或多類(級)份額并可分離上市交易的一種基金產品。

　　15、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查基金份額持有人。選項A錯誤，代表基金份額10%以上的基金份額持有人就同一事項要求召開基金份額持有人大會，基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份額10%以上的基金份額持有人有權自行召集，并報國務院證券監(jiān)督管理機構備案。

　　16、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查基金管理人。選項C是基金托管人的職責。

　　17、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查基金管理人。公開募集基金的基金管理人職責終止的，基金份額持有人大會應當在6個月內選任新的基金管理人，在此期間，由國務院證券監(jiān)督管理機構指定臨時基金管理人。

　　18、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查基金托管人。選項C是公開募集基金管理人應具備的條件。

　　19、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查基金當事人之間的關系�；�金管理人與托管人的關系是相互制衡的關系。

　　20、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查基金管理費。目前，我國股票基金大部分按1.5%的比例計提基金管理費。

　　21、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查基金管理費。目前，我國股票基金大部分按照1.5%比例計提基金管理費，債券基金的管理費率一般低于1%，貨幣基金的管理費率為0.33%。

　　22、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查基金托管費。基金托管費年費率國際上通常為0.2%左右。

　　23、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查基金銷售服務費�；�金銷售服務費目前只有貨幣市場基金以及其他經中國證監(jiān)會核準的基金產品收取，基金管理人可以按照相關規(guī)定從基金財產中持續(xù)計提一定比例的銷售服務費，費率大約為0.25%。

　　24、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查基金資產凈值。基金份額凈值是衡量一個基金經營業(yè)績的主要指標，也是基金份額交易價格的內在價值和計算依據。一般情況下，基金份額價格與份額凈值趨于一致，即資產凈值增長，基金份額價格也隨之提高。

　　25、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查基金資產總值�；�金資產總值是指基金所擁有的各類證券的價值、銀行存款本息、基金應收的申購基金款以及其他投資所形成的價值總和。

　　26、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查基金資產估值�；�金資產估值是通過對基金所擁有的全部資產及所有負債按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產公允價值的過程。

　　【該題針對“基金資產估值”知識點進行考核】

　　27、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查證券投資基金的利潤分配。封閉式基金分配方式：我國《公開募集證券投資基金運作管理辦法》中規(guī)定，基金收益分配應當采用現(xiàn)金方式，但中國證監(jiān)會規(guī)定的特殊基金品種除外。

　　28、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查基金的利潤分配原則。根據有關法律規(guī)定，封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次，封閉式基金年度利潤分配比例不得低于基金年度已實現(xiàn)收益的90%。封閉式基金當年收益應先彌補上一年的虧損，如當年發(fā)生虧損則不進行收益分配。

　　29、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查基金的投資風險。巨額贖回風險是開放式基金所特有的風險。若因市場劇烈波動或其他原因而連續(xù)出現(xiàn)巨額贖回，并導致基金管理人出現(xiàn)現(xiàn)金支付困難時，基金投資者申請贖回基金份額，可能會遇到部分順延贖回或暫停贖回等風險。

　　30、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查證券投資基金的投資�；�金管理人運用基金財產進行證券投資時，一只基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超過基金10%。

　　31、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查基金衍生工具的基本特征�？缙谛裕航鹑谘苌�工具是交易雙方通過對利率、匯率、股價等因素變動趨勢的預測，約定在未來某一時間按照一定條件進行交易或選擇是否交易的合約。

　　32、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查金融衍生工具的分類。金融衍生工具按交易場所可以分為交易所交易的衍生工具和場外交易市場交易的衍生工具。

　　33、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查金融衍生工具的分類。信用衍生工具是指以基礎產品所蘊含的信用風險或違約風險為基礎變量的金融衍生工具，用于轉移或防范信用風險，是20世紀90年代以來發(fā)展最為迅速的一類衍生產品，主要包括信用互換、信用聯(lián)結票據等。

　　34、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查金融期貨。選項A錯誤，金融現(xiàn)貨交易的對象是某一具體形態(tài)的金融工具，通常，它是代表著一定所有權或債權關系的股票、債券或其他金融工具。而金融期貨交易的對象是金融期貨合約。

　　35、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查金融期貨合約。股權類期貨是以單只股票、股票組合或者股票價格指數為基礎資產的期貨合約。

　　36、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查金融期貨的主要交易制度。金融期貨的主要交易制度有：(1)集中交易制度;(2)標準化的期貨合約和對沖機制;(3)保證金制度;(4)結算所和無負債結算制度;(5)持倉限額制度;(6)大戶報告制度;(7)每日價格波動限制及斷路器制度;(8)強行平倉制度;(9)強制減倉制度。

　　37、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查金融期貨的主要交易制度。強制減倉是指交易所將當日以漲跌停板申報的未成交平倉報單，以當日漲跌停板價格與該合約凈持倉營利客戶按照持倉比例自動撮合成交。

　　38、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查金融期貨的基本功能。套期保值是指企業(yè)為規(guī)避外匯風險、利率風險、商品價格風險、股票價格風險、信用風險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動，預期抵消被套期項目全部或部分公允價值或現(xiàn)金流量變動。

　　39、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查金融期權。金融期權是指以金融工具或金融變量為基礎工具的期權交易形式。具體地說，其購買者在向出售者支付一定費用后，就獲得了能在規(guī)定期限內以某一特定價格向出售者買進或賣出一定數量的某種金融工具的權利。

　　40、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查金融期權。選項C錯誤，金融期權與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，但它們的作用與效果是不同的。

　　41、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查金融期權。歐式期權只能在期權到期日執(zhí)行。美式期權則可在期權到期日或到期日之前的任何一個營業(yè)日執(zhí)行。修正的美式期權也被稱為“百慕大期權”或“大西洋期權”，可以在期權到期日之前的一系列規(guī)定日期執(zhí)行。

　　42、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查人民幣利率互換交易。基于Shibor的利率互換品種期限從7天到5年不等。

　　43、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查信用違約互換。。操作風險是指由于管理失誤、交易系統(tǒng)或清算系統(tǒng)故障或者人為失誤而造成損失的風險。從本質上看，這種風險屬于管理風險。

　　【該題針對“信用違約互換”知識點進行考核】

　　44、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查可轉換公司債券。發(fā)行可轉換公司債券的上市公司：最近3年以現(xiàn)金或股票方式累計分配的利潤不少于最近3年實現(xiàn)的年均可分配利潤的20%。

　　45、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查可轉換公司債券。根據《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第二十七條，發(fā)行分離交易的可轉換公司債券的上市公司，其最近1期末經審計的凈資產不低于人民幣15億元。

　　46、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查可交換公司債券。持有上市公司股份的股東申請發(fā)行可交換公司債券，應當符合的規(guī)定：公司最近1期末的凈資產額不少于人民幣3億元。

　　47、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查可交換債券與可轉換債券的不同。可交換債券的發(fā)債主體是上市公司的股東，通常是大股東;可轉換債券的發(fā)債主體是上市公司本身。

　　48、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查資產支持證券的定義和種類。根據資產證券化發(fā)起人、發(fā)行人和投資者所屬地域不同，可將資產證券化分為境內資產證券化和離岸資產證券化。

　　49、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查信貸資產證券化各方參與者的條件和職責。特定目的信托受托機構是指在信貸資產證券化過程中，因承諾信托而負責管理特定目的信托財產并發(fā)行資產支持證券的機構。受托機構由依法設立的信托投資公司或者中國銀監(jiān)會批準的其他機構擔任。

　　50、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查信貸資產支持證券的具體操作要求。2015年3月26日，中國人民銀行發(fā)布公告〔2015〕第7號，宣布對信貸資產支持證券發(fā)行實行注冊制管理。

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