76.證券市場(chǎng)最廣泛的投資者是指( )。

　　A.金融機(jī)構(gòu)類投資者

　　B.個(gè)人投資者

　　C.企業(yè)和事業(yè)法人類機(jī)構(gòu)投資者

　　D.基金類投資者

　　正確答案:B

　　解析:考查證券市場(chǎng)投資者的分類。 證券市場(chǎng)投資者按照不同標(biāo)準(zhǔn)可以進(jìn)行不同的分類。 根據(jù)投資者身份，可以將證券投資者分為機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者，前者主要包括政府機(jī)構(gòu)類投資者、金融機(jī)構(gòu)類投資者、合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)、合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)、企業(yè)和事業(yè)法人類機(jī)構(gòu)投資者以及基金類投資者。個(gè)人投資者是證券市場(chǎng)最廣泛的投資者。

　　根據(jù)持有證券時(shí)間的長(zhǎng)短，可以將證券市場(chǎng)投資者分為短線投資者、中線投資者和長(zhǎng)線投資者。

　　根據(jù)投資者的心理因素，可以將證券市場(chǎng)投資者分為穩(wěn)健型、冒險(xiǎn)型和中庸型三類。

　　77.某投資者按100元價(jià)格平價(jià)購(gòu)買了年息8%、每年付息1次的債券，持有2年后按106元價(jià)格賣出，該投資者持有期收益率為()。

　　A.10.85%

　　B.10.58%

　　C.9.85%

　　D.9.58%

　　正確答案:A

　　解析:

　　78.下列個(gè)人投資者符合參與上交所期權(quán)交易條件的有( )。

　�、偌自谏暾�(qǐng)開戶前20個(gè)交易日日均托管在其委托的期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的證券市值與資金賬戶可用余額(不含通過融資融券交易融入的證券和資金)，合計(jì)為人民幣50萬(wàn)元;已在期貨公司開戶10個(gè)月并具有金融期貨交易經(jīng)歷

　　②乙在申請(qǐng)開戶前20個(gè)交易日日均托管在其委托的期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的證券市值與資金賬戶可用余額(不含通過融資融券交易融入的證券和資金)，合計(jì)為人民幣50萬(wàn)元;指定交易在證券公司9個(gè)月，并具備融資融券業(yè)務(wù)參與資格，但未在期貨公司開戶

　　③丙在申請(qǐng)開戶前20個(gè)交易日日均托管在其委托的期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的證券市值與資金賬戶可用余額(不含通過融資融券交易融人的證券和資金)，合計(jì)為人民幣100萬(wàn)元;指定交易在證券公司3個(gè)月，并具備融資融券業(yè)務(wù)參與資格

　�、芏≡谏暾�(qǐng)開戶前20個(gè)交易日日均托管在其委托的期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的證券市值與資金賬戶可用余額(不含通過融資融券交易融入的證券和資金)，合計(jì)為人民幣100萬(wàn)元;指定交易在證券公司8個(gè)月，并具備金融期貨交易經(jīng)歷，但未在期貨公司開戶

　　A.①②④

　　B.①②③

　　C.②③④

　　D.①②③④

　　正確答案:A

　　解析:考查個(gè)人投資者參與上交所期權(quán)交易條件。申請(qǐng)開戶前20個(gè)交易日日均托管在其委托的期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的證券市值與資金賬戶可用余額(不含通過融資融券交易融入的證券和資金)，合計(jì)不低于人民幣50萬(wàn)元;指定交易在證券公司6個(gè)月以上并具備融資融券業(yè)務(wù)參與資格或者金融期貨交易經(jīng)歷;或者在期貨公司開戶6個(gè)月以上并具有金融期貨交易經(jīng)歷等。

　　79.在一個(gè)有效的市場(chǎng)當(dāng)中，價(jià)格能夠反映所有市場(chǎng)參與者所搜集到的總的信息，這反映了金融市場(chǎng)的( )功能。

　　A.資金融通

　　B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

　　C.風(fēng)險(xiǎn)管理

　　D.降低搜尋成本和信息成本

　　正確答案:D

　　解析:本題主要考查金融市場(chǎng)的功能之一：降低搜尋成本和信息成本。金融市場(chǎng)有以下五大功能：1.資金融通2.價(jià)格發(fā)現(xiàn)3.提供流動(dòng)性4.風(fēng)險(xiǎn)管理 5.降低搜尋成本和信息成本

　　80.下列屬于我國(guó)企業(yè)債券和公司債券的區(qū)別的有()。

　�、侔l(fā)行主體不同

　�、诎l(fā)行申報(bào)程序不同

　�、郯l(fā)行期限不同

　�、馨l(fā)行持續(xù)時(shí)間不同

　　A.①②③

　　B.①②③④

　　C.①②④

　　D.②③④

　　正確答案:B

　　解析:考查我國(guó)企業(yè)債券和公司債券的區(qū)別。我國(guó)企業(yè)債券和公司債券的區(qū)別主要有以下幾個(gè)方面：發(fā)行主體不同;發(fā)行制度和監(jiān)管機(jī)構(gòu)不同;募集資金用途不同;發(fā)行申報(bào)程序不同;發(fā)行期限不同;發(fā)行持續(xù)時(shí)間不同;發(fā)行定價(jià)方式不同;擔(dān)保要求不同;發(fā)行市場(chǎng)不同。

　　81.按照市場(chǎng)功能的不同，資本市場(chǎng)可分為( )。

　　A.股票市場(chǎng)和發(fā)行市場(chǎng)

　　B.發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)

　　C.基金市場(chǎng)和交易市場(chǎng)

　　D.場(chǎng)外市場(chǎng)和發(fā)行市場(chǎng)

　　正確答案:B

　　解析:考點(diǎn)：資本市場(chǎng)按照市場(chǎng)功能的不同可劃分為發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)。

　　82.下列關(guān)于證券登記結(jié)算公司的表述錯(cuò)誤的是( )。

　　A.證券登記結(jié)算公司的名稱中應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“證券登記結(jié)算”字樣

　　B.證券登記結(jié)算采取全國(guó)集中統(tǒng)一的運(yùn)營(yíng)方式，證券登記結(jié)算公司的章程、業(yè)務(wù)規(guī)則應(yīng)當(dāng)依法制定

　　C.設(shè)立證券登記結(jié)算公司必須經(jīng)證券業(yè)協(xié)會(huì)批準(zhǔn)

　　D.證券登記結(jié)算公司必須具有必備的服務(wù)設(shè)備和完善的數(shù)據(jù)安全保護(hù)措施;建立完善的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)和安全防范等管理制度;建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)

　　正確答案:C

　　解析:考點(diǎn)：考查證券登記結(jié)算公司。設(shè)立證券登記結(jié)算公司必須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

　　83.根據(jù)《證券公司參與股指期貨、國(guó)債期貨交易指引》規(guī)定，證券公司以受托管理資金參與股指期貨、國(guó)債期貨交易的，應(yīng)當(dāng)選擇適當(dāng)?shù)目蛻糸_展參與股指期貨、國(guó)債期貨交易的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，審慎進(jìn)行股指期貨、國(guó)債期貨投資。下列說法錯(cuò)誤的是( )。

　　A.在資產(chǎn)管理合同中明確約定參與股指期貨、國(guó)債期貨交易的目的、比例限制、估值方法、信息披露、風(fēng)險(xiǎn)控制、責(zé)任承擔(dān)等事項(xiàng)

　　B.在《證券公司參與股指期貨、國(guó)債期貨交易指引》實(shí)施前，證券公司已簽署的資產(chǎn)管理合同未約定可參與股指期貨、國(guó)債期貨交易的，仍可繼續(xù)投資股指期貨、國(guó)債期貨

　　C.擬變更合同投資股指期貨、國(guó)債期貨的，應(yīng)當(dāng)按照資產(chǎn)管理合同約定的方式及有關(guān)規(guī)定取得客戶、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)同意并履行有關(guān)報(bào)批或報(bào)備手續(xù)

　　D.證券公司應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)管理合同中明確約定股指期貨、國(guó)債期貨保證金的流動(dòng)性應(yīng)急處理機(jī)制，包括應(yīng)急觸發(fā)條件、保證金補(bǔ)充機(jī)制、損失責(zé)任承擔(dān)等

　　正確答案:B

　　解析:考點(diǎn)：根據(jù)《證券公司參與股指期貨、國(guó)債期貨交易指引》規(guī)定，證券公司以受托管理資金參與股指期貨、國(guó)債期貨交易的，應(yīng)當(dāng)選擇適當(dāng)?shù)目蛻糸_展參與股指期貨、國(guó)債期貨交易的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，審慎進(jìn)行股指期貨、國(guó)債期貨投資。(1)在資產(chǎn)管理合同中明確約定參與股指期貨、國(guó)債期貨交易的目的、比例限制、估值方法、信息披露、風(fēng)險(xiǎn)控制、責(zé)任承擔(dān)等事項(xiàng)。證券公司應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)管理合同中明確約定股指期貨、國(guó)債期貨保證金的流動(dòng)性應(yīng)急處理機(jī)制，包括應(yīng)急觸發(fā)條件、保證金補(bǔ)充機(jī)制、損失責(zé)任承擔(dān)等。(2)在《證券公司參與股指期貨、國(guó)債期貨交易指引》實(shí)施前，證券公司已簽署的資產(chǎn)管理合同未約定可參與股指期貨、國(guó)債期貨交易的，原則上不得投資股指期貨、國(guó)債期貨。擬變更合同投資股指期貨、國(guó)債期貨的，應(yīng)當(dāng)按照資產(chǎn)管理合同約定的方式及有關(guān)規(guī)定取得客戶、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)同意并履行有關(guān)報(bào)批或報(bào)備手續(xù)。

　　84.目前中國(guó)企業(yè)發(fā)行境外債券總體可以分為三類，分別是()。

　�、俜侨嗣駧艂�券

　�、邳c(diǎn)心債

　�、酆铣尚蛡�券

　�、苋嗣駧艂�券

　　A.①②③

　　B.①②④

　　C.①③④

　　D.②③④

　　正確答案:A

　　解析:考點(diǎn)：考查我國(guó)企業(yè)發(fā)行境外債券的分類。以人民幣發(fā)行，以其他國(guó)貨幣結(jié)算的債券，被稱為合成型債券，而非人民幣債券。

　　85.所交易金融資產(chǎn)到期期限在1年以上或者沒有到期期限的金融市場(chǎng)，是( )。

　　A.資本市場(chǎng)

　　B.貨幣市場(chǎng)

　　C.債務(wù)市場(chǎng)

　　D.權(quán)益市場(chǎng)

　　正確答案:A

　　解析:貨幣市場(chǎng)，是指所交易金融資產(chǎn)到期期限在一年以內(nèi)的金融市場(chǎng)，例如銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)、商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)、短期國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)、大額可轉(zhuǎn)讓存單市場(chǎng)等。這些金融資產(chǎn)具有比較強(qiáng)的“貨幣性”，主要解決市場(chǎng)參與者短期性的資金周轉(zhuǎn)和余額調(diào)劑問題，因此，這些市場(chǎng)被稱為貨幣市場(chǎng)。 資本市場(chǎng)，是指所交易金融資產(chǎn)到期期限在一年以上或者沒有到期期限的金融市場(chǎng)，如股票市場(chǎng)、中長(zhǎng)期國(guó)債市場(chǎng)、中長(zhǎng)期銀行貸款市場(chǎng)等。

　　86.以下關(guān)于基金定期報(bào)告的說法，錯(cuò)誤的有( )。

　　①基金季度報(bào)告中投資組合報(bào)告需要披露前10名債券明細(xì)、前5名股票明細(xì)

　　②基金半年度報(bào)告要求進(jìn)行審計(jì)

　�、刍�金管理人應(yīng)在會(huì)計(jì)年度的前6個(gè)月結(jié)束后30日內(nèi)編制完成基金半年度報(bào)告

　　④基金年度報(bào)告在會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的90日內(nèi)經(jīng)過審計(jì)后予以公告

　　A.①②③

　　B.①②④

　　C.①③④

　　D.①②③④

　　正確答案:A

　　解析:考點(diǎn)：考查基金定期報(bào)告的內(nèi)容�；�金季度報(bào)告中投資組合報(bào)告需要披露前10名股票明細(xì)、前5名債券明細(xì)�；�金半年度報(bào)告不要求進(jìn)行審計(jì)�；�金管理人應(yīng)在會(huì)計(jì)年度的前6個(gè)月結(jié)束后60日內(nèi)編制完成基金半年度報(bào)告。

　　87.相較于優(yōu)先股，債券不具有以下( )特點(diǎn)。

　　A.到期還本付息

　　B.剩余財(cái)產(chǎn)優(yōu)先權(quán)

　　C.稅后利潤(rùn)優(yōu)先支付利息

　　D.更容易判斷本質(zhì)

　　正確答案:C

　　解析:考點(diǎn)：債券的利息來(lái)源于稅前。 優(yōu)先股和債券的區(qū)別如下：

　　第一，兩者的根本區(qū)別在于其法律屬性不同，優(yōu)先股的法律屬性還屬于股票。當(dāng)然，根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和國(guó)際做法，發(fā)行人優(yōu)先股作為權(quán)益或者負(fù)債入賬需要由公司和會(huì)計(jì)師視優(yōu)先股的不同條款，對(duì)是否符合負(fù)債或權(quán)益的本質(zhì)進(jìn)行判斷。這種靈活性也為滿足不同發(fā)行人的需求提供了空間，發(fā)行人可以通過不同的條款設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)公司優(yōu)先股在權(quán)益或負(fù)債認(rèn)定方面的不同需求。

　　第二，優(yōu)先股沒有到期的概念，發(fā)行人沒有償還本金的壓力;而除了永續(xù)債券這種特殊的混合證券外，絕大多數(shù)債券需要到期還本付息。

　　第三，在公司出現(xiàn)虧損或者利潤(rùn)不足支付優(yōu)先股股息時(shí)，優(yōu)先股股東相應(yīng)的保障機(jī)制包括：如有約定，可將所欠股息累積到下一年度;恢復(fù)表決權(quán)直至公司支付所欠股息。而對(duì)于債券持有人而言，定期還本付息屬于公司必須履行的強(qiáng)制義務(wù)，如果公司不能按時(shí)還本付息會(huì)構(gòu)成違約事件，公司有破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。因此從風(fēng)險(xiǎn)角度來(lái)說，優(yōu)先股的股息收益不確定性大于債券。

　　第四，優(yōu)先股的股息一般來(lái)自可分配稅后利潤(rùn)，而債券的利息來(lái)自稅前利潤(rùn)。

　　88.下列關(guān)于證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的說法不正確的是( )。

　　A.證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)獲得中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)資格

　　B.公司凈資本不低2億元，且各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合有關(guān)監(jiān)管規(guī)定，設(shè)立有限性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本限額為3億元，設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本限額5億元

　　C.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員具有證券從業(yè)資格，且無(wú)不良行為記錄，其中具有3年以上證券自營(yíng)、資產(chǎn)管理或者證券投資基金管理從業(yè)經(jīng)理的人員不少5人

　　D.公司具有良好的法人治理機(jī)構(gòu)、完備的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度

　　正確答案:A

　　解析:考點(diǎn)：本題考查證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的要求。證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)，證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)獲得證券監(jiān)管部門批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)資格;公司凈資本不低2億元，且各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合有關(guān)監(jiān)管規(guī)定，設(shè)立有限性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本限額為3億元，設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本限額5億元;資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員具有證券從業(yè)資格，且無(wú)不良行為記錄，其中具有3年以上證券自營(yíng)、資產(chǎn)管理或者證券投資基金管理從業(yè)經(jīng)理的人員不少5人;公司具有良好的法人治理機(jī)構(gòu)、完備的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度。

　　89.下列關(guān)于對(duì)“資產(chǎn)支持證券”的說法中有誤的是()。

　　A.通過資產(chǎn)證券化，將流動(dòng)性較低的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為具有較高流動(dòng)性的可交易證券

　　B.可以改變發(fā)起人的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

　　C.可以改善資產(chǎn)質(zhì)量

　　D.不能加快發(fā)起人資金周轉(zhuǎn)

　　正確答案:D

　　解析:考點(diǎn)：考查資產(chǎn)支持證券的概念。通過資產(chǎn)證券化，將流動(dòng)性較低的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為具有較高流動(dòng)性的可交易證券，提高了基礎(chǔ)資產(chǎn)的流動(dòng)性，便于投資者進(jìn)行投資;還可以改變發(fā)起人的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，改善資產(chǎn)質(zhì)量，加快發(fā)起人資金周轉(zhuǎn)。

　　90.匯率的變化對(duì)于社會(huì)經(jīng)濟(jì)的影響是( )

　　A.匯率變化有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展

　　B.匯率變化不利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展

　　C.匯率變化對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有利有弊

　　D.匯率變化對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展沒有影響

　　正確答案:C

　　解析:匯率的調(diào)整對(duì)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)影響很大，有利有弊。傳統(tǒng)理論認(rèn)為，匯率下降，即本幣升值，不利于出口而有利于進(jìn)口，同時(shí)會(huì)引起境外資本流入，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)流動(dòng)性增加;匯率上升，即本幣貶值，不利于進(jìn)口而有利于出口，同時(shí)會(huì)導(dǎo)致境內(nèi)資本流出，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)流動(dòng)性下降。匯率變化對(duì)股價(jià)的影響要看對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的影響而定。若匯率變化趨勢(shì)對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響較為有利，股價(jià)會(huì)上升;反之，股價(jià)會(huì)下降。具體地說，匯率的變化對(duì)那些在商品進(jìn)出口和資本項(xiàng)目?jī)煞矫鎳?yán)重依賴國(guó)際市場(chǎng)的國(guó)家(或地區(qū))和企業(yè)的股票價(jià)格影響較大。

　　91.參與上海證券交易所證券買賣的投資者必須事先指定一家會(huì)員作為其買賣證券的受托人，通過該會(huì)員參與本所市場(chǎng)證券的買賣，這種制度被稱為( )。

　　A.會(huì)員制

　　B.托管制

　　C.全面指定交易制

　　D.存管制

　　正確答案:C

　　解析:全面指定交易是指參與上海證券交易所證券買賣的投資者必須實(shí)現(xiàn)指定一家會(huì)員作為其買賣證券的受托人，通過該會(huì)員參與本所市場(chǎng)證券的買賣。

　　92.下列關(guān)于影響我國(guó)金融市場(chǎng)運(yùn)行的主要因素說法正確的是( )。

　�、兕A(yù)期的通貨膨脹率與債券和股票價(jià)格是反方向變動(dòng)關(guān)系

　�、谪泿耪�策主要通過貨幣供給量、利率和信貸政策機(jī)制發(fā)生作用，其中貨幣供給量和金融資產(chǎn)的需求是同方向變動(dòng)

　�、凼袌�(chǎng)交易機(jī)制的核心是價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制

　�、芾�率對(duì)金融市場(chǎng)的影響是局部的、非系統(tǒng)的

　　A.①②③

　　B.①②④

　　C.②③④

　　D.①③④

　　正確答案:A

　　解析:通貨膨脹對(duì)金融市場(chǎng)投融資產(chǎn)生重要影響，一般而言，低于預(yù)期的通貨膨脹率會(huì)降低利率，促進(jìn)債券和股票價(jià)格的上升，①正確，貨幣政策主要通過貨幣供給量、利率和信貸政策機(jī)制發(fā)生作用，其中貨幣供給量增加，會(huì)增生產(chǎn)性投資、消費(fèi)，也會(huì)使投資者對(duì)金融資產(chǎn)需求增加。利率對(duì)金融市場(chǎng)的影響是全局的系統(tǒng)性的，④說法相反。

　　93.《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》從根本上體現(xiàn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)與投資者利益的辯證統(tǒng)一。從經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)角度來(lái)看，《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》作出的要求包括( )。

　�、賹�(duì)投資進(jìn)行分類評(píng)估和分類管理

　�、趯�(duì)投資提供同質(zhì)化服務(wù)

　�、鄞_立監(jiān)管底線要求、自律組織規(guī)定產(chǎn)品目錄指引

　�、芙�(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)制定具體分級(jí)標(biāo)準(zhǔn)的層層把關(guān)、嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品分級(jí)機(jī)制

　　A.①③④

　　B.①②③

　　C.②③④

　　D.①②③④

　　正確答案:A

　　解析:考查《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》的相關(guān)內(nèi)容。《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》要求經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)對(duì)投資進(jìn)行分類評(píng)估和分類管理，為經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)提供差異化服務(wù)奠定基礎(chǔ)。

　　94.作為距離中央銀行的貨幣工具最近，是中央銀行貨幣政策工具的直接調(diào)節(jié)對(duì)象，可控性極強(qiáng)的貨幣政策目標(biāo)是( )。

　　A.最終目標(biāo)

　　B.中介目標(biāo)

　　C.操作目標(biāo)

　　D.貨幣供應(yīng)量

　　正確答案:C

　　解析:從貨幣政策作用的全過程看，操作目標(biāo)距離中央銀行的政策工具最近，是中央銀行貨幣政策工具的直接調(diào)控對(duì)象，可控性極強(qiáng)。操作目標(biāo)的選擇同樣要符合可測(cè)性、可控性、相關(guān)性、抗干擾性和適應(yīng)性等標(biāo)準(zhǔn)。除此之外，很重要的一點(diǎn)是，操作目標(biāo)的選擇在很大程度上還取決于中介目標(biāo)的選擇。具體而言，如果以總量作為中介目標(biāo)，則操作目標(biāo)也應(yīng)該選取總量指標(biāo);如果以利率作為中介目標(biāo)，則操作目標(biāo)就應(yīng)該以選擇利率指標(biāo)為宜。經(jīng)常被選作操作目標(biāo)的主要有短期貨幣市場(chǎng)利率、銀行準(zhǔn)備金及基礎(chǔ)貨幣等。本題屬于基本理解記憶類。

　　95.臺(tái)灣證券交易所的股指有( )。

　�、倥_(tái)灣50指數(shù)

　　②臺(tái)灣中型100指數(shù)

　�、叟_(tái)灣資訊科技指數(shù)

　�、芘_(tái)灣發(fā)達(dá)指數(shù)

　�、菖_(tái)灣高股息指數(shù)

　　A.①②③④⑤

　　B.①②③④

　　C.①②③⑤

　　D.①②④⑤

　　正確答案:A

　　解析:臺(tái)灣證券交易所發(fā)行量加權(quán)股價(jià)指數(shù)。我國(guó)臺(tái)灣證券交易所自行編制的發(fā)行量加權(quán)股價(jià)指數(shù)，是臺(tái)灣最具有代表性的股價(jià)指數(shù)，被視為臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)走向的主要指標(biāo)之一。此外，臺(tái)灣證券交易所還與英國(guó)金融時(shí)報(bào)指數(shù)合作編制臺(tái)灣指數(shù)系列，包括臺(tái)灣50指數(shù)、臺(tái)灣中型100指數(shù)、臺(tái)灣資訊科技指數(shù)、臺(tái)灣發(fā)達(dá)指數(shù)、臺(tái)灣高股息指數(shù)等。上述皆為臺(tái)灣證券交易所的指數(shù)。

　　96.貨幣隨時(shí)間的推移而發(fā)生的增值是貨幣的( )。

　　A.現(xiàn)值

　　B.內(nèi)在價(jià)值

　　C.時(shí)間價(jià)值

　　D.終值

　　正確答案:C

　　解析:貨幣的時(shí)間價(jià)值是指貨幣隨時(shí)間的推移而發(fā)生的增值。貨幣具有時(shí)間價(jià)值的原因在于，人們認(rèn)為對(duì)于一定數(shù)量的貨幣，越早得到，其價(jià)值越高。由于不同時(shí)點(diǎn)單位貨幣的價(jià)值不相等，所以，不同時(shí)點(diǎn)貨幣不宜直接比較價(jià)值，需要折算到同一時(shí)點(diǎn)上才能比較�？疾樨泿诺臅r(shí)間價(jià)值的概念。

　　97.金融衍生工具的基礎(chǔ)變量包括( )。

　　①價(jià)格指數(shù)

　�、谫Y產(chǎn)價(jià)格

　�、蹥鉁�

　　④選舉

　　A.①②

　　B.①②③

　　C.①②④

　　D.①②③④

　　正確答案:D

　　解析:考查金融衍生工具相關(guān)概念。作為金融衍生工具的基礎(chǔ)變量種類繁多，主要是各類資產(chǎn)價(jià)格、價(jià)格指數(shù)、利率、匯率、費(fèi)率、通貨膨脹率以及信用等級(jí)等等。近些年來(lái)，某些自然現(xiàn)象(如氣溫、降雪量、霜凍、颶風(fēng))甚至人類行為(如選舉、溫室氣體排放)也逐漸成為金融衍生工具的基礎(chǔ)變量。

　　98.企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)行金融債券前一年，注冊(cè)資本金不低于()。

　　A.1億元

　　B.2億元

　　C.3億元

　　D.5億元

　　正確答案:C

　　解析:企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)行金融債券應(yīng)具備以下條件： ①具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)、完善的投資決策機(jī)制、健全有效的內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)控制制度及相應(yīng)的管理信息系統(tǒng)。

　　②具有從事金融債券發(fā)行的合格專業(yè)人員。

　�、垡婪ê弦�(guī)經(jīng)營(yíng)，符合原中國(guó)銀監(jiān)會(huì)有關(guān)審慎監(jiān)管的要求，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定。

　�、茇�(cái)務(wù)公司已發(fā)行、尚未兌付的金融債券總額不得超過其凈資產(chǎn)總額的100%，發(fā)行金融債券后，資本充足率不低于10%。

　�、葚�(cái)務(wù)公司設(shè)立1年以上，經(jīng)營(yíng)狀況良好，申請(qǐng)前1年利潤(rùn)率不低于行業(yè)平均水平，且有穩(wěn)定的盈利預(yù)期。

　　⑥申請(qǐng)前1年，不良資產(chǎn)率低于行業(yè)平均水平，資產(chǎn)損失準(zhǔn)備撥備充足。

　�、呱暾�(qǐng)前1年，注冊(cè)資本金不低于3億元，凈資產(chǎn)不低于行業(yè)平均水平。

　�、嘟�3年無(wú)重大違法違規(guī)記錄。

　�、釤o(wú)到期不能支付債務(wù)。

　�、庵袊�(guó)人民銀行和原中國(guó)銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

　　企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)行金融債券應(yīng)該具備的條件。

　　99.在VaR的各種計(jì)算方法中，屬于完全估值法的是()。

　　A.德爾塔—正態(tài)分布法

　　B.壓力測(cè)試

　　C.歷史模擬法

　　D.敏感性測(cè)試

　　正確答案:C

　　解析:考查VaR的計(jì)算方法。VaR可以分為局部估值法和完全估值法。德爾塔—正態(tài)分布法是典型的局部估值法，歷史模擬法和蒙特卡羅模擬法是典型的 完全估值法。

　　100.2004年，國(guó)務(wù)院在《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》中指出，“要培養(yǎng)一批誠(chéng)信、守法、專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者，使( )為主的機(jī)構(gòu)投資者成為資本市場(chǎng)的主導(dǎo)力量”。

　　①基金管理公司

　�、诒ｋU(xiǎn)公司

　　③QFII

　�、苄磐谢�金公司

　　A.①②

　　B.①③

　　C.②③

　　D.②④

　　正確答案:A

　　解析:上機(jī)構(gòu)投資者整體規(guī)模偏小，投資者結(jié)構(gòu)不合理、不平衡的現(xiàn)象十分突出。 培育和發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者一直是中國(guó)證券監(jiān)督管理部門關(guān)注的工作重點(diǎn)。從2001年開始，證券監(jiān)管部門提出“超常規(guī)、創(chuàng)造性地培育和發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者”的口號(hào);2004年，國(guó)務(wù)院在《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》中指出，“要培養(yǎng)一批誠(chéng)信、守法、專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者，使基金管理公司和保險(xiǎn)公司為主的機(jī)構(gòu)投資者成為資本市場(chǎng)的主導(dǎo)力量”;2014年，國(guó)務(wù)院在《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見》中提出“壯大專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者”。經(jīng)過十幾年的發(fā)展，我國(guó)證券市場(chǎng)初步形成了包括證券投資基金、保險(xiǎn)資金、社會(huì)保障資金、企業(yè)年金、合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)、私募基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金、信托基金等多元化的專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍，合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)的額度也不斷上升�？疾槲覈�(guó)證券市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)及演化。

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