第二節(jié)　債券的發(fā)行與承銷

　　【考點(diǎn)一】我國(guó)國(guó)債的發(fā)行方式

　　1.目前，我國(guó)記賬式國(guó)債發(fā)行完全采用(　)。

　　A.間接發(fā)行

　　B.承購(gòu)包銷方式

　　C.公開招標(biāo)方式

　　D.直接發(fā)行

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查我國(guó)國(guó)債的發(fā)行方式。目前，我國(guó)記賬式國(guó)債發(fā)行完全采用公開招標(biāo)方式。

　　2.下列關(guān)于“荷蘭式”與“美國(guó)式”招標(biāo)方式的說法中，正確的有(　)。

　�、�.荷蘭式招標(biāo)的標(biāo)的為利率時(shí)，最高中標(biāo)利率為當(dāng)期國(guó)債的票面利率

　�、�.荷蘭式招標(biāo)的標(biāo)的為利差時(shí)，最高中標(biāo)利差為當(dāng)期國(guó)債的基本利差

　�、�.美國(guó)式招標(biāo)的標(biāo)的為利率時(shí)，最高中標(biāo)利率為當(dāng)期國(guó)債的票面利率

　�、�.美國(guó)式招標(biāo)的標(biāo)的為價(jià)格時(shí)，各中標(biāo)機(jī)構(gòu)按各自中標(biāo)價(jià)格承銷當(dāng)期國(guó)債

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』美國(guó)式招標(biāo)的標(biāo)的為利率時(shí)，全場(chǎng)加權(quán)平均中標(biāo)利率為當(dāng)期國(guó)債的票面利率。

　　3.目前我國(guó)記賬式國(guó)債的招標(biāo)方式有(　)。

　�、�.荷蘭式招標(biāo)　　�、�.美國(guó)式招標(biāo)

　�、�.歐洲式招標(biāo)　　�、�.混合式招標(biāo)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查記賬式國(guó)債的招標(biāo)方式。我國(guó)國(guó)債發(fā)行招標(biāo)規(guī)則的制定借鑒了國(guó)際資本市場(chǎng)中的“美國(guó)式”、“荷蘭式”規(guī)則，并發(fā)展出混合式招標(biāo)方式。

　　4.關(guān)于我國(guó)記賬式國(guó)債的中標(biāo)原則，下列說法正確的有(　)。

　�、�.全場(chǎng)有效投標(biāo)總額小于或等于當(dāng)期國(guó)債招標(biāo)額時(shí)，所有有效投標(biāo)全額募入

　�、�.全場(chǎng)有效投標(biāo)總額大于當(dāng)期國(guó)債招標(biāo)額時(shí)，按照低利率(利差)或高價(jià)格優(yōu)先的原則對(duì)有效投標(biāo)逐筆募入，直到募滿招標(biāo)額為止

　　Ⅲ.邊際中標(biāo)標(biāo)位的投標(biāo)額小于剩余招標(biāo)額，以該標(biāo)位投標(biāo)額為權(quán)數(shù)平均分配

　�、�.對(duì)于允許追加承銷的記賬式國(guó)債，在競(jìng)爭(zhēng)性招標(biāo)結(jié)束后，記賬式國(guó)債承銷團(tuán)甲類成員有權(quán)通過投標(biāo)追加承銷當(dāng)期國(guó)債

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查中標(biāo)原則。邊際中標(biāo)標(biāo)位的投標(biāo)額大于剩余招標(biāo)額，以該標(biāo)位投標(biāo)額為權(quán)數(shù)平均分配，第Ⅲ項(xiàng)說法錯(cuò)誤。

　　【考點(diǎn)二】國(guó)債承銷程序

　　1.關(guān)于記賬式國(guó)債的分銷，下列說法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.國(guó)債承銷團(tuán)成員將中標(biāo)全部或部分國(guó)債債權(quán)額度銷售給非國(guó)債承銷團(tuán)成員的行為就是分銷

　　B.國(guó)債承銷團(tuán)成員之間可以分銷

　　C.非國(guó)債承銷團(tuán)成員通過分銷獲得的國(guó)債債權(quán)額度，在分銷期內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓

　　D.可以采取場(chǎng)內(nèi)掛牌、場(chǎng)外簽訂分銷合同和試點(diǎn)商業(yè)銀行柜臺(tái)銷售的方式分銷

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查記賬式國(guó)債的分銷。國(guó)債承銷團(tuán)成員之間不得分銷。

　　2.承銷商在承銷記賬式國(guó)債時(shí)可以選擇的分銷方法有(　)。

　�、�.境外分銷　　�、�.場(chǎng)外分銷合同

　　Ⅲ.場(chǎng)內(nèi)掛牌　　�、�.試點(diǎn)商業(yè)銀行柜臺(tái)銷售

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查記賬式國(guó)債的分銷方法。記賬式國(guó)債采取場(chǎng)內(nèi)掛牌、場(chǎng)外簽訂分銷合同和試點(diǎn)商業(yè)銀行柜臺(tái)銷售的方式分銷。

　　【考點(diǎn)三】國(guó)債銷售的價(jià)格及其影響因素

　　1.關(guān)于國(guó)債銷售價(jià)格的確定，下列說法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.財(cái)政部允許承銷商在發(fā)行期內(nèi)自定銷售價(jià)格，隨行就市發(fā)行

　　B.市場(chǎng)利率上升限制了承銷商確定銷售價(jià)格的空間

　　C.國(guó)債承銷價(jià)格定價(jià)過高，會(huì)促使投資者直接購(gòu)買新發(fā)行的國(guó)債

　　D.國(guó)債銷售的價(jià)格一般不應(yīng)低于承銷商與發(fā)行人的結(jié)算價(jià)格

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查國(guó)債銷售的價(jià)格及其影響因素。國(guó)債承銷價(jià)格定價(jià)過高，即收益率過低，投資者就會(huì)傾向于在二級(jí)市場(chǎng)上購(gòu)買已流通的國(guó)債，而不是直接購(gòu)買新發(fā)行的國(guó)債，選項(xiàng)C說法有誤。

　　2.影響國(guó)債銷售價(jià)格的因素有(　)。

　�、�.市場(chǎng)利率

　�、�.國(guó)債承銷的手續(xù)費(fèi)收入

　�、�.承銷商承銷國(guó)債的中標(biāo)成本

　�、�.流通市場(chǎng)中可比國(guó)債的收益率水平

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查影響國(guó)債銷售價(jià)格的因素。影響國(guó)債銷售價(jià)格的因素包括：市場(chǎng)利率、承銷商承銷國(guó)債的中標(biāo)成本、流通市場(chǎng)中可比國(guó)債的收益率水平、國(guó)債承銷的手續(xù)費(fèi)收入、承銷商所期望的資金回收速度、其他國(guó)債分銷過程中的成本。

　　【考點(diǎn)四】財(cái)政部代理發(fā)行地方政府債券和地方政府自行發(fā)債的異同

　　1.地方政府一般債券的期限為1年、3年、5年、7年和10年，但單一期限債券的發(fā)行規(guī)模不得超過一般債券當(dāng)年發(fā)行規(guī)模的(　)。

　　A.10%

　　B.20%

　　C.30%

　　D.50%

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查地方政府一般債券的期限。地方政府一般債券的期限為1年、3年、5年、7年和10年，但單一期限債券的發(fā)行規(guī)模不得超過一般債券當(dāng)年發(fā)行規(guī)模的30%。

　　2.地方政府專項(xiàng)債券期限為1年、3年、5年、7年和10年，但7年和10年期債券的合計(jì)發(fā)行規(guī)模不得超過專項(xiàng)債券全年發(fā)行規(guī)模的(　)。

　　A.10%

　　B.20%

　　C.30%

　　D.50%

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查地方政府專項(xiàng)債券的期限。地方政府專項(xiàng)債券期限為1年、3年、5年、7年和10年，但7年和10年期債券的合計(jì)發(fā)行規(guī)模不得超過專項(xiàng)債券全年發(fā)行規(guī)模的50%。

　　3.財(cái)政部代理發(fā)行地方政府債券與地方政府自行發(fā)債的區(qū)別在于(　)。

　�、�.地方政府自行發(fā)債，債券的發(fā)還方式就是自發(fā)自還

　�、�.財(cái)政部代理發(fā)行地方政府債券，債券的發(fā)還方式是由財(cái)政部代理發(fā)行并代辦還本付息和支付發(fā)行費(fèi)

　�、�.地方政府自行發(fā)行專項(xiàng)債券采用承銷方式

　　Ⅳ.財(cái)政部代理發(fā)行地方政府債券采用招標(biāo)方式發(fā)行

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ　　　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ　　　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查財(cái)政部代理發(fā)行地方政府債券與地方政府自行發(fā)債的區(qū)別。

　　【考點(diǎn)五】我國(guó)金融債券的發(fā)行條件、申報(bào)文件、操作要求、登記、托管與兌付的有關(guān)規(guī)定

　　1.企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)行金融債券的條件包括(　)。

　�、�.財(cái)務(wù)公司已發(fā)行、尚未兌付的金融債券總額不得超過其凈資產(chǎn)總額的100%，發(fā)行金融債券后，資本充足率不低于10%

　　Ⅱ.財(cái)務(wù)公司設(shè)立2年以上，申請(qǐng)前1年利潤(rùn)不低于行業(yè)平均水平

　　Ⅲ.最近3年沒有重大違法違規(guī)行為

　�、�.申請(qǐng)前1年，注冊(cè)資本金不低于3億元人民幣，凈資產(chǎn)不低于行業(yè)平均水平

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)行金融債券的條件。財(cái)務(wù)公司設(shè)立1年以上，申請(qǐng)前1年利潤(rùn)不低于行業(yè)平均水平。

　　2.金融租賃公司和汽車金融公司發(fā)行金融債券后，資本充足率不得低于(　)。

　　A.4%

　　B.6%

　　C.8%

　　D.10%

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查金融租賃公司和汽車金融公司發(fā)行金融債券的條件。金融租賃公司和汽車金融公司發(fā)行金融債券后，資本充足率不得低于8%。

　　3.發(fā)行人應(yīng)在中國(guó)人民銀行核準(zhǔn)金融債券發(fā)行之日起(　)個(gè)工作日內(nèi)開始發(fā)行金融債券，并在規(guī)定期限內(nèi)完成發(fā)行。

　　A.10

　　B.30

　　C.50

　　D.60

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查金融債券發(fā)行的操作要求。發(fā)行人應(yīng)在中國(guó)人民銀行核準(zhǔn)金融債券發(fā)行之日起60個(gè)工作日內(nèi)開始發(fā)行金融債券，并在規(guī)定期限內(nèi)完成發(fā)行。

　　4.金融債券登記、托管和兌付工作主要由(　)來完成。

　　A.商業(yè)銀行

　　B.中央銀行

　　C.財(cái)政部門

　　D.中央國(guó)債登記結(jié)算公司

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查金融債券的登記、托管和兌付。金融債券的登記、托管和兌付主要由中央國(guó)債登記結(jié)算公司來完成。

　　5.商業(yè)銀行發(fā)行金融債券的條件包括(　)。

　　Ⅰ.最近2年連續(xù)盈利

　�、�.核心資本充足率不低于4%

　�、�.貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提充足

　�、�.最近3年沒有重大違法、違規(guī)行為

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查商業(yè)銀行發(fā)行金融債券的條件。商業(yè)銀行發(fā)行金融債券的條件包括：(1)具有良好的公司治理結(jié)構(gòu);(2)核心資本充足率不低于4%;(3)最近三年連續(xù)盈利;(4)貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提充足;(5)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定;(6)最近3年沒有重大違法、違規(guī)行為;(7)中國(guó)人民銀行要求的其他條件。

　　6.發(fā)行金融債券的承銷人應(yīng)為金融機(jī)構(gòu)，并須具備的條件包括(　)。

　　Ⅰ.注冊(cè)資本不得低于2億

　�、�.具有較強(qiáng)的債券分銷能力

　�、�.具有合格的專業(yè)人員和分銷渠道

　�、�.最近2年內(nèi)沒有重大違法和違規(guī)的行為

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查發(fā)行金融債券的承銷人須具備的條件。承銷人應(yīng)為金融機(jī)構(gòu)，并須具備五個(gè)條件：(1)注冊(cè)資本不得低于2億;(2)具有較強(qiáng)的債券分銷能力;(3)具有合格的專業(yè)人員和分銷渠道;(4)最近2年內(nèi)沒有重大違法和違規(guī)的行為;(5)其他條件。

　　【考點(diǎn)六】次級(jí)債務(wù)、混合資本債券的概念和募集方式

　　1.商業(yè)銀行次級(jí)債務(wù)是指由銀行發(fā)行的，固定期限(　)的商業(yè)銀行長(zhǎng)期債務(wù)。

　　A.不低于3年(含3年)

　　B.不低于3年(不含3年)

　　C.不低于5年(含5年)

　　D.不低于5年(不含5年)

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查商業(yè)銀行次級(jí)債務(wù)。商業(yè)銀行次級(jí)債務(wù)是由銀行發(fā)行的，固定期限不低于5年(包括5年)，除非銀行倒閉或清算不用于彌補(bǔ)銀行日常經(jīng)營(yíng)損失，且該項(xiàng)債務(wù)的索償權(quán)排在存款和其他負(fù)債之后的商業(yè)銀行長(zhǎng)期債務(wù)。

　　2.保險(xiǎn)公司次級(jí)債務(wù)的償還只有在確保償還次級(jí)債本息后償還能力充足率不低于(　)的情況下，募集人才能進(jìn)行次級(jí)債務(wù)本息的償還。

　　A.50%

　　B.60%

　　C.80%

　　D.100%

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查保險(xiǎn)公司次級(jí)債務(wù)。保險(xiǎn)公司次級(jí)債務(wù)的償還只有在確保償還次級(jí)債本息后償還能力充足率不低于100%的情況下，募集人才能進(jìn)行次級(jí)債務(wù)本息的償還。

　　3.商業(yè)銀行為補(bǔ)充附屬資本發(fā)行的、清償順序位于股權(quán)資本之前但列在一般債務(wù)和次級(jí)債務(wù)之后，期限在15年以上、發(fā)行之日起10年內(nèi)不可贖回的債券是(　)。

　　A.商業(yè)銀行次級(jí)債券

　　B.資產(chǎn)支持證券

　　C.混合資本債券

　　D.專項(xiàng)金融債券

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查混合資本債券。混合資本債券是商業(yè)銀行為補(bǔ)充附屬資本發(fā)行的、清償順序位于股權(quán)資本之前但列在一般債務(wù)和次級(jí)債務(wù)之后、期限在15年以上、發(fā)行之日起10年內(nèi)不可贖回的債券。

　　【考點(diǎn)七】我國(guó)企業(yè)債券和公司債券發(fā)行的基本條件、募集資金投向、不得再次發(fā)行的情形以及條款設(shè)計(jì)要求

　　1.我國(guó)企業(yè)債券經(jīng)歷的階段包括(　)。

　�、�.萌芽期

　�、�.發(fā)展期

　�、�.整頓期

　�、�.再度發(fā)展期

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查我國(guó)企業(yè)債券經(jīng)歷的階段。我國(guó)企業(yè)債的發(fā)展大致經(jīng)歷了四個(gè)階段：(1)萌芽期。1984-1986年是我國(guó)企業(yè)債券發(fā)行的萌芽期。(2)發(fā)展期。1987-1992年是我國(guó)企業(yè)債券發(fā)行的第一個(gè)高潮期。(3)整頓期。1993-1995年是我國(guó)企業(yè)債券發(fā)行的整頓期。(4)再度發(fā)展期。從1996年起，我國(guó)企業(yè)債券的發(fā)行進(jìn)入了再度發(fā)展期。

　　2.在公司債券有效存續(xù)期間，資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)每年至少公告(　)次跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告。

　　A.1

　　B.2

　　C.3

　　D.5

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查公司債券發(fā)行的條款設(shè)計(jì)要求。公司與資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)約定，在債券有效存續(xù)期間，資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)每年至少公告1次跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告。

　　3.從規(guī)模上，企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券的總面額不得大于該企業(yè)的自有資產(chǎn)凈值。發(fā)行人累計(jì)債券余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)額的(　)。

　　A.20%

　　B.40%

　　C.50%

　　D.60%

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券的規(guī)模。從規(guī)模上，企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券的總面額不得大于該企業(yè)的自有資產(chǎn)凈值。發(fā)行人累計(jì)債券余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)額的40%。

　　4.《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》規(guī)定，企業(yè)債券的利率不得高于銀行相同期限居民儲(chǔ)蓄定期存款利率的(　)。

　　A.20%

　　B.40%

　　C.50%

　　D.60%

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查發(fā)行企業(yè)債券的利率及付息規(guī)定。企業(yè)債券的利率不得高于銀行相同期限居民儲(chǔ)蓄定期存款利率的40%。

　　5.下列屬于公司債券發(fā)行的基本條件的有(　)。

　�、�.公司最近1期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額應(yīng)符合法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定

　　Ⅱ.最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券1年的利息

　　Ⅲ.本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過最近1期末凈資產(chǎn)額的50%

　�、�.經(jīng)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，債券信用等級(jí)良好

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查公司債券發(fā)行的基本條件。公司債券發(fā)行的基本條件包括：(1)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策;(2)公司內(nèi)部控制制度健全，內(nèi)部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷;(3)經(jīng)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，債券信用等級(jí)良好;(4)公司最近1期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額應(yīng)符合法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定;(5)最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券1年的利息;(6)本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過最近1期末凈資產(chǎn)額的40%;金融類公司的累計(jì)公司債券余額按金融企業(yè)的有關(guān)規(guī)定計(jì)算。

　　6.關(guān)于發(fā)行企業(yè)債券募集資金的用途，下列說法正確的有(　)。

　�、�.不得用于房地產(chǎn)買賣、股票買賣

　�、�.不得用于期貨交易

　�、�.不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出

　�、�.不得用于與本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)性投資

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查企業(yè)債券募集資金投向。企業(yè)債券募集資金投向：(1)按照審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的用途用于本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券所籌資金不得用于房地產(chǎn)買賣、股票買賣和期貨交易等與本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)性投資;(2)不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。

　　7.出現(xiàn)下列(　)情形的，不得再次發(fā)行公司債券進(jìn)行籌資。

　�、�.最近36個(gè)月內(nèi)公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件存在虛假記載

　�、�.本次發(fā)行申請(qǐng)文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏

　�、�.對(duì)已發(fā)行的公司債券或其他債務(wù)有違約或遲延支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài)

　�、�.嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的其他情形

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查公司債券不得再次發(fā)行的情形。不得再次發(fā)行的情形包括：(1)最近36個(gè)月內(nèi)公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為;(2)本次發(fā)行申請(qǐng)文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏;(3)對(duì)已發(fā)行的公司債券或其他債務(wù)有違約或遲延支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài);(4)嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的其他情形。

　　8.公開發(fā)行公司債券，可以申請(qǐng)一次核準(zhǔn)，分期發(fā)行。自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在(　)個(gè)月內(nèi)完成首期發(fā)行，剩余數(shù)量應(yīng)當(dāng)在(　)個(gè)月內(nèi)發(fā)行完畢。

　　Ⅰ.6

　�、�.12

　�、�.24

　�、�.36

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』C

　　『答案解析』公開發(fā)行公司債券，可以申請(qǐng)一次核準(zhǔn)，分期發(fā)行。自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在12個(gè)月內(nèi)完成首期發(fā)行，剩余數(shù)量應(yīng)當(dāng)在24個(gè)月內(nèi)發(fā)行完畢。

　　【考點(diǎn)八】企業(yè)短期融資券和中期票據(jù)的注冊(cè)規(guī)則與承銷組織

　　1.根據(jù)規(guī)定，(　)負(fù)責(zé)受理短期融資券的發(fā)行注冊(cè)。

　　A.商務(wù)部

　　B.中國(guó)銀監(jiān)會(huì)

　　C.中國(guó)人民銀行

　　D.中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查短期融資券的發(fā)行注冊(cè)。根據(jù)規(guī)定，交易商協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)受理短期融資券的發(fā)行注冊(cè)。

　　2.企業(yè)在有效期內(nèi)可以一次發(fā)行或分期發(fā)行短期融資券，企業(yè)應(yīng)在注冊(cè)后(　)個(gè)月內(nèi)完成首期發(fā)行。

　　A.1

　　B.2

　　C.3

　　D.6

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查短期融資券的發(fā)行注冊(cè)。企業(yè)在有效期內(nèi)可以一次發(fā)行或分期發(fā)行短期融資券，企業(yè)應(yīng)在注冊(cè)后兩個(gè)月內(nèi)完成首期發(fā)行。

　　【考點(diǎn)九】中小非金融企業(yè)集合票據(jù)的特點(diǎn)、發(fā)行規(guī)模要求、償債保障措施、評(píng)級(jí)要求、投資者保護(hù)機(jī)制

　　1.中小非金融企業(yè)集合票據(jù)的特點(diǎn)包括(　)。

　�、�.分別負(fù)債、集合發(fā)行

　　Ⅱ.發(fā)行主體和發(fā)行規(guī)模適中

　�、�.發(fā)行期限靈活

　�、�.引入了信用機(jī)制

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查中小非金融企業(yè)集合票據(jù)的特點(diǎn)。中小非金融企業(yè)集合票據(jù)的特點(diǎn)包括：(1)分別負(fù)債、集合發(fā)行。(2)發(fā)行主體和發(fā)行規(guī)模適中。(3)發(fā)行期限靈活。(4)引入了信用機(jī)制。

　　2.關(guān)于中小非金融企業(yè)集合票據(jù)的發(fā)行規(guī)模要求，下列說法正確的有(　)。

　�、�.任一企業(yè)集合票據(jù)待償還余額不得超過該企業(yè)凈資產(chǎn)的40%

　�、�.任一企業(yè)集合票據(jù)募集資金額不超過2億元人民幣

　�、�.單只集合票據(jù)注冊(cè)金額不超過10億元人民幣

　�、�.任一企業(yè)集合票據(jù)待償還余額不得超過該企業(yè)凈資產(chǎn)的50%

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查中小非金融企業(yè)集合票據(jù)的發(fā)行規(guī)模要求。任一企業(yè)集合票據(jù)待償還余額不得超過該企業(yè)凈資產(chǎn)的40%，任一企業(yè)集合票據(jù)募集資金額不超過2億元人民幣，單只集合票據(jù)注冊(cè)金額不超過10億元人民幣。

　　【考點(diǎn)十】證券公司債券的發(fā)行條件與條款設(shè)計(jì)

　　1.證券公司債券的期限最短為(　)。

　　A.6個(gè)月

　　B.9個(gè)月

　　C.1年

　　D.2年

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查證券公司債券的期限。證券公司債券的期限最短為1年。

　　2.關(guān)于證券公司債券的上市與交易的制度安排，下列說法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.證券公司債券由證券登記結(jié)算公司負(fù)責(zé)登記、托管和結(jié)算

　　B.公開發(fā)行的債券應(yīng)當(dāng)申請(qǐng)?jiān)谧C券交易所掛牌集中競(jìng)價(jià)交易

　　C.上市債券到期前1個(gè)月終止上市交易，由發(fā)行人辦理兌付事宜

　　D.定向發(fā)行的債券可采取協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓，也可經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)采取其他方式轉(zhuǎn)讓，最小轉(zhuǎn)讓單位不得少于面值10萬元

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查證券公司債券的上市與交易的制度安排。定向發(fā)行的債券可采取協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓，也可經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)采取其他方式轉(zhuǎn)讓，最小轉(zhuǎn)讓單位不得少于面值50萬元。

　　3.證券公司債券申請(qǐng)上市應(yīng)符合的條件包括(　)。

　�、�.債券發(fā)行申請(qǐng)已獲批準(zhǔn)并發(fā)行完畢

　�、�.實(shí)際發(fā)行債券的面值總額不少于5000萬元

　　Ⅲ.申請(qǐng)上市時(shí)仍符合公開發(fā)行的條件

　�、�.實(shí)際發(fā)行債券的面值總額不少于3000萬元

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查證券公司債券申請(qǐng)上市應(yīng)符合的條件。證券公司債券申請(qǐng)上市應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(1)債券發(fā)行申請(qǐng)已獲批準(zhǔn)并發(fā)行完畢;(2)實(shí)際發(fā)行債券的面值總額不少于5000萬元;(3)申請(qǐng)上市時(shí)仍符合公開發(fā)行的條件;(4)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

　　【考點(diǎn)十一】國(guó)際開發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券的發(fā)行與承銷的有關(guān)規(guī)定

　　國(guó)際開發(fā)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)?jiān)诰硟?nèi)發(fā)行人民幣債券的條件包括(　)。

　�、�.財(cái)務(wù)穩(wěn)健、資信良好，人民幣債券信用級(jí)別為AA級(jí)之上

　�、�.實(shí)際發(fā)行債券的面值總額不少于5000萬元

　�、�.已為中國(guó)境內(nèi)項(xiàng)目或企業(yè)提供的貸款和股本資金要在10億美元以上

　�、�.所募集資金用于向中國(guó)境內(nèi)的建設(shè)項(xiàng)目提供中長(zhǎng)期固定資產(chǎn)貸款或提供股本資金

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查國(guó)際開發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券的發(fā)行條件。發(fā)債機(jī)構(gòu)是國(guó)際開發(fā)機(jī)構(gòu)。有三個(gè)基本條件：(1)財(cái)務(wù)穩(wěn)健、資信良好，人民幣債券信用級(jí)別為AA級(jí)之上。(2)已為中國(guó)境內(nèi)項(xiàng)目或企業(yè)提供的貸款和股本資金要在10億美元以上。(3)所募集資金用于向中國(guó)境內(nèi)的建設(shè)項(xiàng)目提供中長(zhǎng)期固定資產(chǎn)貸款或提供股本資金。

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